Um 1201 GMT lag der Goldpreis um 1,2% niedriger bei $1.705,59 pro Unze, nachdem er am Dienstag mit $1.729,39 ein Dreiwochenhoch erreicht hatte. Die US-Goldfutures sanken um 1% auf $1.714.
Der Dollar-Index stieg um 0,8% gegenüber seinen Konkurrenten, nachdem er über Nacht um 1,3% gefallen war und damit den größten Rückgang seit März 2020 verzeichnete. Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen stiegen ebenfalls.
"Es war ein großartiger Start in die Woche, in der Gold aufgrund der schwächeren US-Daten und der schwächeren Renditen und des Dollars sehr stark gestiegen ist", sagte Craig Erlam, Senior-Marktanalyst bei OANDA. "Wir sehen wahrscheinlich einige Gewinnmitnahmen aufgrund dieser Entwicklung.
"Es gibt noch viel mehr zu tun, einschließlich des PMI für den Dienstleistungssektor heute und des US-Arbeitsmarktberichts am Freitag, die dafür sorgen dürften, dass (Gold) sehr volatil bleibt."
Der nationale ADP-Arbeitsmarktbericht wird am Mittwoch um 1215 GMT veröffentlicht, gefolgt von den mit Spannung erwarteten Daten des US-Arbeitsministeriums zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (NFP) am Freitag.
"Während Goldanleger zweifellos auf den jüngsten Aufwärtstrend anstoßen werden, ist dieser eher auf die Rhetorik zurückzuführen, dass die Fed weniger aggressiv sein könnte", schrieb Rupert Rowling, Analyst bei Kinesis Money, in einer Notiz.
"Damit der Aufwärtstrend anhält, wird die Fed eine kleinere Zinserhöhung vornehmen müssen, um sicherzustellen, dass die Gewinne gehalten werden können."
Obwohl Gold als Absicherung gegen die Inflation angesehen wird, verlieren Goldbarren durch Zinserhöhungen an Attraktivität, da sie keine Zinsen abwerfen.
Silber auf dem Spotmarkt fiel um fast 4% auf $20,27 pro Unze, Platin fiel um 1,5% auf $916,08 und Palladium um 1,2% auf $2.289,03. (Berichterstattung von Brijesh Patel in Bengaluru; Redaktion: Jan Harvey, Alexandra Hudson)
