Das Brokerhaus erhöhte sein Jahresziel für den Index von 7.800 auf 8.000 Punkte, was einem Aufwärtspotenzial von 8% gegenüber dem Schlussstand vom Dienstag bei 7.400 Punkten entspricht.
Die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie der S&P 500-Unternehmen wurden für 2026 auf 339 USD festgesetzt, was einem Sprung von 23% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies basiert auf Erwartungen von Effizienzgewinnen durch eine breitere KI-Adaption sowie einer sich verbessernden Preismacht.
'Unsere optimistische Index-Prognose ist eine Gewinnstory, keine Story der Multiplikator-Expansion', so Morgan Stanley. Die Bewertungen könnten leicht unter Druck geraten, da die Erwartungen an kurzfristige Zinssenkungen schwinden.
Von den 440 S&P 500-Unternehmen, die bis zum 8. Mai Ergebnisse für das erste Quartal vorgelegt haben, konnten laut LSEG-Daten rund 83,2% die Analystenschätzungen übertreffen.
Der Referenzindex beendete den April zudem mit dem größten monatlichen prozentualen Zuwachs seit November 2020, was die Stärke der jüngsten Erholung bei US-Aktien trotz des anhaltenden Nahost-Konflikts unterstreicht.
'In den nächsten 12 Monaten sehen wir eine Fortsetzung der schrittweisen Erholung, getragen von einem starken Gewinnsumfeld, da der positive operative Hebel anhält und durch die KI-Einführung weiter verstärkt wird', erklärte Morgan Stanley.
'Die Widerstandsfähigkeit der Gewinnzahlen trotz geopolitischer Risiken, Bedenken im Bereich Private Credit und KI-Disruption stützt unsere Einschätzung', hieß es weiter, wenngleich die Inflation als Hauptrisiko für diese These angesehen wird.
Das Ziel von Morgan Stanley für die Jahresmitte 2027 für den Benchmark-Index wurde auf 8.300 Punkte angehoben, während der Gewinn pro Aktie (EPS) für die Indexkomponenten auf 380 USD für 2027 und 429 USD für 2028 veranschlagt wurde.
'Ein positiver operativer Hebel, die KI-Einführung/'Run it lean', eine verbesserte Preismacht und ein KI-Investitionszyklus, der weiterhin an Dynamik gewinnt, sind die Schlüsselfaktoren für unsere konstruktive Einschätzung der Gewinne', so die Bank.
Anfang dieses Monats hatten bereits HSBC und RBC ihre Prognosen für den S&P 500 angehoben, was den wachsenden Optimismus an der Wall Street hinsichtlich der Aussichten für US-Aktien widerspiegelt.
In einer separaten Mitteilung hob Morgan Stanley zudem das Ziel für die Jahresmitte 2027 für den MSCI Europe Index von 2.600 auf 2.700 Punkte an.
'Unser Ziel setzt voraus, dass die Straße von Hormus in den kommenden Monaten wieder geöffnet wird. Zu diesem Zeitpunkt erwarten wir eine Wiederaufnahme der breiteren Kapitalzuflüsse und ein taktisches Aufholen gegenüber der US-Stärke', ergänzte Morgan Stanley.
