Europäischer Immobiliensektor übertrifft den Durchschnitt

In Europa, wo die Zinssenkungen etwas früher einsetzten, verzeichnet der STOXX Europe 600 REIT, der die durchschnittliche Performance des Immobiliensektors widerspiegelt, einen Anstieg von 6% im letzten Monat. Dieser Anstieg erhöht seine Jahresgewinne auf 24%, eine deutlich bessere Performance als der europäische Durchschnitt, der bei 0,5% im Monat und 12% im Jahr liegt.

Zur Erinnerung: Niedrigere Zinssätze machen Kredite leichter zugänglich, was die Nachfrage nach Mietwohnungen ankurbelt und die Mieteinnahmen steigert. Darüber hinaus werden die Finanzierungskosten für Immobilienunternehmen, die häufig zu variablen Zinssätzen Kredite aufnehmen, gesenkt. Folglich macht eine lockere Geldpolitik die Renditen von Immobilienvermögen im Vergleich zu Anleihen attraktiver, was Investoren dazu veranlasst, sich stärker in diesem Sektor zu engagieren.

Kommerzielles und industrielles Segment

Das Gewerbe- und Industriesegment verzeichnete im Monatsdurchschnitt einen Anstieg von 3,8%, was unter dem Branchendurchschnitt liegt. Dies steht im Kontrast zu seinen üblicherweise überdurchschnittlichen Ergebnissen, insbesondere auf Jahresbasis, wo es mit einem Anstieg von 29% gegenüber 23% für den gesamten Sektor glänzt. 

Wohnsegment

Das Wohnsegment verzeichnete im letzten Monat eine durchschnittliche Performance von schätzungsweise 6,5%. Die finnische Kojamo Oyj ist mit einem Anstieg von 13% der Spitzenreiter, dicht gefolgt von der schwedischen Fastighets AB Trianon mit 12,7% und einem Trio deutscher Unternehmen: TAG Immobilien mit 11%, Vonovia mit 10% und LEG Immobilien mit 9%.

Die schwächste Performance verzeichneten die schwedische Wallenstam AB mit einem Plus von 2% und das Schweizer Konglomerat Hemnet Group, das mit einem Minus von 6% das Schlusslicht bildete.

Segment Büroimmobilien

Im Bürosegment liegt der durchschnittliche Anstieg bei 6,3%. Britische Immobiliengesellschaften stechen hervor, wobei British Land Company mit 14% und Derwent London PLC mit 8% an der Spitze liegen. Gecina aus Paris verzeichnet einen starken Anstieg von 11%, gefolgt von Merlin Properties Socimi aus Madrid mit 6% und Swiss Prime Site AG mit 5%.

US-Amerikanische REITs rücken wieder in den Vordergrund

Der US-amerikanische Immobilienmarkt, repräsentiert durch den S&P 500 Real Estate Index, hat seit April eine Trendwende erlebt und ist aus einer zweijährigen Stagnationsphase herausgetreten. Mit der Erwartung sinkender Zinsen hat der Index den S&P 500 übertroffen und verzeichnet einen Anstieg von 17% über drei Monate und eine monatliche Performance von 6%. Diese erneuerte Dynamik könnte das Image des Immobiliensektors als sichere Anlage wiederherstellen und zudem eine Refinanzierung zu niedrigeren Kosten ermöglichen. Dies zeigt sich auch in einer Zunahme der Dividenden, wobei mehr als 38% der US-REITs seit Januar ihre Ausschüttungen erhöht haben, insbesondere in den Segmenten Industrie und Wohnen mit Steigerungen von 66,7% bzw. 58%.

Kommerzielles und industrielles Segment

In den USA erzielte das Segment Gewerbe und Industrie im Monatsvergleich eine durchschnittliche Rendite von 4,8%. Lagerhaltungsunternehmen wie Public Storage und Extra Space Storage sind mit einem Anstieg von 12% bzw. 7% führend. Dahinter folgen die Gewerbeimmobilien Kimco Realty und Regency Centers mit einem Anstieg von 5% bzw. 4%.

Wohnsegment

Die US-amerikanischen Wohnimmobilienfonds weisen mit durchschnittlich 6,5% eine ähnliche Performance wie ihre europäischen Pendants auf. UDR mit Sitz in Colorado steht mit einem Plus von 9,6% an der Spitze, gefolgt von Essex Property Trust aus Kalifornien mit 8,8%, Mid-America Apartment aus Tennessee mit 7,4%, Equity Residential aus Illinois mit 7% und AvalonBay Communities aus Virginia mit 6,4%.

Segment Büro- und Rechenzentren

Das Segment Büro- und Rechenzentren in den USA verzeichnete im Monatsvergleich einen durchschnittlichen Anstieg von 8,8%. Boston Properties, ein Spezialist für Bürogebäude, zeichnete sich mit einem spektakulären Anstieg von 17% aus. Es folgen Digital Realty Trust, der Datenzentren verwaltet, und Alexandria Real Estate Equities, die sich auf Bürogebäude konzentrieren - mit einer Performance von fast 6,5%. Equinix schließlich, der auf Rechenzentren und digitale Infrastrukturen spezialisiert ist, verzeichnete einen Anstieg von 5%.