Fast 5.000 jener Investoren, die ihre vierteljährlichen 13-F-Berichte bis Freitagnachmittag eingereicht hatten, gaben an, Käufer bei einem oder mehreren der 17 von Reuters beobachteten Halbleiterunternehmen gewesen zu sein.
Einer der am aggressivsten gekauften Chiphersteller war Micron, dessen Aktie im bisherigen Jahresverlauf um 154% in die Höhe geschnellt ist, da die Nachfrage nach Speicherchips im Zuge des KI-Ausbaus boomt. Insgesamt 2.440 Institutionen meldeten neue Positionen in Micron, darunter Rockefeller Capital Management und Schroder Investment Management.
Dicht auf den Fersen von Micron folgte Intel, eine Turnaround-Story, deren Aktie seit Jahresbeginn um 195% zulegte. Tiger Global Management gab bekannt, im ersten Quartal eine Position in Intel eröffnet zu haben, ebenso wie Neuberger Berman und MetLife Asset Management.
Diese SEC-Meldungen bieten einen Einblick in die Portfolios großer institutioneller Anleger, von Hedgefonds bis hin zu Pensionskassen und Stiftungen. Bedeutende institutionelle Investoren müssen der SEC innerhalb von 45 Tagen nach Ende eines jeden Kalenderquartals alle Änderungen an ihrem Portfolio und dessen Zusammensetzung melden. Die von Reuters aus der SEC-Datenbank gewonnenen Daten spiegeln jene Firmen wider, die ihre Berichte bis Freitagnachmittag eingereicht hatten. Die Daten erfassen keine Änderungen an ihren Portfolios, die sie seit dem 31. März vorgenommen haben könnten.
Northern Trust kristallisierte sich als großer Investor im gesamten Halbleitersektor heraus und ging im ersten Quartal neue Positionen in Intel und Micron sowie in Seagate Technology und Western Digital ein. Diese Aktien sind im bisherigen Jahresverlauf um 188% bzw. 179% gestiegen.
KI-INFRASTRUKTUR
Institutionen zeigten sich in den ersten drei Monaten des Jahres auch als eifrige Käufer anderer Aktien, deren Schicksal eng mit dem Rollout und der Adaption von KI verknüpft ist. Mehr als 4.000 von ihnen stockten ihre bestehenden Bestände auf oder eröffneten neue Positionen in einer Gruppe von neun Unternehmen, die wichtige Akteure im Bereich der KI-Infrastruktur sind, darunter Oracle, Arista Networks und Vertiv. Nur 164 der Institutionen meldeten Verkäufe in diesem Bereich während des Quartals.
Rechenzentrumsbetreiber, eine Gruppe, deren Erfolg an den unersättlichen Energiebedarf der KI gekoppelt ist, verzeichneten ebenfalls großes Kaufinteresse seitens institutioneller Anleger, ebenso wie Versorgungsunternehmen, die einen Großteil dieses Stroms erzeugen werden. Bis Freitagnachmittag zeigten die 13-F-Meldungen, dass keine Institutionen ihr Engagement bei Versorgern im ersten Quartal reduzierten oder auflösten, während fast 3.800 angaben, ihre Positionen in diesem Sektor ausgebaut oder neu initiiert zu haben.
Unterdessen deuten die Daten darauf hin, dass institutionelle Anleger bei den 'Magnificent Seven' KI-Giganten - einer Gruppe, zu der auch Meta und Microsoft gehören - selektiver vorgehen. Dies geschah vor dem Hintergrund anhaltender Unsicherheit im ersten Quartal darüber, ob sie das Tempo der KI-Ausgaben und ihr Wachstum beibehalten könnten. Den 13-F-Daten zufolge überwogen die Verkäufer die Käufer in diesem Zeitraum mit geringem Abstand.
Der Hedgefonds Pershing Square des Milliardärs Bill Ackman eröffnete eine neue Position beim Technologieriesen Microsoft, nachdem dessen Aktienkurs kürzlich gefallen war, und verkaufte seine langfristige Beteiligung an der Google-Muttergesellschaft Alphabet, um dies zu finanzieren.
Unter den 143 Investoren, die eine Position bei Palantir, einem weiteren profilierten Technologieakteur, eingingen, befand sich die Mubadala Investment Company, der Staatsfonds der VAE. Er erwarb laut seiner Meldung im ersten Quartal eine kleine Position im Wert von 9,9 Millionen Dollar.
Mubadala ging auch eine Position bei Shopify ein, einem der Software-as-a-Service-Werte, die im ersten Quartal von der Angst belastet wurden, dass KI ihre Geschäftsmodelle stören und ihre Rentabilität untergraben könnte. Doch für eine Gruppe von 20 in den USA börsennotierten Aktien dieser Kategorie stellte Reuters fest, dass Institutionen inmitten des Kursverfalls insgesamt eher zum Verkauf als zum Kauf neigten, wobei 397 eine oder mehrere Positionen liquidierten.
