Block 1: Die wichtigsten Nachrichten

  • Tether, auf dem Weg zu mehr Transparenz

Tether, der Emittent des marktkapitalstärksten Stablecoins USDT, plant, seine Reserven bis 2024 in Echtzeit transparent und überprüfbar zu machen. Dies folgt auf Kritik an der Intransparenz seiner Reservenverwaltung und einer Geldstrafe im Jahr 2021. Obwohl Tether begonnen hat, vierteljährliche Updates seiner Reserven zu veröffentlichen, halten viele diese für unzureichend, da sie nur Bestätigungen und keine vollständigen Audits sind. Das Ziel ist es, vollständige Transparenz zu schaffen und so das Vertrauen in den USDT zu stärken.

  • Frankreich: Regulierung von Web3-Spielen

Die französische Nationalversammlung hat ein Gesetzesprojekt zur Regulierung von Web3-Spielen mit monetarisierbaren digitalen Objekten (Jonum), wie Play-to-Earn-Spielen, gebilligt. Diese dreijährige experimentelle Regulierung verpflichtet Jonum-Unternehmen zu Transparenz, Integrität und Jugendschutz. Obwohl der Text als vorteilhaft für die Klärung des rechtlichen Rahmens und die Förderung der Branchenentwicklung gesehen wird, äußern Akteure wie Ubisoft Bedenken, dass die Vorschriften zu schwer und einschränkend sein könnten und die Innovation in Web3-Spielen behindern könnten.

  • Sam Bankman-Fried vor Gericht 

Sam Bankman-Fried (SBF), der ehemalige CEO der Kryptowährungsbörse FTX sagt in seinem derzeit in den USA laufenden Prozess aus. Außergewöhnlicherweise wird der Angeklagte selbst aussagen und Fragen zu den von seinen ehemaligen Partnern aufgedeckten massiven Betrugsfällen bei FTX beantworten. SBFs Anwälte hatten bisher Schwierigkeiten, eine überzeugende Verteidigung vorzulegen, und SBF könnte zu mehr als 100 Jahren Gefängnis verurteilt werden, wenn die Anklagen bewiesen werden.

  • Mastercard kooperiert mit MoonPay

Mastercard hat sich mit MoonPay, einem Krypto-Zahlungsunternehmen, zusammengetan, um zu untersuchen, wie Web3-Technologien das "experientielle Marketing" verbessern können, das darauf abzielt, immersive Erfahrungen zu schaffen, um eine emotionale Verbindung zu Marken herzustellen. Diese Zusammenarbeit wurde auf der Money20/20-Veranstaltung in Las Vegas angekündigt. MoonPay wird Mastercards Web3-Technologien, einschließlich Mastercard Crypto Credential, nutzen und auch nicht-krypto-native Lösungen von Mastercard in seine Dienstleistungen integrieren. Diese Initiative unterstreicht das wachsende Interesse von Mastercard an Blockchain-Lösungen.

Block 2: Die Krypto-Analyse der Woche

Während die Kryptosphäre auf den Prozess von Sam Bankman-Fried fixiert war, erholte sich Bitcoin diese Woche und flirtete mit der technischen und psychologischen Schwelle von 35.000 USD - einem Bereich, der seit dem Sturz von TerraUSD und Luna im Mai 2022 unerreichbar war. Die Krypto-Asset-Industrie wurde seitdem von einer Reihe von katastrophalen Ereignissen geprägt, darunter eine Reihe von Ausfällen und Insolvenzen, die den Sektor in den letzten anderthalb Jahren verdunkelt hatten.

Ein wiedererwachtes Interesse von Anlegern hat jedoch diese Woche eine neue Welle der Spekulation auf dem Markt ausgelöst - angetrieben von der optimistischen Stimmung rund um die Einführung eines auf BTC gestützten Spot Exchange Traded Fund (ETF). Aber das ist noch nicht alles.

Am Montag diente ein entscheidender juristischer Sieg des Krypto-Asset-Management-Titans Grayscale gegen die US-Regulierungsbehörde als Katalysator und sandte erneut positive Wellen durch den Markt. Die darauffolgende Spekulation nährte den Glauben, dass eine Genehmigung eines Bitcoin Spot ETFs durch die US-Börsenaufsicht (SEC) eine unmittelbar bevorstehende Realität sein könnte. Dies wurde insbesondere von Branchenmagnaten wie den Winklevoss-Zwillingen, den Mitbegründern der Plattform Gemini, angedeutet.

Und das war nicht das erste Mal, dass Bitcoin in den letzten sieben Tagen durch die optimistische Stimmung rund um ETFs angetrieben wurde. Am 16. Oktober verzeichnete der Token einen intraday Anstieg von 10 % aufgrund eines Gerüchts, dass die SEC bereits den Bitcoin Spot ETF von BlackRock genehmigt hatte, aber die Nachfrage sank, als sich herausstellte, dass die Genehmigung letztendlich nicht erteilt wurde.

Obwohl die sofortige Realisierung eines solchen ETFs immer noch in der Schwebe ist, hat der spekulative Wind, der diese börsengehandelten Produkte umgibt, Bitcoin erheblich geholfen, seine Bewertung seit Jahresbeginn zu verdoppeln.

Entwicklung des BTC seit Jahresbeginn
Quelle: MarketScreener

Aber die Krypto-Landschaft ist immer noch voller Unsicherheiten, was Fragen zur Nachhaltigkeit der aktuellen Marktbegeisterung aufwirft. Zur Erinnerung: Die SEC genehmigte ihre ersten auf Bitcoin-Futures basierenden ETFs im Jahr 2021, eine Entscheidung, von der die Trader dachten, sie würde einen Wendepunkt in der Akzeptanz von Kryptowährungen durch die breite Öffentlichkeit markieren. Das darauf folgende Jahr war wahrscheinlich das dramatischste, das Krypto-Anleger je erlebten.

Damals absorbierte der erste Emittent, der auf den Markt kam, den Großteil der Nachfrage, was wenig Volumen für die später folgenden Fonds übrig ließ. Es wird erwartet, dass sich dieser Krieg dieses Mal wiederholt - mit BlackRock, Invesco und Fidelity im Wettbewerb um die Führungsposition.

Es gibt auch makroökonomische Unterschiede: Im Vergleich zu 2021 steht Bitcoin vor einer schwierigeren Umgebung, mit steigenden US-Treasury-Renditen und einer allgemeinen risikoaversen Haltung auf den Märkten. Schließlich behauptet der ehemalige SEC-Anwalt Tom Gorman, dass die Genehmigung eines Bitcoin ETFs durch die SEC nicht garantiert ist, dass dies Zeit in Anspruch nehmen könnte und eine erhebliche Regulierung erforderlich wäre, um die mit diesen Vermögenswerten verbundenen Risiken zu verhindern. Das Interview finden Sie hier.

Letztendlich bleibt trotz all des Medienrummels um diese ETFs die Frage: Wird ein Spot ETF wirklich die zögerlichsten Investoren beruhigen, sich dem Krypto-Asset auszusetzen? Und wird es wirklich institutionelle Anleger dazu bringen, Bitcoins über die bekannten Prozesse der traditionellen Finanzwelt zu erwerben? Die Wetten sind offen.

Block 3: Tops & Flops

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MarketScreener

Block 4: Lesestoff der Woche

Sam Bankman-Fried will testify in his own trial. It's a legal Hail Mary  (Wired, Englisch)

Fallen crypto king Sam Bankman-Fried was perfectly positioned to make a religion on himself (The Conversation, Englisch)