Die asiatischen Aktienmärkte stiegen am Montag, da die Anleger eine Zinssenkung in Europa und möglicherweise auch in Kanada als nächsten Schritt in der globalen Lockerung der Geldpolitik erwarteten, obwohl die hartnäckige Inflation den Prozess zu einer langwierigen Angelegenheit zu machen droht.

Es gilt als so gut wie sicher, dass die Europäische Zentralbank (EZB) am Donnerstag die Zinsen um einen Viertelpunkt auf 3,75% senken wird. Damit würde sie zum ersten Mal in der Geschichte vor der US-Notenbank die Zinsen senken.

Ein überraschend hoher Wert für die Inflation in der Eurozone in der vergangenen Woche dämpfte jedoch die Hoffnungen auf eine schnelle Zinssenkung, und die Märkte haben für dieses Jahr eine Lockerung um 55 Basispunkte eingepreist.

"Die Wahrscheinlichkeit einer erneuten Zinssenkung scheint nun sehr gering zu sein, so dass sich der Fokus auf einen zweiten Schritt im September richtet", sagte Bruce Kasman, Leiter der Wirtschaftsforschung bei JPMorgan.

"Wir vermuten, dass die Präsidentin Christine Lagarde nächste Woche signalisieren wird, dass die Zinssätze nach unten gerichtet sind, aber die Erklärung wird betonen, dass künftige Schritte datenabhängig sind und dass es keine Vorfestlegung auf einen bestimmten Zinspfad gibt.

Die Märkte gehen auch davon aus, dass die Bank of Canada auf ihrer Sitzung am Mittwoch mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 80% die Zinsen senken wird und die Lockerung in diesem Jahr 59 Basispunkte betragen wird, obwohl Analysten hoffen, dass die Lockerung noch tiefer ausfallen wird.

Die Anleger sind in Bezug auf die US-Notenbank deutlich weniger dovish. Sie sehen kaum Aussichten auf einen Zinsschritt vor September, und selbst das ist noch lange keine beschlossene Sache.

Die Aussichten könnten sich in dieser Woche ändern, denn es stehen wichtige Umfragen zum Dienstleistungssektor und zum verarbeitenden Gewerbe an sowie der Bericht über die Beschäftigtenzahlen für Mai, in dem die Arbeitslosigkeit bei 3,9% gehalten wird, da netto 190.000 neue Arbeitsplätze geschaffen werden.

Die Aussicht auf weltweit niedrigere Kreditkosten hat sich allgemein positiv auf die Aktien ausgewirkt, obwohl enttäuschende Wirtschaftsdaten aus China die Stimmung in Asien etwas getrübt haben.

Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans legte um 0,3% zu, nachdem er in der vergangenen Woche um 2,5% gefallen war.

Der japanische Nikkei stieg um weitere 1,0%, nachdem er sich am Freitag von seinen Einmonatstiefs erholt hatte.

Die indischen Märkte warten darauf, ob Premierminister Narendra Modi die Mehrheit seines Bündnisses im Parlament ausbauen wird, wenn die Wahlergebnisse am Dienstag veröffentlicht werden, und spekulieren darauf, dass dies zu weiteren Wirtschaftsreformen führen wird.

Die Wall Street verzeichnete am Freitag eine späte Erholung und ließ den Nasdaq im Mai um fast 7% steigen. Am frühen Montag legten die S&P 500-Futures um 0,2% und die Nasdaq-Futures um 0,1% zu.

An den Devisenmärkten ist der japanische Yen nach wie vor der schwächste unter den Hauptwährungen, obwohl die Regierung offensichtlich bereit ist, viel Geld auszugeben, um seine Talfahrt zu bremsen. Die letzte Woche veröffentlichten Daten zeigen, dass Tokio zwischen dem 26. April und dem 29. Mai 9,788 Billionen Yen (62,27 Milliarden Dollar) für Währungsinterventionen ausgegeben hat.

Der Dollar lag bei 157,15 Yen und damit knapp unter dem Höchststand von 157,715 der vergangenen Woche. Der Euro hielt sich bei $1,0852 und profitierte damit weiterhin vom EU-Inflationsbericht, sieht sich aber einem Widerstand bei $1,0895 gegenüber.

Der Goldpreis hielt sich bei $2.326 je Unze, nachdem er nun schon vier Monate in Folge gestiegen ist, was zum Teil auf die Käufe der Zentralbanken und Chinas zurückzuführen ist.

Die Ölpreise gaben zunächst nach, nachdem sich die OPEC+ am Sonntag darauf geeinigt hatte, die meisten ihrer Ölförderkürzungen bis 2025 zu verlängern, obwohl einige Kürzungen ab Oktober 2024 rückgängig gemacht werden sollen.

Brent sank um 26 Cent auf $80,85 pro Barrel, während US-Rohöl um 22 Cent auf $76,77 pro Barrel nachgab. ($1 = 157,1900 Yen)