Russlands Lukoil tendiert dazu, das Angebot der US-Bank Xtellus Partners für seine weltweiten Vermögenswerte gegenüber einem Dutzend konkurrierender Gebote zu bevorzugen. Dies liegt daran, dass es sich um einen bargeldlosen Deal handelt, bei dem in den USA gehaltene Wertpapiere an das russische Ölunternehmen zurückgegeben würden, wie zwei mit dem Verfahren vertraute Quellen berichten.

Das US-Finanzministerium hat die Frist für Lukoil zum Verkauf seines globalen Portfolios im Wert von 22 Milliarden US-Dollar auf den 17. Januar verlängert, nachdem Sanktionen gegen Lukoil und Rosneft, ein weiteres russisches Ölunternehmen, verhängt wurden. Damit soll der Druck auf Moskau erhöht werden, ein Friedensabkommen mit der Ukraine zu schließen.

Xtellus hat angeboten, einen Tausch von Lukoil-Wertpapieren zu organisieren, die von US-Investoren gehalten werden, um diese in einem bargeldlosen Geschäft an Lukoil zurückzugeben. Im Gegenzug würde Xtellus die globalen Vermögenswerte des russischen Unternehmens erhalten, erklärten die beiden Quellen in dieser Woche. Sie wollten anonym bleiben, da das Thema sensibel ist.

Xtellus lehnte eine Stellungnahme ab. Lukoil reagierte nicht auf eine Anfrage nach einem Kommentar.

US-Vermögensverwalter wie BlackRock, JPMorgan und Goldman Sachs verloren Milliarden, als sie zunächst ihre Aktienbeteiligungen an russischen Unternehmen, darunter Lukoil, einfrieren und anschließend abschreiben mussten, nachdem Russland 2022 in die Ukraine einmarschiert war.

Zu den globalen Vermögenswerten von Lukoil gehören Projekte zur Förderung von Öl und Gas, Raffinerien sowie mehr als 2.000 Tankstellen. Diese haben Bieter wie den US-Private-Equity-Riesen Carlyle und den Ölkonzern Chevron angezogen.

XTELLUS-DEAL IST KOMPLEXER ALS ANDERE ANGEBOTE

Lukoil hat seinen Vizepräsidenten für Finanzen, Pavel Zhdanov, damit beauftragt, die Gespräche mit potenziellen Bietern zu führen, wie die beiden Quellen sowie zwei weitere in die Verhandlungen involvierte Personen berichten.

Kommt eine Einigung zwischen Xtellus und Lukoil zustande, müsste Xtellus gemäß den im November vom US-Finanzministerium veröffentlichten Richtlinien eine Genehmigung der Behörde einholen, um fortzufahren.

Das Geschäft mit Xtellus ist komplexer als andere Angebote, da es Lukoil-Aktien einschließt und Offenlegungen darüber erfordern würde, wem die Anteile gehören, sagten drei der vier Quellen.

Bis März 2022 war Lukoil in Schwellenländer-Aktienindizes enthalten, die als Benchmarks für große Investoren und börsengehandelte Fonds dienen, die Lukoil-Aktien erworben hatten.

Russische Investoren hielten zudem Anteile an inländischen Unternehmen über international gehandelte Derivate.

US-BEDINGUNGEN UND DIE KOMPLIZIERTE RUSSISCHE GENEHMIGUNG?

Das US-Finanzministerium hat erklärt, dass jeder Verkauf von Lukoil-Vermögenswerten die nationale Sicherheit und außenpolitische Ziele der USA unterstützen, Verbindungen kappen, Lukoil keinen unerwarteten Gewinn verschaffen und die Mittelzufuhr an Lukoil bis zur Aufhebung der Sanktionen blockieren soll.

Eine weitere Komplikation beim Aktientausch besteht darin, dass möglicherweise eine Genehmigung des russischen Präsidenten Wladimir Putin erforderlich ist, der 2022 den Handel aller russischen Aktien im Ausland verboten hat, sagten zwei der vier Quellen.

Kann Lukoil bis zum Ablauf der US-Frist keine Einigung erzielen, könnten die Vermögenswerte in einer Art Schwebezustand verbleiben oder von lokalen Behörden beschlagnahmt werden. Lukoil könnte außerdem rechtliche Schritte einleiten, sobald und falls die Sanktionen aufgehoben werden.

(Bericht von Dmitry Zhdannikov; zusätzliche Berichterstattung von Anna Hirtenstein; Redaktion: Barbara Lewis)