Am späten Freitag kam das Gerücht auf, die Fed wolle nach einer weiteren Zinserhöhung um 75 Basispunkte in der nächsten Woche die Zahl der Zinserhöhungen reduzieren und dann im nächsten Jahr eine Pause bei der Straffung einlegen.
Die Berichte lösten einen Rückschlag bei den US-Anleiherenditen von ihren höchsten Niveaus seit mehr als einem Jahrzehnt aus, während die Futures-Preise für einen Höchstsatz der Fed von mehr als 5% im nächsten Jahr am Montag um mehr als 10 Basispunkte auf weniger als 4,90% zurückfielen.
Doch das war nur der Anfang der Kursschwankungen bei Währungen, Anleihen und Aktien überall.
Ein Anstieg des kränkelnden japanischen Yen von einem 32-Jahres-Tief im Laufe des Freitags, der auf Berichte über außerplanmäßige Interventionen der Bank of Japan in New York zurückzuführen war, führte zu einem Rückgang des Dollar/Yen-Kurses um fast 4 % von der Spitze bis zum Tiefpunkt. Am Montag kam es erneut zu heftigen Kursschwankungen, da der Verdacht auf weitere Verkäufe der BoJ aufkam, auch wenn offizielle Stellen sich weigerten, diese Aktion zu bestätigen.
Da der Dollar am Montag wieder auf über 149 gestiegen ist, ist die Bühne für einen längeren Kampf bereitet, da es unwahrscheinlich ist, dass die BoJ auf ihrer Sitzung in dieser Woche von ihrer ultralockeren Geldpolitik abweicht, die die Währung untergräbt, während die Fed und andere die Zinsen anheben.
Ein Wochenende voller politischer Wendungen von Peking bis London hat die Märkte am Montag noch zusätzlich verunsichert.
Chinas Führung Chinas Xi Jinping sicherte sich am Sonntag eine beispiellose dritte Amtszeit und führte ein mit Loyalisten besetztes Spitzengremium ein.
Die Zusammensetzung des Führungsteams führte jedoch dazu, dass die Aktien in Hongkong um 6% auf ein 13-Jahres-Tief fielen und der chinesische Festland-Yuan auf den schwächsten Stand seit 15 Jahren stürzte, wobei Xis Auswahl die Befürchtung verstärkte, dass das Wirtschaftswachstum einer ideologiegetriebenen Politik geopfert wird.
Der Hongkonger Hang Seng-Index hat sich in den letzten zwei Jahren um fast 50% schlechter entwickelt als der MSCI-Index für den größten globalen Aktienmarkt.
Die verspäteten chinesischen Wirtschaftsdaten trugen wenig zur Beruhigung der Märkte bei. Einem besser als erwartet ausgefallenen Wachstum im dritten Quartal und den Industriezahlen für September standen enttäuschende Zahlen für den Einzelhandel und den Wohnungsbau gegenüber. Die Ölpreise gaben ebenfalls nach, da die Daten aus China enttäuschend ausfielen.
London trug am Sonntag zu dem unbeständigen politischen Bild bei, als die wochenlangen Turbulenzen innerhalb der britischen Regierung eine zusätzliche Wendung nahmen, als der ehemalige Premierminister Boris Johnson sich aus dem Rennen um die Nachfolge der gestürzten Liz Truss zurückzog.
Das Pfund Sterling und britische Anleihen legten zu, da das Land erleichtert war, einen weiteren Streit um die Führung der Regierung und eine weitere mögliche Kehrtwende in der Finanzpolitik zu vermeiden. Es wird allgemein erwartet, dass der ehemalige Finanzminister Rishi Sunak der neue Premierminister wird. Berichten zufolge wird der amtierende Finanzminister Jeremy Hunt noch mehr Steuererleichterungen aufheben, um die Finanzen des Landes zu stabilisieren.
Doch ähnlich wie der jüngste Gesundheitscheck der chinesischen Wirtschaft waren auch die Ergebnisse der europäischen Konjunkturumfragen für diesen Monat eine weitere dunkle Wolke für die Weltwirtschaft im Allgemeinen, zumal die Europäische Zentralbank in dieser Woche die Zinssätze erneut anheben wird.
Obwohl die europäischen Aktien am Montag geringfügig höher notierten, lagen die US-Aktienfutures erneut im Minus. In den nächsten Tagen werden die amerikanischen Mega-Cap-Unternehmen aus dem Technologiesektor ihre Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegen. Microsoft, Alphabet, Meta und Apple sind alle fällig.
Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Montags mehr Richtung geben sollten:
*Flash-Umfragen für den Oktober aus den USA, Europa und der ganzen Welt; Chicago Fed Sept National Activity Index
* U.S. Unternehmensgewinne: Discover Financial Services, WR Berkley, Cadence Design Systems, Brown & Brown, Packaging Corp of America, Alexandria Real Estate Equities
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Derstellvertretende Gouverneur der Bank of England für Märkte und Banken, Dave Ramsden, spricht in London
* Der Gouverneur der Bank of Spanien, Pablo Hernández de Cos, spricht in Madrid
Grafik: Yen und Interventionen: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/byprlolwjpe/One.PNG
Grafik: Chinas Wirtschaftswachstum beschleunigt sich -
Grafik: Federal Funds Rate und Inflation -
Grafik: Megacaps gegen den US-Aktienmarkt -
(Von Mike Dolan, bearbeitet von Susan Fenton; mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter: @reutersMikeD)
Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den amerikanischen und globalen Märkten von Mike Dolan.
