Western Alliance hatte am Freitag Klage gegen Jefferies eingereicht, da die Bank eine Zahlung von 126,4 Millionen Dollar nicht geleistet habe. Dieser Betrag sei dem regionalen Kreditinstitut für Darlehen im Zusammenhang mit dem insolventen Autoteilezulieferer First Brands Group geschuldet worden.
Jefferies gab am Montag bekannt, dass Western Alliance über mehr als vier Jahre hinweg regresslose Darlehen (Non-Recourse Loans) an zwei Zweckgesellschaften im Besitz von Point Bonita vergeben habe, die ausschließlich durch Forderungen von First Brands besichert waren. Die Bank habe keinerlei Garantie- oder Zahlungsansprüche gegenüber Jefferies oder dem Point Bonita Masterfonds gehabt, hieß es.
„Jefferies ist nicht verpflichtet, einen regresslosen Kredit zurückzuzahlen, den Western Alliance einer Zweckgesellschaft gegen Forderungen von First Brands gewährt hat. Die Behauptung, Jefferies ‚könnte‘ 126 Millionen Dollar nicht zurückzahlen, ist falsch und absurd“, erklärten Jefferies-CEO Richard Handler und Präsident Brian Friedman in einem Brief.
Während der Prüfung eines Stillhalteabkommens, bevor First Brands im September 2025 Insolvenz anmeldete, habe Western Alliance Garantien gefordert, was Jefferies und Point Bonita jedoch ablehnten, so die Investmentbank.
Die Point Bonita-Zweckgesellschaften befinden sich im Besitz des Point Bonita Masterfonds. Der Fonds wird von Leucadia Asset Management verwaltet und kontrolliert, einem mit Jefferies verbundenen Vermögensverwalter.
Western Alliance habe das Stillhalteabkommen in voller Kenntnis der Tatsache fortgesetzt, dass sich der Rückgriff auf das Vermögen der Kreditnehmer beschränkte, so Jefferies.
„Wir sind von der Rechtmäßigkeit unserer Position überzeugt und freuen uns darauf, die Fakten im Rahmen des Gerichtsverfahrens darzulegen“, sagte ein Sprecher der Western Alliance.
Handler und Friedman betonten, dass die Auswirkungen des Zusammenbruchs von First Brands „beherrschbar bleiben und etwaige Verluste problemlos aufgefangen werden“.
DRUCK AUF DIE AKTIE „ÜBERZOGEN“
„Der Druck auf die JEF-Aktien ist massiv überzogen“, schrieb Chris Kotowski, Senior Analyst bei Oppenheimer & Co, in einer Notiz.
„Betrugsverluste sind eine bedauerliche Realität... Entscheidend ist, dass die Risiken im Verhältnis zum Kapital und zur Ertragskraft eines Unternehmens relativ gering und handhabbar sind, und das scheint in diesen beiden Fällen definitiv der Fall zu sein.“
Die Jefferies-Aktien, die in diesem Jahr bereits um rund 40 % eingebrochen sind, gaben am Montag um weitere 2 % nach. Morgan Stanley stufte den Titel aufgrund „erhöhter Unsicherheit in Bezug auf Kredit- und Rechtsrisiken“ herab.
„Die allgemeine Stimmung ist sehr vorsichtig. Das Unternehmen war in diesem Zyklus in die meisten großen Kreditprobleme verwickelt. Warum sollte die Aktie also in absehbarer Zeit über dem materiellen Buchwert gehandelt werden?“, sagte Brian Finneran, Managing Director bei Truist Financial.
Die Aktien der Western Alliance fielen um etwa 3 %.
MFS-BELASTUNG „IM TOLERANZBEREICH“
Jefferies teilte mit, dass eine seiner europäischen Einheiten MFS 103 Millionen Pfund (137,42 Millionen Dollar) im Rahmen einer Warehouse-Fazilität geliehen habe. Diese sei durch bestimmte Überbrückungskredite des Hypothekenanbieters an private Kreditnehmer, Immobilieninvestoren und Vermieter besichert.
Die Bank hat etwa 25 % der Fazilität in bar zurückerhalten und geht davon aus, dass weitere knapp 40 % durch gültige Kredite besichert sind, während der Rest des Portfolios weiter geprüft wird.
Der Zusammenbruch des wenig bekannten Unternehmens MFS im vergangenen Monat hat die Sorge vor weitreichenden Verlusten bei Banken neu entfacht und Befòrchtungen geschürt, dass in der boomenden Privatkreditbranche weitere „Kakerlaken“ zum Vorschein kommen könnten.
„Die Fazilität war so dimensioniert, dass sie innerhalb unseres Risikoappetits lag, und die Höhe des Nettoverlustes liegt deutlich innerhalb unserer Toleranzgrenze“, so Handler und Friedman.
($1 = 0,7495 Pfund)
