Blackstone CEO sagt, dass finanziell angeschlagene Investoren REIT-Rücknahmen vorantreiben

Der Vorstandsvorsitzende von Blackstone Inc., Stephen Schwarzman, sagte am Mittwoch, dass die Rücknahmen des 69 Milliarden Dollar schweren, nicht börsengehandelten Real Estate Income Trust (REIT) seines Unternehmens von Anlegern getätigt wurden, die durch die Marktvolatilität verunsichert waren, und nicht durch Unzufriedenheit mit dem Fonds.

Die Aktien von Blackstone haben seit dem 1. Dezember 15 % ihres Wertes verloren. Damals gab das New Yorker Unternehmen bekannt, dass es zum ersten Mal die Rücknahmen aus dem REIT begrenzt hat, der an vermögende Anleger und nicht an institutionelle Kunden wie Pensionsfonds und Versicherungsunternehmen vermarktet wird. Blackstone ist auf den REIT angewiesen, um etwa 17% seiner Einnahmen zu erzielen.

Auch bei anderen Fonds dieser Art kam es zu großen Rücknahmen. So informierte die Investmentfirma Starwood Capital ihre Anleger letzte Woche, dass ihr 14,6 Milliarden Dollar schwerer nicht gehandelter REIT ebenfalls die Tore geöffnet hat.

Auch bei anderen nicht börsengehandelten Blackstone-Fonds, die an vermögende Anleger vermarktet werden, gab es eine Welle von Rücknahmen. Das Private-Equity-Unternehmen teilte Anfang dieser Woche mit, dass seine nicht börsengehandelte Business Development Company im Wert von 50 Milliarden Dollar, ein Anbieter von Unternehmenskrediten, das vorgegebene Limit für Rücknahmen erreicht hat, obwohl keine Abhebungen eingeschränkt wurden.

Schwarzman sagte auf der Finanzdienstleistungskonferenz von Goldman Sachs, dass Privatanleger von der Liquiditätskrise in Asien besonders hart getroffen wurden, da der Hang Seng Index einbrach und viele auch Positionen, die sie angehäuft hatten, mit Schulden abdecken mussten, was zu einer finanziellen Notlage führte.

"Wenn Sie ein Anleger sind, der Margin-Schulden hat und Ihr Markt um 40 % fällt, können Sie sich vorstellen, wie es war, einer dieser Menschen zu sein ... Da die Welt damit beschäftigt ist, zu schrumpfen, bekommen die Leute Angst", sagte Schwarzman. Er fügte hinzu, dass die Rücknahmen nicht bedeuten, dass die Anleger mit dem REIT und seinen Gewinnen unzufrieden waren.

Blackstone hat für seinen REIT seit Jahresbeginn eine Rendite von 9,3% nach Abzug von Gebühren erzielt, im Gegensatz zum börsennotierten Dow Jones U.S. Select REIT Total Return Index, der im gleichen Zeitraum um 22,19% gefallen ist.

Schwarzman sagte, dass die Rendite des REITs auf sein Portfolio von Lagerhäusern und Wohngebäuden im Süden und Westen der Vereinigten Staaten zurückzuführen sei, die durch ein starkes Bevölkerungswachstum und kurze Mietverträge unterstützt wurden, die mehr Möglichkeiten zur Anpassung der Preise an die Inflation bieten. Er fügte hinzu, dass der Fonds auch 5 Milliarden Dollar Gewinn aus Zinsabsicherungen erzielt hat, die vor dem Zinserhöhungszyklus der Federal Reserve abgeschlossen wurden.

"Wenn die Zinssätze sinken, wird der Wert aller Immobilien viel mehr wert sein. Also hoffen wir darauf", sagte Schwarzman.

REITs, die von Vermögensverwaltern wie Blackstone, Starwood, Ares Management Corp, KKR & Co Inc und Brookfield unterstützt werden, verzeichneten in den ersten neun Monaten des Jahres einen Anstieg der Rücknahmeanträge, so die Daten des auf Immobilien spezialisierten Beratungsunternehmens Robert A. Stanger & Company, Inc.

"Wenn es mehr Vertrauen gibt, sei es, dass die Fed die Zinsen nicht mehr anhebt, oder ein anderes auslösendes Ereignis, dann werden sie Geld in diese Art von Produkten stecken, wenn sie sich gut entwickeln", sagte Schwarzman.