Die Renditen von US-Staatsanleihen erholten sich jedoch wieder, nachdem die solide Konjunktur im US-Dienstleistungssektor die Rezessionsängste abklingen ließ, nachdem sie am Montag zuvor auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr gefallen waren. Der Präsident der Chicagoer Federal Reserve Bank, Austan Goolsbee, heizte die Stimmung an, als er sagte, dass der schwache Arbeitsmarktbericht für Juli am Freitag kein Zeichen für eine Rezession sei.
Dennoch gaben die Ölpreise am Montag nach, da Rezessionsängste zu Nachfragesorgen führten. Die Rückgänge wurden jedoch durch die Befürchtung abgefedert, dass der eskalierende Nahostkonflikt die Rohölversorgung beeinträchtigen könnte.
Zuvor hatte der japanische Leitindex Nikkei mit einem Minus von 12,40% geschlossen und damit den größten Tagesverlust seit Oktober 1987 verzeichnet. Hintergrund war die Entscheidung Japans in der vergangenen Woche, die Zinssätze auf ein Niveau anzuheben, das seit 15 Jahren nicht mehr erreicht wurde.
Der Yen zog am Montag gegenüber dem Dollar stark an. Grund dafür war die aggressive Auflösung von so genannten Carry Trades, bei denen sich Anleger Geld aus Ländern mit niedrigen Zinsen wie Japan leihen, um damit Investitionen in höher verzinste Anlagen in anderen Ländern zu finanzieren.
"Die Tatsache, dass es zu einer so starken Auflösung des Dollar/Yen-Kurses kam, zwang die Anleger dazu, dort Gewinne mitzunehmen, wo sie sich in diesem Jahr versteckt hatten, nämlich vor allem bei den großen Technologieunternehmen", sagte Kevin Gordon, Senior Investment Strategist bei Schwab.
"Das ist das größte Ziel, weil es sich am besten entwickelt hat und es für die Händler wahrscheinlich am einfachsten ist, ihre Gewinne mitzunehmen.
Ein schwächer als erwartet ausgefallener US-Arbeitsmarktbericht für Juli hatte bereits am Freitag einen Ausverkauf an der Wall Street ausgelöst, als sich die Wetten der Anleger auf eine Zinssenkung der Federal Reserve im September plötzlich auf 50 Basispunkte verdoppelten. Die Arbeitsmarktdaten folgten auf enttäuschende Gewinnmitteilungen von einigen großen US-Technologieunternehmen.
Die US-Aktien konnten ihre Verluste jedoch etwas reduzieren, nachdem das Institute for Supply Management (ISM) am Montag mitgeteilt hatte, dass sich die Aktivität im Dienstleistungssektor im Juli von einem Vierjahrestief erholt hat und die Aufträge und die Beschäftigung gestiegen sind, was die Rezessionsängste verringert hat.
Der Einkaufsmanagerindex für das nicht-verarbeitende Gewerbe (PMI) stieg von 48,8 im Juni auf 51,4 und lag damit über den Erwartungen der Ökonomen von 51,0. Ein PMI-Wert über 50 deutet auf ein Wachstum im Dienstleistungssektor hin, der mehr als zwei Drittel der US-Wirtschaft ausmacht.
An der Wall Street fiel der Dow Jones Industrial Average um 1.033,99 Punkte oder 2,60% auf 38.703,27, der S&P 500 verlor 160,23 Punkte oder 3,00% auf 5.186,33 und der Nasdaq Composite gab um 576,08 Punkte oder 3,43% auf 16.200,08 nach.
Der MSCI-Index für Aktien aus aller Welt fiel um 25,58 Punkte oder 3,25% auf 761,63 und verzeichnete damit den größten prozentualen Rückgang an einem Tag seit September 2022. Der europäische STOXX 600-Index schloss zuvor mit einem Minus von 2,17%.
Und der CBOE-Volatilitätsindex, der als Angstmesser der Wall Street bekannt ist, verzeichnete den größten Sprung im Tagesverlauf, bevor er den Tag mit 38,57 Punkten beendete und damit den höchsten Schlussstand seit Oktober 2020 erreichte.
Bei den Währungen stieg der japanische Yen gegenüber dem Dollar auf ein Siebenmonatshoch, da Händler die US-Wirtschaftsdaten der vergangenen Woche so interpretierten, dass sie die Aussichten auf eine US-Rezession und eine stärker als zuvor erwartete Zinssenkung der Fed erhöhten.
Der Dollar-Index, der den Dollar im Vergleich zu einem Korb von Währungen wie dem Yen und dem Euro misst, fiel um 0,46% auf 102,68.
Gegenüber dem japanischen Yen gab der Dollar um 1,77% auf 143,94 nach, während der Euro um 0,45% auf $1,0957 stieg.
Was die US-Treasuries betrifft, so sagte James Knightley, Chief International Economist, U.S. bei ING, dass die Dienstleistungsdaten am Montag zusammen mit den Kommentaren von Goolsbee ein Schlüsselfaktor für die Erholung der Renditen waren.
Knightley sagte, Goolsbee sei "seit geraumer Zeit das dovishste Mitglied der Fed, und er hat nicht angedeutet, dass es eine echte Beunruhigung gibt."
Die Rendite der 10-jährigen US-Benchmarkanleihen fiel um 1,1 Basispunkte auf 3,785%, verglichen mit 3,796% am späten Freitag, während die Rendite der 30-jährigen Anleihen um 3,5 Basispunkte auf 4,0763% sank.
Die Rendite der 2-jährigen Anleihe, die sich in der Regel im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, stieg um 3 Basispunkte auf 3,9017% gegenüber 3,872% am späten Freitag.
Die Risikoaversion des Marktes zeigte sich auch in engeren Spreads auf US-Zinsswaps, Futures auf die Secured Overnight Financing Rate (SOFR) und den Federal Funds Rate sowie in steigenden Spreads auf US-Junk Bonds.
An den Energiemärkten sank der Preis für Rohöl in den USA um 0,79% auf $ 72,94 pro Barrel und Brent schloss bei $ 76,30 pro Barrel, was einem Rückgang von 0,66% entspricht.
Bei den Edelmetallen schien Gold etwas von seiner Attraktivität als sicherer Hafen zu verlieren. Spotgold verlor 1,52% auf $2.406,16 je Unze. Die US-Goldfutures fielen um 0,74% auf $2.407,70 je Unze.
