Chinas Top-Banken sehen sich mit sinkenden Margen konfrontiert, da sie das Wirtschaftswachstum unterstützen sollen

Chinesische Spitzenbanken, die sich darauf vorbereiten, der Aufforderung Pekings nachzukommen, die Kreditvergabe an die Realwirtschaft und den verschuldeten Immobiliensektor anzukurbeln, werden in der zweiten Jahreshälfte mit einem Druck auf ihre Gewinnmargen konfrontiert werden, so Banker und Analysten.

Fünf der größten staatlichen Banken Chinas verzeichneten im zweiten Quartal bescheidene Gewinnsteigerungen. Vier der Banken, mit Ausnahme der Bank of China, meldeten jedoch sinkende Nettozinsmargen, ein wichtiges Maß für die Rentabilität der Banken.

Der düstere Ausblick für die chinesischen Banken kommt daher, dass die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt im zweiten Quartal nur knapp eine Schrumpfung vermeiden konnte, da die weit verbreiteten COVID-19-Sperren und der einbrechende Immobiliensektor das Vertrauen von Verbrauchern und Unternehmen stark beeinträchtigten.

Da sich die wirtschaftliche Dynamik abkühlt, hat Peking in den letzten Monaten eine Reihe von Zinssenkungen vorgenommen und den Druck auf die Kreditgeber mit neuen Anweisungen zur Erhöhung der Kreditvergabe erhöht.

Niedrigere Renditen von Vermögenswerten als Folge der gesunkenen Leitzinsen und der anhaltende Wettbewerb um Einlagen, eine wichtige Finanzierungsquelle für chinesische Banken, bedeuten, dass die Zinsmargen der Banken stärker unter Druck geraten werden, so die Analysten.

Die chinesische Regierung hat die Banken aufgefordert, den klammen Immobiliensektor des Landes zu unterstützen, der fast ein Viertel des Bruttoinlandsprodukts ausmacht.

"Jetzt werden sie aufgefordert, den Sektor zu unterstützen, weil er Hilfe braucht ... und ich denke, es gibt keinen schlechteren Zeitpunkt, denn die Zinsen sind auf dem Weg nach unten und die Nettozinsmarge hat sich verringert ... die Banken haben viel weniger Spielraum", sagte Alicia García Herrero, Chefvolkswirtin für Asien-Pazifik bei Natixis.

Geringere Zinsmargen - wie viel die Banken an Kreditzinsen einnehmen im Vergleich zu dem, was sie an Zinsen für Einlagen auszahlen - werden sich auf ihre Rentabilität auswirken, was zu geringeren Dividenden für die Aktionäre führt und das Vertrauen der Märkte schwächt.

Vier der fünf größten chinesischen Banken - die China Construction Bank Corp (CCB), die Agricultural Bank of China (AgBank), die Bank of Communications (BoCom) und die Bank of China (BoC) - wiesen bei der Bekanntgabe ihrer Ergebnisse Ende letzten Monats auf eine sinkende Nettozinsmarge hin.

Abgesehen von der Bank of China verzeichneten alle vier der fünf führenden Banken, einschließlich der Industrial and Commercial Bank of China Ltd (ICBC), dem nach Vermögenswerten größten kommerziellen Kreditgeber der Welt, einen Rückgang ihrer NIM.

Für das Gesamtjahr wird erwartet, dass die NIM der BoC von 1,76% Ende Juni auf 1,71% fallen wird, während die NIM der AgBank von 2,02% auf 2,06% und die der CCB von 2,09% auf 2,08% sinken dürfte, so die auf Analystenprognosen basierenden Daten von Refinitiv.

"In Zukunft wird der Bankensektor unter dem Druck einer sinkenden Nettozinsmarge stehen", sagte Liu Jin, Vorsitzender der BoC, letzte Woche auf einer Konferenz nach den Geschäftszahlen.

DIE VERANTWORTUNG WAHRNEHMEN

Eine niedrigere NIM wird die Rentabilität belasten, sagte Nicholas Zhu, ein Bankenanalyst bei Moody's. Die Rentabilität der vier größten chinesischen Banken - gemessen an der Rendite auf die Vermögenswerte - wird sich in den nächsten 12 bis 18 Monaten knapp unter 1% stabilisieren, sagte er.

Die Aussicht auf niedrigere Gewinnspannen und Rentabilität dürfte jedoch einige der größten staatlichen Banken nicht davon abhalten, der Aufforderung der Behörden nachzukommen, die Kreditvergabe zur Unterstützung der sich verlangsamenden Wirtschaft zu erhöhen.

"Unsere Rendite aus Krediten wird leicht sinken, aber wir werden weiterhin die Verantwortung einer großen staatlichen Bank erfüllen", sagte Liu von der BoC. "(Wir werden) die Unterstützung für die Realwirtschaft verstärken, das stetige Wachstum der Kredite beibehalten und so zur Stabilisierung der Wirtschaft beitragen."

Der Präsident der CCB, Zhang Jinliang, sagte, dass die Kreditrendite der Bank in der zweiten Hälfte dieses Jahres sinken könnte, fügte aber hinzu, dass die Bank weiterhin die Anweisung der Regierung befolgen werde, die Kreditkosten für kleinere Unternehmen zu senken.

Und um den NIM auf einem "vernünftigen Niveau" zu halten, werde die Bank einen Schwerpunkt auf die Kontrolle der Kosten für Einlagen legen, sagte Zhang.