Original-Research: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS - von GBC AG Einstufung von GBC AG zu Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS Unternehmen: Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS ISIN: LU0974225590 Anlass der Studie: Initial Coverage Empfehlung: Kaufen Kursziel: 5 GBC-Falken Letzte Rating?nderung: Analyst: Marcel Goldmann, Cosmin Filker Der Spezialist f?r Mittelstandsanleihen Durch das sehr erfahrene Fondsmanagement und den bew?hrten Anlagestil, sollte dem Anleihefonds auch zuk?nftig eine deutliche Outperformance gegen?ber der allgemeinen Entwicklung am Mittelstandsanleihenmarkt gelingen Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS investiert in gewissenhaft und sorgf?ltig ausgew?hlte Anleihen mittelst?ndischer Unternehmen. Das Kernst?ck der Fondsauswahl ist das von den Experten der KFM Deutsche Mittelstand AG entwickelte KFM-Scoring als Analyse- und Bewertungsverfahren, welches f?r den Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS angewendet wird. Die allgemeine Investmentstrategie des Anleihenfonds basiert auf den Anforderungen der Anleger nach einer attraktiven Rendite, Sicherheit und einem hohen Ma? an Transparenz. Den Sicherheitsaspekt adressiert der Anleihefonds v.a. durch Investitionen in ein ganzes B?ndel an Mittelstandsanleihen (Risikominimierung durch Streuung) und Investments auf Basis eines auf den Mittelstand zugeschnittenen Analyse- und Bewertungstools (KFM-Scoring-Verfahren). Die rund 3,30 Mio. mittelst?ndischen Unternehmen in Deutschland (entspricht ca. 99% der Gesamtheit aller Unternehmen) gelten als das R?ckgrat der deutschen Volkswirtschaft und als Wachstumsmotor der Volkswirtschaft. Das gesamte Marktvolumen klassischer KMU-Anleihen betrug zuletzt laut den Marktexperten von Bondguide rund 10,0 Mrd. EUR. Diesen Wachstumsmarkt besetzt die KFM Deutsche Mittelstand AG mit dem Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS und er?ffnet damit Anlegern den Zugang zu den Zinsen bzw. Renditechancen des Mittelstandsanleihenmarktes. Ein besonderes Merkmal des Mittelstandsanleihenfonds ist seine hohe Transparenz. Entsprechend besteht eine transparente Nachvollziehbarkeit in Bezug auf die get?tigten Investments. Der Investor bzw. Anleger kann so jederzeit auf den Informationsportalen des Fonds nachvollziehen, wie sein Geld investiert wird. Daneben ist das Thema Nachhaltigkeit in Bezug auf die Anlagepolitik (Stichwort: ESG bzw. Nachhaltiges-Investieren) auch ein wesentliches Kennzeichen des Anleihefonds. Der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds wird von imug | rating regelm??ig in Bezug auf Nachhaltigkeitskriterien gepr?ft und bewertet. Dieser wiederkehrende 'Nachhaltigkeitscheck' erg?nzt damit sinnvoll das KFM-Scoring und ber?cksichtigt bei der qualitativen Analyse der Emittenten relevante Nachhaltigkeitsindikatoren, die eine materielle Auswirkung auf die Performance einer Finanzanlage haben k?nnen. Seit der Fondsauflage Ende 2013 bis zum Auswertungsstichtag Ende September 2020 konnte der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS eine Gesamtrendite (Wertzuwachs inkl. Aussch?ttungen) von 41,62% erzielen. Auf annualisierter Ebene ergibt sich hieraus eine j?hrliche Gesamtrendite von 5,33%, welche v.a. auch auf den hohen Aussch?ttungen basiert. Besonders charakteristisch f?r diesen Rentenfonds ist auch seine relativ geringe Volatilit?t, welche seit Auflage bei 6,57% lag. Folglich kann der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds als sehr wertstabil eingestuft werden. Zudem spiegeln diese Kennzahlen auch die erfolgreiche Risikomanagementstrategie und auch Qualit?t des Fondsmanagements wider. In unserem f?nfstufigen Bewertungsmodell erf?llt der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS insgesamt f?nf von f?nf Kriterien. Somit vergeben wir die H?chstwertung mit 5 GBC-Falken. Dem Fondsmanagement ist es gelungen durch eine sehr gute Performance in den vergangenen Jahren eine deutliche ?berrendite auf die von uns gesch?tzten Kapitalkosten zu erzielen. Ebenso hervorzuheben sind die signifikanten regelm??igen Aussch?ttungen (zuletzt: 2,15 EUR je Fondsanteil) des Anleihefonds an seine Anleger. Dar?ber hinaus zeichnet sich der Rentenfonds durch seine relativ geringe Volatilit?t und sehr hohe Transparenz aus. Durch das sehr erfahrene Fondsmanagement, die bew?hrte Anlagestrategie und dem weiterhin attraktiven Mittelstandsanleihenmarkt, sollte der Fonds auch zuk?nftig eine ?berzeugende Performance erzielen k?nnen. Wir empfehlen den Fonds deshalb zum Kauf. Die vollst?ndige Analyse k?nnen Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/21935.pdf Kontakt f?r R?ckfragen J?rg Grunwald Vorstand GBC AG Halderstra?e 27 86150 Augsburg 0821 / 241133 0 research@gbc-ag.de ++++++++++++++++ Offenlegung m?glicher Interessenskonflikte nach ? 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender m?glicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,5b,11); Einen Katalog m?glicher Interessenkonflikte finden Sie unter: http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung +++++++++++++++ Datum (Zeitpunkt)Fertigstellung: 10.12.20 (12:52 Uhr) Datum (Zeitpunkt) erste Weitergabe: 10.12.20 (14:00 Uhr) =------------------?bermittelt durch die EQS Group AG.------------------- F?r den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter B?rsengesch?fte.
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December 10, 2020 08:01 ET (13:01 GMT)
