Zum ersten Mal seit vielen Monaten schien die Retterrolle für Nvidia eine Nummer zu groß zu sein. Anleger hatten große Hoffnungen in das Unternehmen gesetzt, um die Spekulation rund um künstliche Intelligenz weiter anzuheizen. Und Nvidia lieferte: mit enormem Wachstum, hohen Gewinnen und einer starken Prognose. Die erste Reaktion an der Börse war positiv: Die Aktie sprang zum Handelsauftakt um 5% nach oben und verlieh der Wall Street einen kurzen Schub. Doch in den letzten Sitzungen fehlte es dem Handel in New York offenbar an Herzblut.

Wie bereits gestern erläutert, war das Problem nicht Nvidia selbst, sondern die Frage, ob das restliche KI-Ökosystem Gewinne in Relation zu den getätigten Investitionen erwirtschaften kann. Und darauf lieferte der Bericht von Nvidia keine Antwort. Der Nasdaq-100 startete zwar optimistisch in die Sitzung, schloss jedoch 2,4% im Minus. KI-nahe Aktien wurden erneut stark abgestraft. Im November verlor Palantir Technologies 22%, CoreWeave 48%, AMD 19%. Auch andere risikobehaftete Anlagen folgten dem Abwärtstrend. Der Bitcoin hat seit seinem Höchststand am 6. Oktober fast ein Drittel seines Wertes eingebüßt und fiel heute Morgen unter 86.000 USD. Im S&P 500 rückten die sogenannten „langweiligen“ Aktien wieder ins Rampenlicht. Walmart Inc. erwachte im Bereich der Basiskonsumgüter aus dem Winterschlaf und legte um 6,5% zu, nachdem der Konzern seine Jahresprognose zum zweiten Mal in diesem Jahr anhob – trotz des inflationären Umfelds in den USA. Auch der Gesundheitssektor, ein weiterer defensiver Bereich, hielt sich stabil, während die Tech-Branche ins Straucheln geriet.

In Europa begrüßten die Börsen die Zahlen von Nvidia zunächst – wie auch der Rest der Welt. Doch als in New York die Stimmung kippte, vollzogen die Indizes eine Art Sprungschanze: Start von oben, dann ließ man die Schwerkraft walten. Da sich die Sitzung in Europa jedoch bereits dem Ende näherte, konnten die Indizes noch leichte Gewinne retten: etwa +0,4% für den Stoxx Europe 600, +0,2% für den FTSE 100 und +0,5% für den Dax. Diese Gewinne täuschen jedoch: Hätte die Sitzung zwei Stunden länger gedauert, hätten wir Schaufeln und Spitzhacken gebraucht, um die Schlusskurse zu bergen.

Vor diesem Hintergrund verspricht die letzte Sitzung der Woche angespannt zu werden. Der Volatilitätsindex VIX stieg auf den höchsten Stand seit dem Zollstreit-Chaos im April 2025. Anleger handeln nicht gerne an einem Freitag, der unter solch einem Vorzeichen steht – zumal heute auch der monatliche Verfallstag für Optionen ist. An diesem Tag platziert der Optionsmarkt seine Wetten auf die Zukunft. Wenn die Stimmung schwach ist, kann das zu unangenehmen Sitzungen führen. Wachsamkeit ist daher unerlässlich, auch wenn die Wall-Street-Futures auf eine Gegenbewegung hindeuten. Der gestrige Tag zeigte eindrücklich, dass man mit +2,4% eröffnen und bei -2,4% schließen kann.

Auf der makroökonomischen Seite steht heute eine Serie von Einkaufsmanagerindizes (PMIs) rund um den Globus an. Diese Zahlen gelten als besonders zukunftsweisend in den jeweiligen Ländern. In den USA kommt ihnen derzeit besondere Bedeutung zu, da offizielle Daten momentan rar sind. Die gestern veröffentlichten, teilweisen Arbeitsmarktdaten für September brachten wenig Klarheit: Zwar werden weiterhin Arbeitsplätze geschaffen, doch die Arbeitslosenquote stieg auf 4,4% – ein Stand, der seit mehreren Quartalen nicht mehr erreicht wurde. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der US-Notenbank bei der Sitzung im Dezember stieg leicht von 30% auf 35%, bleibt jedoch weiterhin eine Minderheitenerwartung.

In Japan zog die Inflation im Oktober leicht an, während die Import- und Exportzahlen einen Rückgang des Handels mit den USA und eine Zunahme mit dem Rest der Welt zeigen. Gerüchte über eine Intervention der Bank of Japan zur Stützung des Yen sind erneut aufgekommen, da der Wechselkurs zum Dollar auf ein Zehnmonatstief gefallen ist.

In der Asien-Pazifik-Region dominieren heute Morgen zum Handelsende hin rote Vorzeichen: In Tokio ging es um mehr als 2,4% nach unten, in Seoul um 3,8%, in Taiwan um 3,6%. In Festlandchina, Hongkong und Australien lagen die Verluste bei rund 1,5%. Indien bildete erneut eine Ausnahme und begrenzte das Minus auf 0,4%. Führende europäische Indikatoren deuten trotz grüner Wall-Street-Futures auf eine deutlich schwächere Eröffnung hin – zu groß ist die gestrige Lücke, die es noch zu schließen gilt.

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Wirtschaftliche Höhepunkte:

Auf der heutigen Agenda: die PMIs Japans, gefolgt von denen Deutschlands, Frankreichs, der Eurozone und des Vereinigten Königreichs; In den Vereinigten Staaten werden ebenfalls die PMIs und der Verbrauchervertrauensindex der Universität Michigan veröffentlicht. Die gesamte Agenda gibt es hier.

  • EUR / USD: 1,15 $
  • Gold: 4.025,46 $
  • Rohöl (Brent): 62,53 $
  • Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,08 %
  • BITCOIN: 85.374,5 $

In den Nachrichten:

  • Cts eventim: Die Aktien stiegen nach einem positiven Q3-Ergebnisbericht; das Unternehmen prognostiziert Umsatz- und EBITDA-Wachstum bis 2025.
  • Siemens energy: Plant bis 2028 bis zu 10 Milliarden € über Aktienrückkäufe und Dividenden an die Aktionäre zurückzugeben.
  • Siemens gamesa: Strebt bis 2028 Profitabilität und positiven Cashflow an.
  • Ubs: Hat sein Aktienrückkaufprogramm 2025 abgeschlossen und 52,6 Millionen Aktien an der SIX Swiss Exchange zurückgekauft.
  • Veolia: Übernahm das US-Unternehmen Clean Earth für 3 Milliarden $, um das Geschäft mit gefährlichen Abfällen in den USA auszuweiten.
  • Sgs: Erweiterte das Nachhaltigkeitsgeschäft durch den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an Sami.
  • Eiffage: Erhielt einen Auftrag im Wert von 68 Millionen € zum Ausbau der IFEMA-Messegelände in Madrid für den Formel-1-Grand-Prix 2026.
  • Imerys: Emittierte 7-jährige Anleihen über 600 Millionen € und löste 256,5 Millionen € an Anleihen mit Fälligkeit 2027 vorzeitig ab.
  • Avio spa: Führte eine Kapitalerhöhung über 399,9 Millionen € durch die Ausgabe neuer Aktien durch.
  • Holmen: Vorstand Sören Petersson erhöhte seine Beteiligung; Barclays senkte das Kursziel.
  • Amazon: Erwerb der Übertragungsrechte für die Champions League von 2027 bis 2030; zudem Investitionspläne von 3 Milliarden $ in ein Rechenzentrum in Mississippi.
  • Foxconn: Arbeitet mit OpenAI an Komponenten für KI-Rechenzentren und an einer KI-Plattform für Roboter.
  • Nvidia: Sieht sich mit rechtlichen Problemen und Marktschwankungen konfrontiert, bedingt durch US-Vorwürfe wegen KI-Chip-Schmuggels nach China.
  • Citigroup: Im Zuge der Restrukturierung des US-Retailbankings kommt es zu einem CFO-Wechsel.
  • Inhibikase therapeutics: Startet ein öffentliches Angebot über 100 Millionen $, um eine globale Phase-3-Studie zu finanzieren.

Weitere Nachrichten von Unternehmen, die in Deutschland notiert sind, finden Sie hier.

Analystenempfehlungen:

  • Cts Eventim Ag & Co. Kgaa: Bernstein hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und reduziert das Kursziel von 100 auf 99 EUR.
  • Renk Group Ag: Oddo BHF hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und reduziert das Kursziel von 80 EUR auf 74 EUR.
  • Do & Co Aktiengesellschaft: Wood & Company Financial Services stuft von Halten auf Kaufen mit einem von 253 EUR auf 224 EUR reduzierten Kursziel.
  • Ionos Group Se: DZ Bank AG Research hält an seiner Kaufempfehlung fest und reduziert das Kursziel von 45 EUR auf 38 EUR.
  • Sixt Se: DZ Bank AG Research hält an seiner Kaufempfehlung fest und reduziert das Kursziel von 100 auf 95 EUR.
  • Zalando Se: DZ Bank AG Research hält an seiner Kaufempfehlung fest und reduziert das Kursziel von 40 EUR auf 36 EUR.
  • Siemens Energy Ag: RBC Capital hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 130 auf 136 EUR.
  • Munich Re: RBC Capital hält an seiner Empfehlung zur Sektorperformance fest und erhöht das Kursziel von 570 auf 580 EUR.
  • Siemens Energy Ag: Barclays hält an seiner Marktgewichtung-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 77 auf 85 EUR.