Die Regierung erhöhte mit sofortiger Wirkung den Steuersatz für Aktien, die weniger als ein Jahr gehalten werden, von 15% auf 20% und für Aktien, die länger als ein Jahr gehalten werden, von 10% auf 12,5%.
Außerdem hat sie die Steuer auf den Handel mit Aktienderivaten fast verdoppelt und die Wertpapierumsatzsteuer auf Futures von 0,0125% auf 0,02% und auf Optionen von 0,0625% auf 0,1% angehoben, was im Oktober in Kraft tritt.
Die Benchmark NSE Nifty 50 und der S&P BSE Sensex fielen um 1,6%, nachdem Finanzministerin Nirmala Sitharaman die Änderungen in ihrer Haushaltsrede angekündigt hatte. Sie erholten sich und beendeten den Tag mit einem Minus von 0,13%.
Die Steueränderungen sind kurzfristig negativ für den Markt, sagte Trideep Bhattacharya, Chief Investment Officer von Edelweiss Mutual Fund.
"Die Steuererhöhung ist marginal, wird aber dazu beitragen, den Überschwang beim Optionshandel zu rationalisieren und das Anlageverhalten zu verbessern. Die Erhöhung der Kapitalerträge wird die Anleger zu langfristigen Investitionen bewegen", so Bhattacharya.
Seit ihren COVID-19-Tiefstständen im März 2020 sind die indischen Aktienindizes um jeweils mehr als 200% gestiegen, was vor allem auf den Zustrom von Kleinanlegern, insbesondere im Derivatesegment, zurückzuführen ist.
Auf Privatanleger entfallen inzwischen 41% des gesamten Derivatehandelsvolumens, verglichen mit nur 2% im Jahr 2018. Der monatliche Nominalwert der in Indien gehandelten Derivate erreichte im Mai einen weltweiten Höchststand von 9.504 Billionen Rupien (113,60 Billionen $), wie Daten zeigen.
Die Marktaufsichtsbehörde hat vor den Risiken des Derivatehandels gewarnt, während die Regierung ihn mit einem "Spieltrieb" verglichen hat.
Der Steuerunterschied von 7,5 Prozentpunkten zwischen kurz- und langfristigen Beständen ist eine hohe Hürde für eine kurzfristige Umschichtung, sagte Bijal Ajinkya, Partner bei der Anwaltskanzlei Khaitan and Co.
Hedgefonds und Portfoliomanager haben früher Aktien verkauft oder ihre Portfolios innerhalb von 12 Monaten umgeschichtet, und die erhöhte Steuer wird sie nun dazu zwingen, länger zu halten, so Ajinkya.
Im Rahmen anderer Änderungen hat die Regierung auch die Steuer auf börsennotierte Anleihen, die länger als 36 Monate gehalten werden, von 20 % auf 12,5 % gesenkt und damit an die Steuer auf Aktienanlagen angeglichen.
Sie senkte auch die Steuer auf nicht börsennotierte Aktien, die von ausländischen Unternehmen zwei Jahre lang gehalten werden, von 20% auf 12,5%.
Der Haushalt änderte auch die Besteuerung von Unternehmen, die ihre Aktien zurückkaufen.
Der gesamte von den Anlegern erhaltene Betrag wird nun als Dividende zu normalen Steuersätzen besteuert, während der Steuersatz für den Rückkauf bei 20% lag, sagte Rajesh Gandhi, Partner bei Deloitte India.
