Jana sagte, dass neue Dokumente zeigen, dass die Übernahme von Momentive https://www.reuters.com/technology/software-services-firm-zendesk-buy-surveymonkey-parent-nearly-4-bln-2021-10-28 anscheinend erst getätigt wurde, nachdem die Berater von Momentive Ende August 2021 Kontakt mit Zendesk aufgenommen hatten. Jana schrieb in einem Brief an den Vorstand, der von Reuters eingesehen werden konnte, dass die Übernahme offenbar nicht Teil einer von langer Hand durchdachten Strategie ist.
Das in New York ansässige Unternehmen, das zu den Top-10-Aktionären von Zendesk gehört, kritisierte auch die Pläne von Zendesk, den Momentive-Aktionären Aktien im Wert von rund 6 Mrd. US-Dollar auszugeben, um das Geschäft abzuschließen, heißt es in dem Schreiben.
Zendesk hatte sich Ende Oktober bereit erklärt, Momentive im Rahmen eines Aktientauschs zu übernehmen, der damals mit fast 4 Milliarden Dollar bewertet wurde.
Ein Vertreter von Zendesk war nicht sofort für eine Stellungnahme zu erreichen.
Zendesk entschied sich dafür, die Aktien zu einem "künstlich gedrückten Preis" auszugeben, bevor es starke Gewinne meldete, heißt es in dem Schreiben. Jana zitiert den Finanzberater von Zendesk, Goldman Sachs, der den fairen Wert von Zendesk mit 176 US-Dollar pro Aktie berechnet hat, was im Vergleich zu 103 US-Dollar pro Aktie im frühen Handel am Montag steht.
Jana glaubt auch, dass, selbst wenn alles gut geht, der Gewinn gering wäre, da er "nur 1 % zum Umsatzwachstum von Zendesk und etwa 10 % zum zukünftigen Aktienkurs" beitragen würde.
"Die von Zendesk vorgeschlagene Übernahme von Momentive scheint eine reaktive und impulsive Entscheidung zu sein", heißt es in dem Schreiben. Jana forderte Zendesk auf, keine Zeit und kein Geld mehr für ein Geschäft zu verschwenden, von dem es erwartet, dass die Aktionäre es ablehnen werden, und drängte den Vorstand, "die Transaktion sofort zu beenden und sich auf weitaus vielversprechendere Möglichkeiten zu konzentrieren, um Zendesks wachsenden Abschlag zu beseitigen."
Jana schrieb den Brief, nachdem Zendesk Anfang Dezember seine vorläufige Vollmacht eingereicht hatte und etwa einen Monat, nachdem die Investmentfirma den Vorstand zum ersten Mal dazu gedrängt hatte, das Geschäft zu vereiteln.
Sowohl die Zendesk- als auch die Momentive-Investoren müssten dem Geschäft zustimmen. Die Abstimmung wird voraussichtlich Ende Februar oder Anfang März stattfinden.
Jana Partners gab an, mit weiteren Aktionären in Kontakt gestanden zu haben und schrieb am Montag: "Es sollte dem Vorstand von Zendesk nun klar sein, dass die Aktionäre die geplante Übernahme nicht unterstützen."
