Die letzten Transaktionen der Starmanager: Warren Buffett und Co

Jedes Quartal veröffentlichen die Star-Manager der US-Börse ihre neuesten Bewegungen in ihrem Portfolio. Dieser Artikel basiert auf den 13F-Berichten, die jedes Quartal auf der Website der SEC (Securities and Exchange Commission) veröffentlicht werden. Diese Quartalsberichte listen die Vermögenswerte unter Verwaltung von Investmentmanagern oder börsennotierten Holdings auf, die die Kontrolle über mehr als 100 Millionen Dollar an Vermögenswerten haben und US-amerikanische „Long“-Positionen halten. Das Formular 13F umfasst Registered Investment Advisers (RIA), Banken, Versicherungsgesellschaften, Hedgefonds, Treuhandgesellschaften, Pensionsfonds oder Investmentfonds. Dieser Bericht wird spätestens 45 Tage nach Ende des betreffenden Quartals veröffentlicht. Das Formular umfasst nur US-amerikanische oder in den USA notierte ausländische Positionen. Hier ist die Analyse der letzten Bewegungen im zweiten Quartal 2024 von legendären Investoren wie Warren Buffett, Terry Smith, Daniel Loeb, Chuck Akre, David Tepper, Howard Marks, Pat Dorsey, Seth Klarman, Bill Ackman, Mohnish Pabrai und François Rochon.

Beginnen wir mit Warren Buffett (Berkshire Hathaway), der viel Aufmerksamkeit erregte, indem er zum dritten Mal in Folge seine Kernposition in Apple reduzierte. Diesmal jedoch nicht zimperlich, mit einer Reduzierung von fast 50% seiner Position. Keine Sorge, das Unternehmen mit dem Apfel macht immer noch 30% seines Portfolios an börsennotierten US-Aktien aus. Es wurde auch eine Reduzierung der Positionen in Chevron, Capital One, T-Mobile, Louisiana-Pacific, Liberty Media Corp, Floor & Decor festgestellt. Das Orakel von Omaha hat auch zwei kleine neue Positionen in Heico Corporation (übrigens eine aktuelle Position der Momentum Picks Auswahl Q3 2024) und Ulta Beauty eröffnet und leicht Occidental Petroleum, Chubb und Liberty SiriusXM verstärkt. Seine wichtigsten börsennotierten US-Positionen sind immer noch Apple, Bank of America, American Express, The Coca-Cola Company und Chevron.

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Terry Smith (Fundsmith) reduzierte fast alle seine Positionen von Microsoft (seiner größten Position) über Visa bis hin zu McDonald's (seiner kleinsten US-Position), mit Ausnahme von drei, die er aufstockte. Es handelt sich um Fortinet (+25%, was 2,53% des Portfolios entspricht), Texas Instruments (+39%, was 1,22% des Portfolios entspricht) und Oddity Tech.

Daniel Loeb (Third Point) eröffnete eine neue Position in Apple für 4,73% seines Portfolios an börsennotierten US-Aktien, aber auch in Amphenol (2,17%), KB Home (1,7%), Roper Technologies (1,56%), Live Nation (1,47%), Hess Corp (1,06%), ASML, MSCI, CRH, Micron Technology und Dynatrace. Er reduzierte sein Gewicht in PG&E, Microsoft, Meta Platforms, Bath & Body Works, Alphabet, Ferguson und International Flavors & Fragrances. Seine bevorzugte Position bleibt Amazon, die 11,36% seines Portfolios an börsennotierten US-Aktien ausmacht.

Chuck Akre (Akre Capital Management) stockte CoStar, Brookfield Corp (ebenso wie Bill Ackman) und SBA Communications auf und kaufte Airbnb. Außerdem reduzierte er sein Gewicht bei Mastercard (seine erste Position) und CarMax.

David Tepper (Appaloosa Management) reduzierte einige neue chinesische Positionen, die im letzten Quartal eröffnet oder verstärkt wurden (Alibaba, Baidu, Pinduoduo), sowie die GAFAMs (Amazon, Microsoft, Meta Platforms, Alphabet). Zu diesen wichtigen Neuzugängen gehört Lyft (1,82% des Portfolios). Alibaba bleibt seine erste Position (12,24% des Portfolios).

Howard Marks (Oaktree Capital Management) führte Dutzende von Transaktionen durch. Die bemerkenswertesten waren die Reduzierung seiner größten Position Torm um 13% (die immer noch 32,8% seines Portfolios ausmacht), von Runway Growth Finance und Freeport-McMoran, seine Aufstockung von Star Bulk Carriers und der Kauf neuer Positionen in Liberty Global, Trip.com, Gerdau, Altice USA.

Pat Dorsey (Dorsey Asset Management) verkaufte einen Teil seiner Positionen in Meta Platforms, Wix.com und Alphabet, um Autozone (+30%, 10,7% seines börsennotierten Portfolios in den USA) zu stärken und Sprout Social (7,3% seines Portfolios) zu kaufen.

Seth Klarman (Baupost Group), der geistige Nachfolger von Warren Buffett, war im letzten Quartal sehr aktiv und kaufte neue Positionen: Humana, Solventum, WillScot, Capri Holdings und Verisign. Zu seinen Aufstockungen gehören Willis Towers Watson, CRH (wie Daniel Loeb), Clarivate, Jazz Pharmaceuticals, Wesco International, Eagle Materials, Fortrea Holdings. Seine Reduzierungen umfassen u.a. Fidelity National Information Services, Alphabet, Viasat.

Bill Ackman (Pershing Square Capital Management) eröffnete eine Position in Nike (2,20% seines Portfolios) und Brookfield Corp (2,73%). Er reduzierte u.a. seine Positionen in Chipotle Mexican Grill und Alphabet. Die Hotelkette Hilton Worldwide wurde in diesem Quartal zu seiner größten Position. Sie macht 18,76% seines Portfolios an börsennotierten US-Aktien aus.

Mohnish Pabrai (Pabrai Investments), der indische Manager mit einem sehr konzentrierten Portfolio von 4 US-Positionen, hat sein Portfolio umgeschichtet. Wir verzeichnen eine bedeutende Aufstockung in Arch Resources (+179%, was 25,6% seines Portfolios entspricht) und eine ebenfalls bedeutende Reduzierung in CONSOL Energy (-53%, was 7,54% seines Portfolios entspricht). Alpha Metallurgical Resources macht immer noch 54% des Portfolios aus, eine echte Überzeugung!

François Rochon (Giverny Capital) bevorzugte den Status quo und stockte seine 15 größten Positionen leicht auf, insbesondere Booking Holdings (+77%, 3,35% seines Portfolios) und Starbucks (+92%, 2,35% seines Portfolios). Er reduzierte seine Position in Markel Group um die Hälfte. Seine größte Position bleibt Berkshire Hathaway, die Holdinggesellschaft von Warren Buffett.