In den vergangenen Wochen wurden japanische Staatsanleihen und der Yen abverkauft, da Befürchtungen bestehen, dass Takaichis expansive Fiskalpolitik und das langsame Tempo der Zinserhöhungen durch die Bank of Japan (BoJ) zu einer zusätzlichen Schuldenaufnahme und zu hoher Inflation führen könnten.
Nachdem der Yen nahe an die psychologisch wichtige Marke von 160 zum US-Dollar gefallen war, sprang er am Freitag plötzlich an, nachdem die New Yorker Federal Reserve Zinsüberprüfungen durchführte. Einige Händler sahen darin ein Zeichen für eine erhöhte Wahrscheinlichkeit einer gemeinsamen US-japanischen Intervention, um den Kursverfall der angeschlagenen Währung zu stoppen.
SCHWACHER YEN UND ANLEIHE-KOLLAPS ALS PROBLEM FÜR TAKAICHI UND BOJ
"Ich werde mich nicht zu konkreten Marktbewegungen äußern", sagte Takaichi in einer Talkshow des Senders Fuji Television, als sie zum Abverkauf von Anleihen und dem Yen-Verfall befragt wurde.
"Die Regierung wird die notwendigen Schritte gegen spekulative oder sehr ungewöhnliche Marktbewegungen einleiten", fügte sie hinzu, ohne näher darauf einzugehen.
Ein schwacher Yen bereitet den japanischen Entscheidungsträgern zunehmend Kopfzerbrechen, da er die Importkosten und die allgemeine Inflation steigen lässt und damit die Kaufkraft der Haushalte schmälert.
Takaichi hat ein umfangreiches Ausgabenpaket geschnürt, um die Belastung durch steigende Lebenshaltungskosten abzufedern, und versprochen, die 8%-Mehrwertsteuer auf Lebensmittel für zwei Jahre auszusetzen. Dies führte zu einem Anstieg der Anleiherenditen, was die Finanzierungskosten für Japans enorme Staatsschulden erhöht.
In der Fernsehsendung sagte sie, ihre Regierung wolle die zweijährige Steueraussetzung im Laufe des im April beginnenden Haushaltsjahres starten.
Takaichi steht unter Druck, auf den Einbruch am Anleihemarkt zu reagieren, der sich nach ihrer Entscheidung, für den 8. Februar Neuwahlen anzusetzen, um ein Mandat für ihre expansive Haushaltspolitik zu erhalten, beschleunigt hat.
US-Finanzminister Scott Bessent signalisierte vergangene Woche beim Weltwirtschaftsforum in Davos das Missfallen Washingtons über die Auswirkungen der steigenden japanischen Renditen und sagte, es sei "sehr schwierig, die Marktreaktion von den endogenen Entwicklungen in Japan zu trennen".
"Ich stehe in Kontakt mit meinen wirtschaftlichen Ansprechpartnern in Japan und bin sicher, dass sie bald Äußerungen machen werden, die die Märkte beruhigen", so Bessent.
Seitdem hat Takaichi betont, dass Japan genügend Mittel für die Steueraussetzung beschaffen könne, ohne neue Schulden aufzunehmen.
OPPOSITION SCHLÄGT VOR, BOJ-MITTEL FÜR STEUERSENKUNG ZU VERWENDEN
BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda signalisierte am Freitag die Bereitschaft der Zentralbank, eng mit der Regierung zusammenzuarbeiten, um starke Renditeanstiege einzudämmen, unter anderem durch Notkäufe von Anleihen.
Die Marktbewegungen entwickeln sich zu einem zentralen Wahlkampfthema. Während die meisten Parteien eine Senkung der Verbrauchssteuer fordern, haben mehrere Oppositionsparteien vorgeschlagen, die von der BoJ gehaltenen Exchange Traded Funds (ETFs) sowie für Währungsinterventionen zurückgestellte Staatsreserven zu investieren und die Erlöse zur Finanzierung einer Steuersenkung zu nutzen.
Die BoJ könnte den Verkauf von ETFs beschleunigen, damit die Erlöse schneller für Staatsausgaben zur Verfügung stehen, sagte Makoto Hamaguchi, ein hoher Funktionär der oppositionellen Demokratischen Partei für das Volk, in einer Talkshow des öffentlich-rechtlichen Senders NHK am Sonntag.
Takaichis regierende Koalition scheint diesem Vorschlag jedoch zurückhaltend gegenüberzustehen.
"Die Verwendung von für Währungsinterventionen zurückgestellten Reserven würde den Verkauf von US-Staatsanleihen erfordern", sagte Takayuki Kobayashi, ein hochrangiger Funktionär der Liberaldemokratischen Partei (LDP) von Takaichi, in der NHK-Sendung. "Das könnte die Märkte beeinflussen und viele Probleme verursachen."
Alex Saito, ein leitender Funktionär von Ishin, dem Koalitionspartner der LDP, wies auf Probleme hin, die entstehen könnten, wenn die BoJ-ETF-Bestände zur Finanzierung einer Steuersenkung herangezogen werden.
"Die Nutzung von BoJ-Vermögenswerten gefährdet die Unabhängigkeit der Zentralbank und wäre ein riskanter Schritt, der den Yen weiter schwächen und die langfristigen Zinssätze in die Höhe treiben könnte", sagte Saito bei NHK.
Im September hatte die BoJ beschlossen, ihre großen ETF-Bestände, die sie im Rahmen ihres jahrzehntelangen Konjunkturprogramms aufgebaut hat, mit einer jährlichen Rate von 330 Milliarden Yen (2,1 Milliarden US-Dollar) zu verkaufen.
($1 = 155,7100 Yen)
