Britische Gilt-Renditen steigen nach dem Einbruch aufgrund der BoE-Maßnahmen

Die Renditen britischer Staatsanleihen stiegen am Donnerstag leicht an, nachdem sie einen Tag zuvor eingebrochen waren, als die Bank of England ankündigte, vorübergehend langlaufende Anleihen zu kaufen, um den Ausverkauf von Staatsanleihen zu stoppen, der die Pensionsfonds des Landes bedrohte.

Die Renditen für dreißigjährige Gilt-Anleihen, die am Mittwoch auf ein 20-Jahres-Hoch von über 5% gestiegen waren, bevor sie nach der Intervention der BoE um mehr als 100 Basispunkte fielen, lagen um 0904 GMT um etwa 2 Basispunkte höher bei 3,96%.

Die Renditen zwanzigjähriger Gilt-Anleihen stiegen um etwa 6 Basispunkte auf 4,20%, nachdem sie zuvor einen Höchststand von 4,309% erreicht hatten, und machten damit ebenfalls nur einen kleinen Teil ihres Rückgangs vom Mittwoch wieder wett.

Die Renditen von Gilt-Anleihen mit kürzerer Laufzeit stiegen stärker an. Die Renditen für zweijährige Papiere legten um etwa 13 Basispunkte auf 4,38% zu, nachdem sie zuvor einen Höchststand von 4,48% erreicht hatten, blieben jedoch deutlich unter dem Höchststand von 4,761%, der am Dienstag nach 2008 erreicht wurde.

Die Renditen für zweijährige Staatsanleihen waren zu Beginn des Tages weiter gestiegen als die für 10-jährige Staatsanleihen, die um 12 Basispunkte auf 4,13% zulegten. Damit wurde die Inversion der 2/10-Renditekurve, die manchmal als Indikator für eine Rezession gilt, noch steiler.

Theo Chapsalis, Leiter der britischen Zinsstrategie bei Morgan Stanley, prognostizierte am Donnerstag, dass die Maßnahmen der BoE dazu beitragen werden, dass sich die 10-jährigen Renditen auf einem Niveau unter 4,1% stabilisieren.

Er warnte jedoch vor einer weiterhin "holprigen Fahrt", da die Volatilität das Niveau vom März 2020 überschritten habe, als die BoE ihr Programm zur quantitativen Lockerung wieder aufnahm, um die durch die COVID-19-Pandemie verursachten Turbulenzen am Anleihemarkt zu bekämpfen.

"Der Umfang der Käufe wird darüber entscheiden, ob die technischen Verkäufe - Margin Calls und Indexverfolgung - ausgeglichen werden können", schrieb er in einer Notiz an Kunden.

Die BoE hat angekündigt, dass sie bis zum 14. Oktober täglich bis zu 5 Mrd. Pfund (5,40 Mrd. $) an Staatsanleihen mit einer Laufzeit von mindestens 20 Jahren bei täglichen umgekehrten Auktionen kaufen will.

Bei der ersten Auktion am Mittwoch wurden Angebote für 1,025 Milliarden Pfund von 2,587 Milliarden Pfund abgegebener Angebote akzeptiert.

($1 = 0,9258 Pfund)