ETERNA schafft Basis für nachhaltige Finanzierung und initiiert ein StaRUG-Verfahren zur
Sanierung der Holding

^
DGAP-News: ETERNA Mode Holding GmbH / Schlagwort(e): Finanzierung
ETERNA schafft Basis für nachhaltige Finanzierung und initiiert ein
StaRUG-Verfahren zur Sanierung der Holding

03.08.2021 / 09:44
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

ETERNA schafft Basis für nachhaltige Finanzierung und initiiert ein
StaRUG-Verfahren zur Sanierung der Holding

  * Antragstellung für ein Sanierungsverfahren unter StaRUG für die eterna
    Mode Holding GmbH beschlossen

  * Operatives Geschäft durch finanzielle Sanierung nicht beeinflusst,
    Transformation an geänderte Marktbedingungen durch StaRUG möglich

  * Schuldenschnitt der Anleihe 2017/2024 mit einer Quote von 10%

  * Gesellschafterin verzichtet auf Darlehen in Höhe von 32,3 Mio. EUR

  * Zusätzliches Eigenkapital aus Gesellschaftermitteln zur Finanzierung des
    operativen Geschäfts sowie für Zahlung an Anleihegläubiger

  * Umsatz und Ergebnis im ersten Halbjahr 2021 angesichts COVID-19
    erwartungsgemäß deutlich unter Vorjahr

Passau, 03. August 2021 - Die eterna Mode Holding GmbH als Emittentin der
Anleihe 2017/2024 (WKN: A2E4XE/ISIN DE000A2E4XE4) hat heute einen
wesentlichen Schritt für eine nachhaltige Finanzierungslösung beschlossen,
indem sie einen Antrag auf Einleitung eines Sanierungsverfahrens nach dem
Unternehmensstabilisierungs- und -restrukturierungsgesetz (kurz: StaRUG)
stellen wird. Dazu wird kurzfristig ein Restrukturierungsplan bei Gericht
eingereicht mit dem Ziel, diesen Plan bis Mitte September 2021 umzusetzen.
Die bisherigen Verhandlungen in der gegebenen Finanzierungssituation über
alternative Lösungen hatten zuvor zu keinem Ergebnis geführt.

Das StaRUG-Verfahren wurde zum 1. Januar 2021 vom Gesetzgeber in Deutschland
eingeführt und ermöglicht einem Unternehmen, einen sogenannten
Restrukturierungsplan, der der Sanierung dient, mit einem eingeschränkten
Gläubigerkreis unter der Aufsicht eines Gerichts umzusetzen. Für die Annahme
eines solchen Sanierungsplans ist eine Zustimmung von 75% der Gläubiger
notwendig. Das StaRUG-Verfahren ist damit ein beschränkter Eingriff, der das
Unternehmen gesunden lässt. Im Falle der eterna Mode Holding GmbH dient die
Sanierung im Zuge des StaRUG-Verfahrens dem Ziel einer Restrukturierung
sowie der Schaffung einer nachhaltigen Finanzierung der Holding. Das
Sanierungskonzept sieht einen Schuldenschnitt bei der unbesicherten Anleihe
2017/2024 vor, im Rahmen dessen die Forderungen der Anleihegläubiger sowie
die noch ausstehenden Zinsen mit einer Abfindungsquote von 10% bedient
werden sollen. Die Quote wird bei Zustimmung zum Konzept vollständig aus
Gesellschaftermitteln gezahlt. Zudem verzichtet die Gesellschafterin
vollständig auf ihre Forderungen aus Gesellschafterdarlehen in Höhe von
insgesamt 32,3 Mio. EUR und verpflichtet sich, zusätzliches Eigenkapital zur
Verfügung zu stellen, das neben der Zahlung der Quote auch zur Finanzierung
des operativen Geschäfts eingesetzt werden soll.

Darüber hinaus befindet sich ETERNA in engem und konstruktivem Austausch mit
den Gläubigern des Schuldscheindarlehens der ETERNA Mode GmbH. So konnte
ETERNA sicherstellen, dass die aktuelle Situation der eterna Mode Holding
GmbH und ihre Sanierung nach dem StaRUG keine Kündigungsgründe unter dem
Schuldscheindarlehen auslösen. Die Schuldscheingläubiger haben darüber
hinaus zu erkennen gegeben, dass sie grundsätzlich weiterhin bereit sind,
die operativ tätige ETERNA Mode GmbH als Finanzierungspartner zu begleiten.

Henning Gerbaulet, geschäftsführender Gesellschafter der eterna Mode Holding
GmbH, erklärt: "COVID-19 hat uns im vergangenen Jahr aus einer gesunden und
vielversprechenden Unternehmenssituation mit profitablem Wachstum in diese
schwierige Phase versetzt. Trotz erfolgreichem operativem Krisenmanagement,
was auch das nun im Entwurf vorliegende IDW-S6-Gutachten nochmals bestätigt,
wurde in diesem zugleich die dringende Notwendigkeit einer Sanierung der
Passivseite der Bilanz der eterna Mode Holding GmbH nahegelegt. Wir bedauern
sehr, dass infolgedessen für alle Beteiligten nun Einschnitte unvermeidbar
geworden sind, um für das Unternehmen wieder eine stabile Finanzierung der
Holding herbeizuführen. Mit der Einleitung des gerichtlichen
Sanierungsverfahrens wollen wir nun einen wesentlichen Schritt machen, um
dies unter Einbeziehung der Gläubiger zu erreichen. Dabei erfahren wir eine
große Unterstützung des Hauptgesellschafters, der ETERNA bereits seit 15
Jahren als vertrauensvoller Partner begleitet. Das operative Geschäft der
ETERNA Mode GmbH wird von der Sanierung der Holding nicht beeinträchtigt
sein. Somit können wir gleichzeitig unsere operativen Aktivitäten
unverändert fortführen und an unseren strategischen Initiativen wie der
Digitalisierung unseres Geschäfts arbeiten."

Als Traditionsunternehmen mit fast 160-jähriger Geschichte hatte ETERNA in
den vergangenen Jahren ihre Marke sowie die Kollektionen modernisiert und
das Geschäft operativ erfolgreich weiterentwickelt. So war es ETERNA
gelungen, bis vor Ausbruch der Pandemie stetig und profitabel zu wachsen; im
Geschäftsjahr 2019 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von über 100 Mio.
EUR bei einer zweistelligen EBITDA-Marge von mehr als 12%. Gleichzeitig
erfüllte ETERNA seit der Erstbegebung einer Anleihe vor neun Jahren zu jedem
Zeitpunkt seine Verpflichtungen aus den Anleihen. So wurde 2017 die erste
Anleihe in Höhe von 55 Mio. EUR vollständig zurückgezahlt und dabei die
Verschuldung aus Anleihemitteln nach der Emission der neuen Anleihe um 30
Mio. EUR gesenkt. Trotz der Pandemiefolgen sind auch die Zinszahlungen im
März 2021 vollständig geleistet worden. Darüber hinaus wurden seit der
Begebung der ersten Anleihe im gesamten Zeitraum insgesamt rund 28 Mio. EUR
an Zinsen stets pünktlich bezahlt.

Im Geschäftsjahr 2020 hingegen verzeichnete ETERNA infolge des Lockdowns
trotz einer insgesamt weiterhin operativ profitablen Geschäftsentwicklung
deutliche Ergebnisrückgänge gegenüber der Zeit vor der Pandemie. Diese
Situation setzte sich auch 2021 fort, so dass die Lockdown-Verordnungen und
Einschränkungen im Handel ETERNA weiterhin vor große Herausforderungen
stellten. Im ersten Halbjahr 2021 ging der Umsatz der ETERNA Gruppe von 40,9
Mio. EUR im Vorjahr um 30,3% auf 28,5 Mio. EUR zurück. Bei Betrachtung der
jeweiligen Quartale zeigte sich im zweiten Quartal 2021 der Umsatz 17,2%
unterhalb des zweiten Quartals 2020. Insgesamt führte der Umsatzrückgang im
ersten Halbjahr 2021 zu einem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen (EBITDA) von -2,0 Mio. EUR (H1 2020: 4,0 Mio. EUR), was in
einer EBITDA-Marge von -7,3% resultierte (H1 2020: +9,1%). Die liquiden
Mittel beliefen sich zum Stichtag 30. Juni 2021 auf 6,4 Mio. EUR
(30.06.2020: 12,0 Mio. EUR).

"Im ersten Halbjahr 2021 hat die Pandemie unser Geschäft noch immer
erheblich belastet. Unser Fokus ist zum einen weiterhin auf die Bewältigung
der aktuellen Situation gerichtet. Zum anderen werden wir die auch vom
aktuellen Gutachten bekräftigte und durch das StaRUG-Verfahren ermöglichte
Transformation unseres Unternehmens konsequent fortführen und dieses auf die
veränderten Marktbedingungen ausrichten können. Dazu werden wir die
Digitalisierung des Unternehmens weiter vorantreiben. Auch werden wir das
Produktsortiment weiter an wesentliche Trends wie Homeoffice, Nachhaltigkeit
und Entformalisierung und die dadurch veränderten Lebensgewohnheiten unserer
Kundinnen und Kunden anpassen. Im operativen Geschäft, das durch die
Sanierung der Holding nicht beeinflusst wird, schafft die stabile
Liquiditätslage ein gutes Fundament zur weiteren Umsetzung der Aktivitäten
mit unseren Partnern. Auf Jahressicht rechnen wir mit einer langsamen
Erholung im stationären Handel", so Gerbaulet.


Die ETERNA Gruppe

ETERNA steht seit 1863 für zeitlos moderne Hemden und Blusen, die höchste
Qualitätskriterien erfüllen. Die Fertigung erfolgt überwiegend in Europa,
insbesondere im eigenen Betrieb in der Slowakei. Der Konzern beschäftigt
etwa 1.000 Mitarbeiter, davon etwa 500 im eigenen Fertigungsbetrieb in
Bánovce/Slowakei (EU). Als weltweit einziger Hersteller in der Modewelt
wurde der Passauer Hemden- und Blusenspezialist bereits im Jahr 2000 mit dem
höchsten OEKO-TEX-Standard zertifiziert, der umweltverträgliche Fertigung
und faire Arbeitsbedingungen garantiert (Made in Green). Zur umfangreichen
und ganzheitlichen Nachhaltigkeitsstrategie von ETERNA gehören außerdem eine
nachverfolgbare Lieferkette, Teil-Kompensation des CO-Ausstoßes, eine
besonders nachhaltige Casual-Kollektion sowie viele weitere Bausteine.
ETERNAs nachhaltiges Engagement kennzeichnet der Hashtag #naturally, mehr
dazu unter www.eterna-naturally.com. 2020 wurden ca. 2,2 Millionen Hemden,
0,5 Millionen Blusen sowie Krawatten, Accessoires und Gesichtsmasken
verkauft. Europaweit beliefert der Fashion-Anbieter etwa 3.600 Partner-POS
und betreibt 53 eigene Retail-Stores. Geschäftsführender Gesellschafter ist
Henning Gerbaulet.


---------------------------------------------------------------------------

03.08.2021 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de

---------------------------------------------------------------------------

   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    ETERNA Mode Holding GmbH
                   Medienstraße 12
                   94036 Passau
                   Deutschland
   Telefon:        +49 (0)851 98160
   Internet:       www.ETERNA.de
   ISIN:           DE000A2E4XE4
   WKN:            A2E4XE
   Börsen:         Freiverkehr in Berlin, Frankfurt, München, Stuttgart,
                   Tradegate Exchange
   EQS News ID:    1223503



   Ende der Mitteilung    DGAP News-Service
---------------------------------------------------------------------------

1223503 03.08.2021

°