Der Onshore-Yuan beendete die Sitzung im Inland bei 7,2203 pro Dollar, dem stärksten Schlusskurs seit dem 17. Mai.
Sollte der Yuan seine Gewinne bis zum späten Abend beibehalten, würde er seinen größten Anstieg an einem Tag seit Dezember 2023 gegenüber dem Dollar verzeichnen.
Die plötzliche Stärke der chinesischen Währung spiegelt die massiven Käufe des japanischen Yen wider, mit denen Carry Trades aufgelöst wurden, die den Dollar unter Druck setzten.
Außerdem nutzten große staatliche Banken die Schwäche des Dollars, um den Dollar aggressiv zu verkaufen und gleichzeitig den Yuan sowohl an den Onshore- als auch an den Offshore-Märkten zu kaufen, um die Gewinne des Yuan zu steigern, so zwei Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
Der Offshore-Yuan sprang auf einen Höchststand von 7,2037 pro Dollar, bevor er um 0830 GMT bei 7,2206 gehandelt wurde, verglichen mit dem vorherigen Schlusskurs von 7,2620.
"Der USD/CNH könnte weiterhin recht empfindlich auf den USD/JPY reagieren", so die Analysten der Maybank in einem Vermerk, "da sich die Carry Trades an der Yen-Front auflösen, würde es auch einige Spillover-Effekte auf den Yuan geben.
Der Yuan hat in diesem Jahr bisher 1,7% gegenüber dem Dollar verloren. Er steht seit Anfang 2023 unter Druck, da inländische Probleme wie ein maroder Immobiliensektor, ein schwacher Konsum und sinkende Renditen die Kapitalströme aus dem Yuan treiben und ausländische Investoren sich von Chinas angeschlagenem Aktienmarkt fernhalten.
Zu Beginn der Sitzung überraschte die chinesische Zentralbank die Märkte zum zweiten Mal in dieser Woche, indem sie eine außerplanmäßige Kreditvergabe zu stark gesenkten Zinssätzen durchführte, was darauf hindeutet, dass die Behörden versuchen, stärkere geldpolitische Impulse zu geben, um die Wirtschaft zu stützen.
"Die Auswirkungen auf den Yuan werden davon abhängen, ob die Renditeunterschiede zu den USA oder die Erwartung von Wachstum und Stimulierung den Ausschlag geben werden", sagte Gary Ng, Senior Economist für Asien-Pazifik bei Natixis. "Der Yuan könnte weiterhin unter Druck stehen, wenn die Anleger weiterhin mit niedrigeren Zinsen in China rechnen."
Weltweit achten die Händler auf die US-Inflationsdaten am Freitag und die Sitzung der Federal Reserve in der nächsten Woche.
Die Märkte gehen davon aus, dass die Fed die Zinsen im September um einen Viertelpunkt senken wird, wobei sogar das Risiko einer Senkung um 50 Basispunkte besteht. Für das gesamte Jahr 2024 ist eine Lockerung um insgesamt 65 Basispunkte eingepreist.
Vor der Markteröffnung legte die People's Bank of China den Mittelkurs, um den der Yuan in einer Bandbreite von 2% gehandelt werden darf, auf 7,1321 pro Dollar fest und lag damit um 1.385 Punkte über einer Reuters-Schätzung.
Die Zentralbank hat ihre tägliche offizielle Yuan-Prognose allmählich gesenkt - wenn auch im Rahmen der Marktprognosen - was darauf hindeutet, dass sie eine gewisse Abwertung zulässt, so Händler und Analysten.
