Morgan Stanley optimistisch für den Verteidigungssektor 2026 - die Empfehlungen des Analysten

Morgan Stanley zeigt sich für den Sektor im Jahr 2026 zuversichtlich und setzt den Schwerpunkt auf die Umsetzung von Verteidigungsaufträgen sowie auf den Ersatzteilmarkt in der Luftfahrt. In der Analyse werden zwei "Top Picks" (bevorzugte Werte) hervorgehoben: Rheinmetall für die Verteidigung und Rolls-Royce für die Luftfahrt.

Der Verteidigungssektor profitiert von einem angespannten geopolitischen Umfeld an zahlreichen Fronten, was Europa dazu veranlasst, seine strategische Souveränität zu stärken. Laut Morgan Stanley dürften sich die Verteidigungsausgaben in Europa bis 2030 in Richtung 3 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) bewegen.

Vor diesem Hintergrund bestätigt das Analysehaus seine Einstufung „Übergewichten“ für Rheinmetall, gestützt auf eine starke Dynamik beim Auftragseingang in Deutschland sowie eine attraktive Bewertung. Darüber hinaus wurde die Empfehlung für Hensoldt nach einer Überarbeitung der Markterwartungen von „Untergewichten“ auf „Gleichgewichten“ angehoben.

BAE Systems bleibt ebenfalls eine empfohlene Aktie von Morgan Stanley, das insbesondere die geografische Diversifikation sowie die Exponierung gegenüber dem US-Verteidigungshaushalt hervorhebt. Entsprechend wurde das Kursziel für den Titel von 2.203 auf 2.342 Pence angehoben.

Im Luftfahrtsektor wird Rolls-Royce zur neuen bevorzugten Aktie von Morgan Stanley, zulasten von Safran. Ausschlaggebend sind das Potenzial für Aufwärtsrevisionen der mittelfristigen Ziele sowie eine neue Aktienrückkaufpolitik. Das Kursziel für Rolls-Royce wird von 1.280 auf 1.500 Pence erhöht.

Trotz solider Fundamentaldaten sieht der Analyst bei Safran derzeit weniger kurzfristiges Aufwärtspotenzial angesichts bereits hoher Markterwartungen und bestätigt daher die Einstufung „Gleichgewichten“.

Morgan Stanley bestätigt zudem seine Empfehlung „Übergewichten“ für Airbus und hebt das Kursziel von 250 auf 252 Euro an. Der Analyst rechnet für 2026 mit der Auslieferung von 900 Flugzeugen (nach 793 im Jahr 2025) und sieht die mögliche Ankündigung eines Aktienrückkaufprogramms als bedeutenden Kurstreiber.

Schließlich wird auch das Kursziel für Dassault Aviation von 310 auf 350 Euro angehoben. Der Titel profitiert von dem strukturell positiven Trend bei den europäischen Verteidigungsbudgets sowie von der insgesamt höheren Bewertung des Sektors, dessen Kursziele laut Morgan Stanley im Durchschnitt um 7 % angehoben wurden.