Der S&P/ASX 200 Index schloss am Freitag 1,2% niedriger. Am Vortag hatte der Leitindex noch um 1,4% höher geschlossen.
Beunruhigung kam auf, nachdem Beamte der US-Notenbank über Nacht erklärt hatten, sie würden die Kreditzinsen weiter anheben, um den Preisdruck einzudämmen, auch wenn die Rezessionssorgen und die Turbulenzen an den globalen Märkten anhielten.
Auch die Zentralbanken Australiens und Neuseelands werden auf ihren Sitzungen im Oktober ihre Leitzinsen um jeweils 50 Basispunkte anheben, um zu versuchen, die rasant steigende Inflation zu bremsen.
"Wir erwarten auch, dass die RBA ihre Botschaft abschwächt, indem sie den Hinweis auf weitere Zinserhöhungen "in den kommenden Monaten" entfernt", so die Analysten von ANZ Research.
Finanzwerte führten die Nachzügler des Tages an und verloren etwa 2,3% und die siebte Woche in Folge, wobei die größten Banken des Landes zwischen 2% und 3% fielen.
Die größten Banken des Landes gaben um 2% bis 3% nach. "Der (Banken-)Index hat so stark verloren, weil die Anleger wahrscheinlich die Tatsache verdaut haben, dass die hohen Zinsen wahrscheinlich hier bleiben werden und es unreif wäre, zu diesem Zeitpunkt den Endkurs zu nennen", sagte Kunal Sawhney, Chief Executive Officer der Kalkine Group.
Technologiewerte gaben um 2,7% nach und verzeichneten damit ihren dritten Wochenverlust. Der Buchhaltungsdienstleister Xero und die an der ASX notierten Aktien von Block Inc fielen um 4,3% bzw. 4,8%.
Rohstoffe sorgten für etwas Entspannung in einem ansonsten düsteren Marktumfeld. Bergbauwerte stiegen um 0,8%, da der führende Stahlproduzent China aufgrund der steigenden Baunachfrage einen Anstieg seiner Produktion meldete.
Rio Tinto, BHP Group und Fortescue Metals stiegen zwischen 0,1% und 2,8%.
Auch Goldaktien stützten die rohstoffreiche Börse mit einem Anstieg von 3,5%. Newcrest Mining und Northern Star Resources stiegen um 2,7% bzw. 4,3%.
Der neuseeländische Leitindex S&P/NZX 50 fiel um 1,2% und beendete die Sitzung bei 11.065,7 Punkten. (Berichterstattung von Archishma Iyer in Bengaluru; Redaktion: Sherry Jacob-Phillips)
