Der optimistische Ergebnisausblick von Coforge für das Geschäftsjahr 2027, gestützt auf starke Auftragsabschlüsse, die Visibilität des Auftragsbestands und eine Verbesserung der operativen Margen, stand in scharfem Kontrast zu den Prognosen der größeren Branchenvertreter Infosys und HCLTech. Diese hatten aufgrund von Zurückhaltung bei KI-Ausgaben und geopolitischen Spannungen ein gedämpftes Wachstum in Aussicht gestellt.
Daten der NSE zeigten, dass das Put-Call-Verhältnis der Aktie - ein Maß für bearishe Wetten im Vergleich zu bullishen - bei 0.53 lag, was auf eine bullishe Positionierung hindeutet, wobei das Call-Volumen fast doppelt so hoch war wie das der Puts.
Unterdessen zeigten die Daten auch, dass Optionshändler ihre bearishen Positionen auflösten, wobei der 1300er-Kontrakt der aktivste des Tages war. Dies deutet darauf hin, dass der Markt darauf setzt, dass die Rallye von Coforge noch Spielraum nach oben hat.
Die Aktie verzeichnete ihre beste Sitzung seit mehr als einem Jahr und führte die Gewinne im Nifty IT-Index an, der um 0.5% stieg. Es war der handelsintensivste Tag für den Titel seit 2023, wobei etwa 27 Millionen Aktien den Besitzer wechselten - fast das Neunfache des 30-Tage-Durchschnitts.
Das Maklerhaus Jefferies bezeichnete die Ergebnisse als 'eindeutig positive Überraschung' und verwies auf einen sequenziellen Sprung der EBITDA-Marge (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) um 230 Basispunkte auf 16.6%, der durch niedrigere Kosten und operative Hebeleffekte getrieben wurde.
'Coforge bleibt unsere bevorzugte Wahl im Sektor', so Jefferies. Das Bankhaus hob sein Kursziel von 1.620 Rupien auf 1.860 Rupien an und bestätigte die Einstufung 'Buy'. Damit schloss es sich Prabhudas Lilladher an, die das Kursziel ebenfalls von 1.870 auf 2.020 Rupien erhöhten.
Coforge prognostizierte am Dienstag für das Geschäftsjahr 2027 ein EBITDA-Wachstum von mehr als 20.5% auf konsolidierter Basis und gab bekannt, dass sich der Gewinn im März-Quartal im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt hat.
Starke Auftragsabschlüsse und das Wachstum des Auftragsbestands böten Visibilität für ein zweistelliges organisches Wachstum, so das Unternehmen, auch wenn das margenschwächere Indien-Geschäft reduziert wurde.
Seit Jahresbeginn liegt Coforge mit 23% im Minus und bleibt damit hinter dem Rückgang des Subindex von 22% zurück. Das Unternehmen wird zudem mit einem leichten Aufschlag gehandelt; das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der nächsten 12 Monate liegt laut LSEG-Daten bei 21.47, verglichen mit einem Branchendurchschnitt von 18.42.
($1 = 95.0750 Indische Rupien)
