Die Stimmung an den Aktienmärkten bleibt fest an den KI-Indikator gekoppelt. Gestern zeigte sich die Wall Street etwas zurückhaltender als in den vorangegangenen Sitzungen, wodurch die Indizes wieder etwas Abstand zu den Rekordständen gewannen, die sie am Vortag erreicht hatten. Die nach Börsenschluss veröffentlichten Unternehmenszahlen trugen nicht zur Beruhigung bei und lösten teils zweistellige Kursverluste aus. Die Cybersicherheitsunternehmen CrowdStrike und Netskope verloren im nachbörslichen Handel 11 % beziehungsweise 20 %, nachdem ihre Ausblicke die Investoren nicht überzeugen konnten. Der Markt betrachtet Softwareunternehmen zunehmend mit Skepsis und sieht sie als mögliche Kollateralschäden des KI-Booms. Noch problematischer war aus Sicht der Anleger jedoch das Update von Broadcom. Das Unternehmen steht im Zentrum der KI-Revolution, und seine Geschäftsentwicklung bleibt beeindruckend. Doch inzwischen unterscheidet der Markt nicht mehr nur zwischen gut, sehr gut und außergewöhnlich – gefragt ist das Überirdische. Broadcom lieferte außergewöhnliche Zahlen. Die Börse hatte jedoch auf Überirdisches gehofft. Das Ergebnis: ein Kursrückgang von 14 % im nachbörslichen Handel.

Diese drei Unternehmensberichte haben die latenten Zweifel an KI-Bewertungen und möglichen Blasenrisiken erneut angeheizt. In den vergangenen Wochen waren solche Bedenken von der Euphorie rund um den Sektor überdeckt worden, doch sie kehren regelmäßig zurück. Entsprechend hat sich das Marktumfeld gegenüber Wochenbeginn verschlechtert – trotz der fiebrigen Vorfreude an der Wall Street auf den möglicherweise größten Börsengang der Geschichte: SpaceX.

Etwas Entspannung hätte die Ankündigung einer bedingten Waffenruhe zwischen Israel und dem Libanon bringen können, die unter Druck der USA zustande kam. Washington benötigt Ruhe an dieser Front, um östlich davon mit dem Iran verhandeln zu können. Dennoch bleibt die Region ein Pulverfass. Das erklärt, weshalb der Ölpreis – der verlässlichste Spannungsindikator im Nahen Osten – bislang nur moderat nachgegeben hat. Eine neue Gesprächsrunde über die Wiederöffnung der Schifffahrtsroute durch die Straße von Hormus soll in Kürze beginnen. Solche Ankündigungen gab es allerdings schon mehrfach.

Mit zunehmender Dauer der Krise verfestigen sich die wirtschaftlichen Ungleichgewichte. Die Zentralbanken bereiten ihre Kommunikation im Vorfeld der Zinssitzungen Mitte Juni vor. Das Inflationsumfeld könnte mehrere Währungshüter zu einem restriktiveren Kurs zwingen. An den Märkten wird erwartet, dass die US-Notenbank einen deutlich restriktiven Ton anschlägt. Die Botschaft dürfte sinngemäß lauten: „Vorsicht, anhaltend hohe Inflation könnte im weiteren Jahresverlauf eine Zinserhöhung erforderlich machen.“ Mit einer tatsächlichen Anhebung rechnen die Händler jedoch nicht. Oft reichen Worte aus, um die gewünschte Wirkung zu erzielen. 

Der vielbeachtete Wall-Street-Stratege Ed Yardeni verweist seit gestern auf Warnungen der Chefs von Exxon und Chevron, wonach die weltweiten Ölvorräte ungewöhnlich niedrig seien. Dadurch könnten die Preise über die Höchststände vom März und April hinaus steigen. Je länger die Straße von Hormus blockiert bleibt, desto größer wird das Risiko eines inflationsgetriebenen Ölpreisschocks. Die Federal Reserve ist mit diesem Problem nicht allein. Auch die Europäische Zentralbank steht nach dem Inflationsanstieg im Mai vor dem bekannten Dilemma: Die Zinsen niedrig halten, um das Wachstum zu stützen, und dabei höhere Inflation riskieren – oder die Geldpolitik straffen, um den Preisdruck einzudämmen, und damit die Konjunktur belasten. In Japan scheint die Entscheidung dagegen nahezu gefallen zu sein. Notenbankchef Kazuo Ueda hat angedeutet, dass auf der Sitzung am 16. Juni eine Zinserhöhung beschlossen werden könnte.

Der heutige Handelstag dürfte angesichts der enttäuschend aufgenommenen Quartalsberichte großer US-Technologiekonzerne vorsichtig beginnen. Im Mittelpunkt stehen die neuen US-Arbeitsmarktdaten um 14:30 Uhr, bevor am Freitag der offizielle Arbeitsmarktbericht für Mai veröffentlicht wird. Die jüngsten Indikatoren zeigen weiterhin einen robusten US-Arbeitsmarkt. Das verschafft der Federal Reserve zusätzlichen Handlungsspielraum, falls die Inflation außer Kontrolle geraten sollte. Unterdessen arbeiten Großbritannien, Deutschland und Frankreich Berichten zufolge an einem Plan, um Wladimir Putin zu Verhandlungen über die Ukraine zu bewegen. Donald Trump hat zudem bestätigt, dass er am G7-Gipfel vom 15. bis 17. Juni in Évian teilnehmen wird.

Im asiatisch-pazifischen Raum zeigen sich die treuen KI-Anhänger heute wenig begeistert. Japans Börse verliert 1,3 %, Südkorea 1,7 % und Taiwan 1,2 %. Auch Australien mit minus 1,1 % sowie Hongkong mit minus 1,5 % stehen unter Druck. Für Europa wird ebenfalls ein leicht schwächerer Handelsstart erwartet.

Wirtschaftliche Höhepunkte:

Die gesamte Agenda gibt es hier.

  • EUR / USD: 1,16 $
  • Gold: 4.473,5 $
  • Rohöl (Brent): 96,78 $
  • Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,49 %
  • BITCOIN: 64.303,4 $

In den Nachrichten:

  • Siemens Energy startet seinen im Mai angekündigten Aktienrückkauf.
    Mutares erwirbt Trepel Airport Equipment und Mafi Transport-Systeme.
  • Commerzbank hat laut einem internen Memo bei der deutschen Aufsichtsbehörde Beschwerde eingelegt, nachdem UniCredit ihren Anteil auf 34,4% erhöht hat.
  • Novartis meldet, dass Cosentyx in einer Phase-3-Studie eine anhaltende Remission gezeigt hat.
  • EQT schließt eine mehrjährige Vereinbarung und wird bis 2030 offizieller Private-Markets-Partner der ATP.
  • ASML hat mit einer Marktkapitalisierung von 572 Mrd. Euro seine Position als wertvollstes Unternehmen Europas gefestigt und 2024 den historischen Rekord von Novo Nordisk übertroffen.
  • Canal+ startet mit einer Zweitnotierung an der JSE.
  • Pershing Square erwägt, seine Beteiligung an Universal Music Group zu verkaufen, nachdem das Übernahmeangebot der Gesellschaft von Bill Ackman abgelehnt wurde.
  • Lloyds Banking Group hat seine Online- und Mobilbanking-Dienste nach einer Störung wiederhergestellt.
  • Siemens Energy startet das im Mai angekündigte Aktienrückkaufprogramm.
  • Centrica und Peyto schließen einen Gasliefervertrag mit einer Laufzeit von zehn Jahren.
  • Deme Group erhält einen Auftrag über 50 Mio. Euro zur Verbesserung des Zugangs zu tunesischen Häfen.
  • Scope stuft die Kreditwürdigkeit von Tomra herab.
  • SGS übernimmt ein bioanalytisches Labor in den USA.
  • Broadcom fällt nach den Quartalszahlen im nachbörslichen Handel um 14%.
  • CrowdStrike übertrifft die Erwartungen und hebt die Prognose an, verliert nachbörslich aber 11%.
  • Netskope fällt nach negativ aufgenommenen Quartalszahlen um 20%.
  • Alphabet erhöht sein Finanzierungsziel von den vor zwei Tagen angekündigten 80 Mrd. Dollar auf 84,75 Mrd. Dollar.
  • JPMorgan wird über Jamie Dimon den Börsengang von SpaceX bei vermögenden Kunden bewerben. Morgan Stanley und Goldman Sachs wurden laut mehreren Quellen mit der Führung des IPO beauftragt.
  • Stripe, Visa, Mastercard und Coinbase planen laut The Information die Bildung eines Konsortiums zur Schaffung eines Stablecoins.
  • Glazer Family erwägt laut Bloomberg offenbar den Verkauf ihrer Beteiligung an Manchester United.
  • Alnylam und Inceptive schließen eine KI-gestützte Vereinbarung zur Wirkstoffforschung im Volumen von 2 Mrd. Dollar.
  • Innio nimmt bei seinem Börsengang in den USA 2,43 Mrd. Dollar ein.
  • Meta verschiebt laut dem WSJ erneut die Einführung seines neuen KI-Modells für Entwickler und wirft Australien vor, gegen das Freihandelsabkommen zu verstoßen.
  • AbbVie erhält von der britischen Gesundheitsbehörde eine Empfehlung für seine Behandlung gegen Eierstockkrebs.
  • Comcast beginnt über eine Tochtergesellschaft mit dem Bau eines Freizeitparks in Bedford.
  • Autodesk schließt eine Kooperationsvereinbarung mit Amazon Web Services, um KI-Funktionen in seine Software zu integrieren.
  • Hanwha Aerospace setzt die Produktion in Südkorea nach einem tödlichen Brand für zwei Tage aus.
  • TSMC zeigt sich über seinen CEO optimistisch, da der KI-Boom keine Anzeichen einer Abschwächung zeigt.
  • Ciena Corporation, Fastenal Company, Mitie Group und Ondine Biomedical Inc legen heute ihre wichtigsten Ergebnisse vor.

Weitere Nachrichten von Unternehmen, die in Deutschland notiert sind, finden Sie hier.

Analystenempfehlungen:

  • Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG: Berenberg bestätigt Hold und erhöht das Kursziel von 32 EUR auf 34 EUR.
  • Puma SE: Citi stuft von Neutral auf Buy hoch und erhöht das Kursziel von 27,50 EUR auf 35 EUR.
  • Barry Callebaut AG: Goldman Sachs stuft von Buy auf Neutral herunter und senkt das Kursziel von 1280 CHF auf 1210 CHF.
  • Swiss Prime Site AG: Kempen bestätigt Neutral und senkt das Kursziel von 135 CHF auf 125 CHF.
  • PSP Swiss Property AG: Kempen stuft von Neutral auf Sell herunter und senkt das Kursziel von 165 CHF auf 135 CHF.
  • Voestalpine AG: Jefferies bestätigt Hold und erhöht das Kursziel von 48 EUR auf 50 EUR.
  • Porsche AG: Morgan Stanley bestätigt Underweight und erhöht das Kursziel von 37 EUR auf 42 EUR.
  • ASML Holding N.V.: Barclays bestätigt Overweight und erhöht das Kursziel von 1575 EUR auf 1900 EUR.
  • Abivax: Portzamparc Société de Bourse bestätigt Hold und erhöht das Kursziel von 63 EUR auf 70 EUR.
  • Mitie Group Plc: Stifel bestätigt Buy und erhöht das Kursziel von 210 GBX auf 220 GBX.
  • CMC Markets Plc: RBC Capital bestätigt Outperform und erhöht das Kursziel von 400 GBX auf 460 GBX.
  • Inditex SA: Mediobanca bestätigt Neutral und erhöht das Kursziel von 50 EUR auf 53 EUR.
  • Glencore Plc: Citi bestätigt Buy und erhöht das Kursziel von 6,70 GBP auf 7,70 GBP.