In einer Zeit, in der die amerikanischen Märkte neue Höchststände erreichen, angetrieben durch die Wahl von Donald Trump, während Europa hinterherhinkt und sich Sorgen über die Folgen dieser Wahl macht (Zölle, amerikanischer Protektionismus, nachteilige Branchenzusammensetzung, schwache Wirtschaftsdynamik, geopolitische Spannungen usw.), und Asien sich unsicher über die Zukunft Chinas zeigt, bieten ETFs die Chance, in ein nahezu unbegrenztes Investitionsuniversum zu investieren. Beachten Sie, dass die folgenden drei Portfolios ausschließlich "long only" auf Käufe ausgerichtete Positionen sind und dass die ausgewählten Produkte von verschiedenen Managern stammen, um das Emittentenrisiko zu minimieren.

Portfolio für den vorsichtigen Anleger

Dieses Portfolio umfasst:

  • Unternehmensanleihen mit gutem Rating (25%).
  • Unternehmen, die ihre Dividenden seit mindestens 20 Jahren erhöht haben (20%).
  • Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen (20%).
  • Schwerpunkt auf dem Energiesektor, insbesondere Öl und Gas, bekannt für seine langfristige Stabilität  (15%).
  • Eine Reihe von Unternehmen mit geringer Volatilität (15%).
  • Ein Hauch von Edelmetall mit Gold (5%)

Ein Viertel des Portfolios ist in "Investment Grade"-Anleihen investiert, also in Schuldtiteln, die von Ratingagenturen eine hohe Bewertung erhalten haben. Die Anleihen, die den iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR bilden, sind zu 92% mit A und BBB bewertet. Die Emittenten sind hauptsächlich Bankinstitute (31%) und Unternehmen aus dem Konsumgütersektor (22%). Da die Anleihen in Euro denominiert sind, entfällt das Währungsrisiko.

Wie es sich für ein wohlüberlegtes Portfolio gehört, dürfen Dividenden natürlich nicht fehlen. Der SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF setzt sich aus 130 Unternehmen zusammen, die ihre Dividenden in den letzten 20 Jahren kontinuierlich erhöht haben. Zu den Hauptbestandteilen zählen Realty Income, Chevron, Kenvue, Edison International, Xcel Energy, Abbvie, Kimberly-Clark, Wec Energy, Archer Daniels Midland und Exxon Mobil.

Der VanEck Morningstar Global Wide Moat UCITS ETF, ein kleiner ETF mit einem Volumen von 75 Millionen Dollar, investiert in Unternehmen, die über nachhaltige Wettbewerbsvorteile verfügen, gemäß den Kriterien des Morningstar-Teams. Er umfasst 74 Komponenten, darunter Transunion, TSMC, Corteva, Imperial Brands, Brambles, Tencent, Singapore Exchange, Emerson, Masco und Allegion.

Aufgrund seiner Stabilität und Robustheit bietet der Energiesektor eine gute Alternative in einem Portfolio, das auf Risikominimierung ausgerichtet ist. Der SPDR MSCI World Energy UCITS ETF investiert in 58 Positionen aus dem Energiesektor, mit einem starken Fokus auf Öl und Gas, insbesondere in den USA (64%), Kanada (13,9%) und dem Vereinigten Königreich (10,5%). Die Hauptpositionen sind ExxonMobil (19,1%), Chevron (9,5%), Shell (7,6%), TotalEnergies (4,9%), ConocoPhillips (4,5%), Enbridge (3,2%), BP PLC (2,9%), Canadian Natural Resources (2,6%), EOG Resources (2,5%) und Williams Cos (2,3%).

Um die Volatilität des Gesamtportfolios zu reduzieren, ist der iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF eine interessante Wahl. Er besteht aus Large Caps, hauptsächlich aus den Bereichen Technologie, Finanzen und Gesundheit.

Zuletzt, um eine Absicherung gegen Inflation zu bieten, kann Gold hinzugefügt werden mit dem Amundi Physical Gold ETC, der den physischen Goldpreis nachbildet.

Zusammenfassung:

  • iShares Core EUR Corp Bond UCITS ETF EUR (ISIN: IE00B3F81R35): 25%.
  • SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF (ISIN: IE00B6YX5D40): 20%.
  • VanEck Morningstar Global Wide Moat UCITS ETF (ISIN: IE00BL0BMZ89): 20%.
  • SPDR MSCI World Energy UCITS ETF (ISIN: IE00BYTRR863): 15%.
  • iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF (ISIN: IE00B8FHGS14): 15%.
  • Amundi Physical Gold ETC (ISIN: FR0013416716): 5%.

Dieses Portfolio zeichnet sich durch eine globale Diversifikation und solide Themen wie Dividendenaristokraten, nachhaltige Wettbewerbsvorteile und geringe Volatilität aus. Energie und Gold ergänzen sich, während die Präsenz hochwertiger Anleihen das Aktienrisiko ausgleicht.

Ausgewogenes Portfolio

In diesem Portfolio finden Sie:

  • Den S&P500 Equal Weight, um nicht zu sehr von der Performance der Technologieunternehmen beeinflusst zu werden (30%).
  • Europäische Large Caps, um ein Engagement im alten Kontinent zu haben (25%).
  • Qualitätsanleihen zur Diversifizierung bei gleichzeitiger Vorsicht (20%)
  • Rohstoffe, um sich alternativen Anlagen zu Aktien / Unternehmensanleihen auszusetzen (15%)
  • Ein wenig Immobilien (aber nicht zu viel), in Erwartung der Erholung des Sektors durch die Senkung der Zinssätze (5%).
  • Ein wenig Gold: Das Metall ist für alle Portfolios geeignet, in kleinen Mengen (5%).

Der S&P500-Index wird stark von den "Big Seven", seinen Leitwerten, beeinflusst. Für ein ausgewogenes Portfolio könnte es klug sein, einen diversifizierteren Ansatz zu wählen, um den amerikanischen Markt zu adressieren. Der iShares S&P 500 Equal Weight UCITS ETF bietet eine gleichgewichtete Exposition gegenüber allen Unternehmen, die den Index bilden.

Bezüglich der Aktien wäre die zweite große Exposition dieses Portfolios Europa mit dem Amundi Euro Stoxx 50 UCITS ETF. Da wir das Risiko mit dem gleichgewichteten S&P 500 ETF reduziert haben, können wir es uns leisten, eine konzentriertere Exposition gegenüber Europa zu haben. Daher bevorzugen wir hier den Euro Stoxx 50 (die 50 führenden Unternehmen der Eurozone) gegenüber dem breiteren Euro Stoxx 600.

Auf dem Anleihenmarkt behalten wir den iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR aus dem Portfolio für den vorsichtigen Anleger bei, da dieses Produkt eine zuverlässige und risikoarme Exposition mit Investment-Grade-Schuldtiteln bietet.

Um eine Diversifizierung von Unternehmen (Aktien + Anleihen) zu erreichen, zielen wir auf Rohstoffe mit dem Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF ab. Der ETF ist ziemlich breit gefächert und ermöglicht es insbesondere, Energie, Edel- und Industriemetalle, Getreide, verderbliche Waren und in geringerem Maße Vieh zu adressieren. Insgesamt sind 24 physische Rohstoffe vertreten.

Mit dem gleichen Ziel, nicht alles auf eine Karte zu setzen, ist es ratsam, ein wenig Immobilien zum Portfolio hinzuzufügen. Aber nur ein wenig! Der Markt ist immer noch schwach: Studien deuten darauf hin, dass das Jahr mit der niedrigsten Anzahl an Transaktionen seit Mai 2015 enden könnte, trotz der Erholung der Kredite an Privatpersonen. Der Immobilienmarkt hat unter hohen Zinsen und sinkender Kaufkraft gelitten. Europa könnte sich jedoch besser schlagen als die USA, da das Programm von Donald Trump (Rückverlagerung, Protektionismus, Steuersenkungen) ziemlich inflationär ist und daher niedrige Zinssätze wenig begünstigt. In diesem Kontext ermöglicht der iShares Stoxx Europe 600 Real Estate UCITS ETF die Investition in eine Auswahl von 30 Unternehmen wie Vonovia, Segro, Swiss Prime, PSP Swiss Property, Land Securities, Rightmove, Gecina und Klepierre.

Aus denselben Gründen wie beim Portfolio für den vorsichtigen Anleger macht eine kleine Goldexposition, wiederum mit dem Amundi Physical Gold ETC, Sinn.

Um es zusammenzufassen:

  • iShares S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (ISIN: IE000MLMNYS0): 30%.
  • Amundi Euro Stoxx 50 UCITS ETF (ISIN: LU1681047236): 25%.
  • iShares Core EUR Corp Bond UCITS ETF EUR (ISIN: IE00B3F81R35): 20%.
  • Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF (ISIN: IE00BD6FTQ80 ): 15%.
  • iShares Stoxx Europe 600 Real Estate UCITS ETF (ISIN: DE000A0Q4R44): 5%.
  • Amundi Physical Gold ETC (ISIN: FR0013416716): 5%.

Dieses Portfolio ist sehr diversifiziert mit mehreren Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Metalle und Immobilien, die das Risiko ausbalancieren. Es konzentriert sich auf die Vereinigten Staaten und Europa.

Dynamisches Portfolio

Dieses Portfolio enthält:

  • Den Nasdaq, um Zugang zur amerikanischen Technologie zu erhalten (20%)
  • Eine Exposition gegenüber dem Momentum-Thema, um von aktuellen Trends zu profitieren (20%)
  • Anleihen, wiederum, aber diesmal mit dem Ziel höherer Renditen (20%)
  • Verteidigung: Eine wesentliche Exposition seit dem Konflikt in der Ukraine Anfang 2022 (10%)
  • Private Equity, oder nicht börsennotierte Investitionen, über große börsennotierte Investmentgesellschaften (10%)
  • Small Caps: Sie könnten von niedrigeren Zinsen profitieren. Sie sind im Vergleich zu größeren Kapitalisierungen unterbewertet (10%)
  • Ein wenig Rohstoffe zur Diversifizierung (5%)
  • Ein wenig Gold, wiederum (5%)

In einem etwas ambitionierteren Portfolio macht eine Ausrichtung auf die amerikanische Technologiebranche durchaus Sinn: Der Sektor hat seit der Krise von 2008 die Börse der weltweit führenden Wirtschaftsmacht maßgeblich getragen. Der Nasdaq ist der Index, der die Bewegungen dieses Sektors am besten widerspiegelt. Der Amundi Nasdaq-100 UCITS ETF bildet die Schwankungen dieses Index nach.

Momentum ist ein Trendfaktor. Das bedeutet konkret, in Aktien zu investieren, die in der Vergangenheit gut performt haben und die voraussichtlich weiterhin gut abschneiden werden, bis ein Katalysator die Dynamik ändert. Der iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF ermöglicht eine Exposition gegenüber Unternehmen, die einen Aufwärtstrend aufweisen. Zu den Hauptkomponenten gehören Nvidia, Apple, Eli Lilly, Alphabet, Broadcom, JPMorgan und Berkshire Hathaway. 71% des Fondsvolumens sind in amerikanischen Unternehmen angelegt.

Ein weiterer wichtiger Bestandteil dieses Portfolios sind erneut Anleihen. Da es sich um ein dynamisches Portfolio handelt, können wir nach höheren Renditen mit "High Yield"-Titeln suchen. Der iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF Euro besteht aus einem breiten Korb von Anleihen mit Ratings von BB bis CCC. Die Rendite bei Fälligkeit beträgt 5,8%.

Im Verteidigungssektor investiert der iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF in 55 Unternehmen der Branche. Die zehn größten Gewichtungen machen 70% der Performance aus. Dazu gehören RTX, Lockheed Martin, Boeing, Transdigm, Northrop Grumman, General Dynamics, Rolls-Royce (die Flugzeugmotoren und keine Autos herstellen!), BAE Systems und Safran. Die Verteidigungsbranche ist ein wichtiger Sektor, der den Markt seit Anfang 2022 deutlich übertroffen hat. Die aktuellen geopolitischen Spannungen und verschiedenen Konflikte weltweit veranlassen die Staaten dazu, ihre Verteidigungsbudgets zu erhöhen. Diese Tendenz dürfte sich in den kommenden Quartalen nicht umkehren.

Um in Private Equity über börsennotierte Investments zu investieren, können Sie sich für die Giganten des Sektors entscheiden: KKR, Blackstone, Intermediate Capital Group, 3i Group, Brookfield, Washington Soul Pattinson & Company usw. Diese Unternehmen sind alle im iShares Listed Private Equity UCITS ETF zusammengefasst.

Es gibt Dutzende von ETFs für Small Caps. Da das Portfolio bereits stark auf die USA fokussiert ist, könnte es interessant sein, den Investitionsrahmen mit dem SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETF zu erweitern, der mehr als 4000 Positionen in 23 Ländern hält.

Für Rohstoffe greifen wir erneut auf den Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF zurück, der bereits im ausgewogenen Portfolio enthalten ist. Sie können der Auswahl etwas Gold hinzufügen mit dem Amundi Physical Gold ETC.

Dieses Portfolio ist aggressiver als die vorherigen. Die USA spielen eine große Rolle im Gesamtportfolio, aber die Exposition ist ziemlich diversifiziert, da viele Anlageklassen vertreten sind: Aktien (Momentum, Verteidigung, Small Caps, Nasdaq), Anleihen, Private Equity, Rohstoffe und Gold.

Zusammenfassend lässt sich festhalten:

  • Amundi Nasdaq-100 UCITS ETF (ISIN: LU1681038243): 20%.
  • iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (ISIN: IE00BP3QZ825): 20%.
  • iShares EUR High Yield Corp Bond UCITS ETF Euro (ISIN: IE00B66F4759): 20%.
  • iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF (ISIN: IE000U9ODG19): 10%.
  • iShares Listed Private Equity UCITS ETF (ISIN: IE00B1TXHL60): 10%.
  • SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETF (ISIN: IE00BCBJG560): 10%.
  • Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF (ISIN: IE00BD6FTQ80 ): 5%.
  • Amundi Physical Gold ETC (ISIN: FR0013416716): 5%.