(Alliance News) - Am Donnerstag gerieten die Finanzmärkte erneut unter Druck, da eine deutliche Rückkehr der Risikoaversion durch die verbale Eskalation von US-Präsident Donald Trump in Bezug auf den Nahen Osten ausgelöst wurde.
Die wichtigsten europäischen Indizes schlossen uneinheitlich, wobei lediglich der Londoner Markt im Plus notierte, während die übrigen Börsenplätze ihre Gewinne vom Vortag teilweise wieder abgaben.
Die Aufwertung des Dollars und die Rallye beim Ölpreis begleiteten die Korrektur bei risikobehafteten Vermögenswerten, während die Anleger ihre Erwartungen hinsichtlich möglicher anhaltender Spannungen beim Energieangebot neu kalibrierten.
Axel Rudolph, Analyst bei IG, betont, dass der aggressivere Ton aus dem Weißen Haus die Marktteilnehmer überrumpelt habe. Das Ausbleiben von Deeskalationssignalen und das Risiko von Angriffen auf kritische Infrastrukturen schürten die Sorge um die globalen Energieströme.
In diesem Umfeld verzeichnete Rohöl einen kräftigen Anstieg, wobei WTI den Brent-Preis übertraf, gestützt durch die Erwartung eines knapperen Angebots auch auf dem US-Markt.
"Der Markt preist das Risiko ein, dass erhebliche Ölmengen offline bleiben", so Rudolph, während der Dollar von der Nachfrage nach sicheren Häfen und den wachsenden Sorgen im Zusammenhang mit einer Stagflation profitierte.
Auf der Aktienseite spiegelten die Verkäufe die Verschlechterung der Stimmung wider, die auf das pessimistische Niveau der Vorwoche zurückkehrte. "Die Anleger preisen die wirtschaftlichen Auswirkungen hoher Energiepreise und geopolitischer Instabilität ein", erklärt der IG-Analyst.
Trotz des fragileren Umfelds zeigten sich die US-Arbeitsmarktdaten weiterhin widerstandsfähig, wobei die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf dem niedrigsten Stand seit fast zwei Jahren lagen.
"Die Kombination aus hoher Inflation und einem soliden Arbeitsmarkt stützt ein Szenario von 'higher for longer' bei den Zinsen", schloss Rudolph und signalisierte weiteren Druck auf Risikoassets.
So schloss der FTSE MIB mit einem Minus von 0,2% bei 45.624,94 Punkten, der Mid-Cap verlor 0,2% auf 54.777,24 Punkte, der Small-Cap endete geringfügig im Minus bei 33.138,61 Punkten, während der Italia Growth um 0,2% auf 8.388,42 Punkte zulegte.
Der Londoner FTSE 100 schloss mit einem Plus von 0,7%, der Pariser CAC 40 gab um 0,2% nach, während der Frankfurter DAX 40 um 0,8% nachgab.
Zurück in Mailand: Im Blue-Chip-Index der Piazza Affari setzte sich Eni mit einem Plus von 4,3% auf 24,685 EUR an die Spitze, wobei fast 20 Millionen Aktien gehandelt wurden.
Citigroup hob das Kursziel für die Aktien des Energieriesen von 20,50 EUR auf 24,00 EUR an, bei einer Einstufung auf "neutral".
Der Konzern gab bekannt, dass der Verwaltungsrat die mögliche Emission einer oder mehrerer Anleihen für institutionelle Anleger beschlossen hat. Das Gesamtvolumen beläuft sich auf bis zu 10 Mrd. EUR (oder den Gegenwert in anderen Währungen) und soll in einer oder mehreren Tranchen bis zum 31. März 2028 umgesetzt werden.
Die Transaktion zielt darauf ab, eine ausgewogene Finanzstruktur aufrechtzuerhalten und den allgemeinen Finanzierungsbedarf der Gruppe zu decken, wobei die Möglichkeit besteht, die Emissionen an einem oder mehreren regulierten Märkten zu notieren.
Die Käufe bei Stellantis hielten an; die Aktie schloss mit einem Plus von 4,1% und verzeichnete damit den fünften Gewinn-Tag in Folge.
Ebenfalls im Plus notierten Saipem und Snam mit 3,5% bzw. 2,2%.
Deutsche Bank Research bestätigte für Buzzi die Empfehlung "buy" mit einem Kursziel von 58,00 EUR. Der Titel schloss dennoch mit einem Minus von 2,2% bei 44,78 EUR.
UniCredit, die um 2,5% nachgaben, teilten mit, dass das Board eine außerordentliche Hauptversammlung für den 4. Mai einberufen hat, um eine Kapitalerhöhung im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot für die Commerzbank zu genehmigen.
Der Verwaltungsrat kann bis zum 31. Dezember 2027 bis zu 470 Millionen neue Aktien unter Ausschluss des Bezugsrechts gegen Sacheinlagen ausgeben. Geplant ist auch eine Satzungsänderung, um dem Board die für die Transaktion erforderlichen Befugnisse zu übertragen.
Unter den Verlierern gaben Mediobanca um 2,5% nach, während MPS 2,8% einbüßten.
Am Ende des Hauptindex rangierten STMicroelectronics mit einem Minus von 2,8%, nachdem D. E. Shaw & Co. die Netto-Leerverkaufsposition von 0,90% auf 1,01% erhöht hatte.
Im Mid-Cap-Segment schlossen Alerion mit einem Plus von 6,3% und verbuchten damit den vierten Gewinntag in Folge.
Mediobanca revidierte die Empfehlung für Ascopiave von "outperform" auf "neutral" bei einem Kursziel von 3,95 EUR und verwies auf die Notwendigkeit größerer strategischer Klarheit im neuen Unternehmenskontext. Die Aktie von Ascopiave schloss 0,9% tiefer bei 3,47 EUR.
Italmobiliare, die um 2,2% nachgaben, erneuern Governance und Satzung, um eine internationale Dimension anzustreben. Die Holding der Familie Pesenti schlägt den Übergang zum monistischen Modell vor, wobei das Kollegium der Rechnungsprüfer zugunsten eines internen Kontrollausschusses im Verwaltungsrat abgeschafft werden soll.
Carel Industries schlossen mit einem Plus von 3,3% bei 23,75 EUR, nachdem Goldman Sachs die Aktie auf "buy" mit einem Kursziel von 25,40 EUR hochgestuft hatte.
Unter den Werten am Ende des Nebenwerteindex schlossen Newprinces mit einem Minus von 7,5%, im Nachgang zum 20-prozentigen Einbruch des Vortages.
BFF Bank verloren 9,6% nach dem zweistelligen Kursplus am Mittwoch.
Im Small-Cap-Segment gehörte doValue mit einem Minus von 4,4% zu den meistgehandelten Werten, während Trevi Finanziaria Industriale die Sitzung mit einem Rückgang von 4,7% beendete.
Fidia und OPS Italia verzeichneten die größten Zuwächse im Korb und stiegen um 20% bzw. 14%.
Bei den KMU waren Casta Diva Group gefragt, die bei einem Handelsvolumen von fast 1,4 Mio. EUR um 9,4% zulegten.
STAR7, die um 1,8% stiegen, gaben den vorzeitigen Abbruch des Aktienrückkaufprogramms bekannt (ursprünglich bis zum 5. April geplant). Die Entscheidung steht im Zusammenhang mit der Unterzeichnung des Kontrollwechsels an den Argos Fund.
Seit Beginn des von der Hauptversammlung am 6. Mai 2025 genehmigten Buyback-Programms hat STAR7 insgesamt 42.873 Stammaktien erworben, was etwa 0,5% des Grundkapitals entspricht, bei einem Gesamtwert von 310.521,19 EUR.
Eprcomunicazione, die um 4,4% nachgaben, teilten mit, dass Centrale Comunicazione nun Teil der Gruppe ist. Centrale Comunicazione ist ein in Rom ansässiges Unternehmen unter der Leitung von Andrea Francini.
Ecosuntek legten hingegen um 3,4% zu. Das Unternehmen gab am Donnerstag bekannt, dass der Deep Value Club über die Tochtergesellschaft DVC 1 Srl nach dem Kauf von 909.300 Stammaktien am 31. März die Schwelle von 5% des Grundkapitals überschritten hat.
In New York gab der Dow um 0,3% nach, der Nasdaq verlor 0,2%, während der S&P 500 mit 0,1% im Minus notierte.
Am Devisenmarkt notierte der Euro bei 1,1544 USD nach 1,1610 USD am Vorabend, während das Pfund Sterling bei 1,3236 USD gehandelt wurde (Mittwochabend: 1,3324 USD).
Bei den Rohstoffen notierte Brent bei 108,10 USD pro Barrel nach 101,87 USD am Vorabend, während Gold bei 4.656,50 USD pro Unze lag (Vorabend: 4.784,85 USD).
Die Piazza Affari bleibt am Freitag, den 3. April, und Montag, den 6. April, wegen der Osterfeiertage geschlossen.
Der makroökonomische Kalender für Dienstag sieht um 09:15 Uhr MESZ die Veröffentlichung des Einkaufsmanagerindex (PMI) für den spanischen Dienstleistungssektor vor.
Um 09:45 Uhr MESZ folgt Italien mit dem PMI für den Dienstleistungssektor und dem Composite-PMI, gefolgt von den Daten aus Frankreich um 09:50 Uhr MESZ und Deutschland um 09:55 Uhr MESZ.
Um 10:00 Uhr MESZ werden die Daten für die Eurozone (PMI Dienstleistungen und Composite) erwartet, während zur gleichen Zeit im Vereinigten Königreich die Neuzulassungen von Kraftfahrzeugen gemeldet werden.
Um 10:30 Uhr MESZ stehen erneut britische Daten mit dem Composite-PMI und dem Dienstleistungs-PMI im Fokus.
Am Nachmittag, um 14:15 Uhr MESZ, werden in den USA die wöchentlichen ADP-Beschäftigungsdaten veröffentlicht.
Der Tag schließt um 22:30 Uhr MESZ, ebenfalls in den USA, mit den wöchentlichen Rohöllagerbeständen.
Unter den Unternehmen an der Piazza Affari werden die Ergebnisse von LU-VE erwartet.
Von Antonio Di Giorgio, Alliance News Reporter
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