Der Blue-Chip-Index Tel Aviv 35 lag im Nachmittagshandel 1,% niedriger, während der breiter gefasste TA-125-Index um 1,7% nachgab.

Die Kurse von Staatsanleihen fielen um bis zu 1%. Während der Devisenmarkt am Sonntag geschlossen ist, hat der Schekel am Donnerstag und Freitag gegenüber dem Dollar 2% an Wert verloren.

Jonathan Katz, Chefvolkswirt bei Leader Capital Markets, sagte, die Aktien fielen "aus dem gleichen Grund, aus dem der Schekel schwächelt - aus Sorge um die Justizreform".

Das Büro des israelischen Premierministers Benjamin Netanjahu lehnte eine Stellungnahme gegenüber Reuters ab. Am Freitag verteidigte Netanjahu die von seinem Kabinett vorgeschlagene Justizreform, die eine stärkere politische Kontrolle über die Ernennung von Richtern anstrebt und gleichzeitig die Möglichkeiten des Obersten Gerichtshofs schwächt, gegen Gesetze oder die Politik zu entscheiden.

Kritiker sagten, der Schritt würde die Unabhängigkeit der Justiz gefährden und Israels demokratisches System der gegenseitigen Kontrolle untergraben.

Bei einem Treffen mit israelischen Geschäftsleuten sagte Netanjahu, dass die Gerichte unabhängig bleiben würden und dass Israels robuste Wirtschaft stärker werden würde.

Uri Levin, Chef der Israel Discount Bank, sagte Netanjahu jedoch, dass ausländische Banken und Investoren in den letzten Tagen Anleihen des Staates Israel und Schekel verkauft hätten, was zu einer Ausweitung des Renditeabstands zwischen US-amerikanischen und israelischen Anleihen geführt habe, wie ein Sprecher von Discount bestätigte.

Stunden später erschoss ein palästinensischer Bewaffneter sieben Menschen vor einer Synagoge am Stadtrand von Jerusalem. Am Samstag kam es in der Stadt zu einem zweiten Schusswechsel, woraufhin Netanjahu eine "starke, schnelle und präzise" Reaktion versprach.

Das israelische Militär erklärte am Samstag, es schicke mehr Truppen in das besetzte Westjordanland, wo monatelange, sich verschärfende Zusammenstöße im Jahr 2022 die höchste Zahl von Todesopfern, darunter militante Palästinenser und Zivilisten, seit über einem Jahrzehnt gefordert haben.

Es gab keine Anzeichen für eine groß angelegte Militäroperation, und Netanjahu sagte, Israel strebe keine Eskalation an.

"Die Schießereien sind nur ein weiteres Puzzlestück" der negativen Stimmung in Israel, sagte Gil Bufman, Chefökonom der Bank Leumi, und verwies auf die allgemeinen Sorgen des Marktes über eine schwächelnde Wirtschaft, Inflation und ein höheres Haushaltsdefizit.

"Es stellt sich die Frage, wie die Regierung darauf reagieren wird". sagte Bufman und fügte hinzu, dass auch die juristischen Änderungen die Investoren verunsicherten.

Die geplante Überarbeitung hat Zehntausende auf die Straßen von Tel Aviv und anderen Städten gebracht. Wirtschaftswissenschaftler haben Netanjahu aufgefordert, das Vorhaben zu überdenken, da sie befürchten, dass die Änderungen die Justiz politisieren und ihre Unabhängigkeit aushöhlen werden.