Obwohl Pekings Maßnahmen zur Entschärfung der Spannungen im Zusammenhang mit der COVID-19-Verwaltung die lokalen und weltweiten Märkte stabilisiert haben, gab es weit weniger Erleichterung von Seiten der westlichen Zentralbanker und die Angst vor einer weltweiten Rezession hält an.
Chinesische Aktien und der Yuan erholten sich am Dienstag, da einige Anleger darauf setzten, dass eine außergewöhnliche zivile Unzufriedenheit die Rücknahme der COVID-Beschränkungen eher beschleunigen würde als ein größeres politisches Risiko zu verursachen. Sie begrüßten auch eine Lockerung der Vorschriften für die Mittelbeschaffung durch Bauträger, die den schwelenden Immobiliensektor entlastet.
Im Zuge des Anstiegs des chinesischen CSI300 um 3% und des Hang Seng Index in Hongkong um 5% erklärten chinesische Gesundheitsbehörden, dass die Regierung die COVID-19-Impfungen für ältere Menschen beschleunigen werde und räumten ein, dass die jüngsten Unruhen auf eine übereifrige Umsetzung der bestehenden Beschränkungen zurückzuführen seien.
Gleichzeitig gingen die chinesischen Behörden gegen die Demonstranten vor, indem sie Ermittlungen gegen einige Demonstranten einleiteten, während die Polizei die Straßen der Stadt überflutete.
Die Rohölpreise erholten sich ebenfalls von den starken Verlusten, die sie am Montag aufgrund der Entwicklungen in China erlitten hatten. Unterstützt wurden sie dabei von Spekulationen, dass die Organisation der erdölexportierenden Länder und ihre Verbündeten, darunter Russland, bei einem Treffen am 4. Dezember eine weitere Produktionskürzung diskutieren könnten.
Doch die Kombination aus dem Anstieg der Energiepreise und der aggressiven Rhetorik der US-amerikanischen und europäischen Zentralbanker hielt die Märkte im Hinblick auf eine drohende Rezession im nächsten Jahr in Atem, so dass sich die europäischen Aktien und die US-Futures nach dem heftigen Ausverkauf vom Montag kaum erholten.
Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen sanken weiter unter 3,65%, wobei die Renditekurve zwischen 3 Monaten und 10 Jahren immer tiefer auf ein 22-Jahres-Tief von 73 Basispunkten abfiel. Auch der Dollar gab einen Teil seiner Gewinne vom Montag wieder ab.
Der Chef der New Yorker Federal Reserve, John Williams, sagte am Montag, dass er noch nicht von einer Rezession ausgehe und Zinssenkungen nicht vor 2024 erwarte.
Der hawkishe niederländische Zentralbanker Klaus Knot sagte ebenfalls, dass die Prognosen für eine Rezession übertrieben sein könnten und die Angst vor einer "Überstraffung" der Politik ein "Witz" sei.
Seine Chefin, die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, sagte, dass die Inflation in der Eurozone, die in diesem Monat zwar zurückgehen, aber immer noch über 10 % liegen dürfte, ihren Höhepunkt noch nicht erreicht habe, was Spekulationen über eine weitere drastische Anhebung der Zinssätze um 75 Basispunkte im nächsten Monat Vorschub leistet.
Die regionalen Inflationswerte für Spanien und Deutschland gingen am Dienstag jedoch schneller zurück als erwartet.
In den USA wurden am Cyber Monday schätzungsweise 11,6 Milliarden Dollar ausgegeben, da Rabatte auf alles, vom Pyjama bis zu den AirPods, die Käufer zum Klicken verleiteten.
Im implodierenden Krypto-Universum gab es jedoch wenig zu klicken. Der Kryptowährungskreditgeber BlockFi beantragte am Montag Insolvenz nach Chapter 11 und ist damit das jüngste Opfer der Branche, nachdem das Unternehmen durch den spektakulären Zusammenbruch der FTX-Börse Anfang dieses Monats in Mitleidenschaft gezogen wurde. Auch die Kryptobörse Bifront gab bekannt, dass sie ihren Betrieb einstellt.
Und die turbulente Woche von Apple endet nicht in China. Elon Musk beschuldigte Apple, am Montag damit gedroht zu haben, Twitter aus seinem App Store zu sperren, und fügte hinzu, der iPhone-Hersteller habe die Werbung auf der Social-Media-Plattform eingestellt.
Ähnlich wie Morgan Stanley, Goldman Sachs und die Deutsche Bank vor ihr, sagte die Bank of America am Montag, dass sie für den S&P500 ein volatiles Jahr 2023 erwartet, das Jahr aber ziemlich genau dort beenden wird, wo es jetzt ist.
Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Dienstags die Richtung weisen könnten:
* Nov. US-Verbrauchervertrauen, Sept. Hauspreise, Dallas Fed Nov. Dienstleistungsindex
* Europäische Zentralbank Vorstandsmitglied Isabel Schnabel, EZB-Vizepräsident Luis de Guindos sprechen; Bank of England Gouverneur Andrew Bailey und BoE-Politikerin Catherine Mann sprechen
* U.S. Unternehmensgewinne: Intuit, NetApp, Hewlett Packard
* US-Präsident Joe Biden begrüßt den französischen Präsidenten Emmanuel Macron zu einem Staatsbesuch in den Vereinigten Staaten
Grafik: Fed Terminal Rate https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/byprljnqape/One.PNG
Grafik: Cyber Monday-Verkäufe im Laufe der Jahre
Grafik: JOLTS und der Stellenmarkt
