Gildan Activewear Inc. (TSX:GIL) hat die Übernahme von Hanesbrands Inc. (NYSE:HBI) von BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Loews Corporation (NYSE:L), The Vanguard Group, Inc. und weiteren Anteilseignern abgeschlossen.

Gildan Activewear Inc. (TSX:GIL) hatte am 13. August 2025 eine verbindliche Fusionsvereinbarung zur Übernahme von Hanesbrands Inc. (NYSE:HBI) von BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Loews Corporation (NYSE:L), The Vanguard Group, Inc. und anderen für 2,1 Milliarden US-Dollar unterzeichnet. Die Aktionäre von HanesBrands erhalten für jede Stammaktie von HanesBrands 0,102 Stammaktien von Gildan sowie 0,80 US-Dollar in bar. Diese Transaktion entspricht einem Eigenkapitalwert von rund 2,2 Milliarden US-Dollar und einem Unternehmenswert von etwa 4,4 Milliarden US-Dollar für HanesBrands.

Zur Finanzierung der Transaktion plant Gildan, einen Baranteil von etwa 290 Millionen US-Dollar einzusetzen und die bestehenden Schulden von HanesBrands zu refinanzieren. Diese umfassen eine revolvierende Kreditfazilität, Terminkredite, unbesicherte Anleihen und kurzfristige Verbindlichkeiten in Hohe von insgesamt etwa 2 Milliarden US-Dollar. Zur Ermoglichung der Übernahme hat sich Gildan eine verbindliche Finanzierung in Hohe von 2,3 Milliarden US-Dollar gesichert, bestehend aus einer Überbrückungsfazilität von 1,2 Milliarden US-Dollar und Terminkrediten über 1,1 Milliarden US-Dollar.

Die Transaktion wird voraussichtlich sofort ergebnissteigernd auf das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie (EPS1) von Gildan wirken; pro forma für erwartete Kostensynergien von 200 Millionen US-Dollar wird ein Anstieg von über 20% erwartet. Nach Abschluss der Transaktion bleibt der Hauptsitz von Gildan in Montréal, Québec, während das kombinierte Unternehmen weiterhin eine starke Präsenz in Winston-Salem, North Carolina, beibehält. Gemäß der Vereinbarung muss HanesBrands im Falle eines Abbruchs der Transaktion eine Abbruchgebühr von 67,5 Millionen US-Dollar an Gildan zahlen.

Der Abschluss der Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der HanesBrands-Aktionäre sowie weiterer üblicher Abschlussbedingungen, darunter regulatorische Genehmigungen, die Zulassung der im Rahmen der Fusionsvereinbarung auszugebenden Gildan-Stammaktien an der New York Stock Exchange und der Toronto Stock Exchange, das Inkrafttreten einer Registrierungserklärung auf Formular F-4 zur Registrierung der im Rahmen der ersten Gildan-Fusion auszugebenden Gildan-Stammaktien, das Auslaufen oder die Beendigung etwaiger Wartefristen gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976, das Fehlen gesetzlicher oder behordlicher Verbote der Transaktion, das Ausbleiben wesentlicher nachteiliger Auswirkungen auf die jeweils andere Partei sowie weiterer üblicher Bedingungen bezüglich der Genauigkeit von Zusicherungen und Gewährleistungen sowie der Einhaltung von Verpflichtungen.

Der Deal wurde vom Vorstand beider Unternehmen einstimmig genehmigt. Der Vorstand von HanesBrands empfiehlt den Aktionären, für die vorgeschlagene Transaktion zu stimmen. Der Abschluss der Transaktion wird für Ende 2025 oder Anfang 2026 erwartet. HanesBrands unterliegt üblichen "No-Shop"-Beschränkungen hinsichtlich der Einholung oder Forderung alternativer Übernahmeangebote. Am 20. November 2025 ist die Wartefrist gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act abgelaufen. Die Aktionäre von HanesBrands haben der Fusion am 25. November 2025 zugestimmt.

Die Kanzlei Wohl & Fruchter aus Monsey prüft die Fairness des geplanten Verkaufs von HanesBrands an Gildan Activewear. Morgan Stanley & Co. LLC und CIBC Capital Markets waren als Finanzberater für Gildan Activewear Inc. tätig. Neal McKnight, Regina L. Readling, Steven L. Holley, Juan Rodriguez, Brian E. Hamilton, Matthew B. Goodman, Davis J. Wang und Ha Jin Lee von Sullivan & Cromwell LLP sowie Stikeman Elliott LLP fungierten als Rechtsberater für Gildan. Goldman Sachs & Co. LLC und Evercore Inc. waren als Finanzberater für Hanesbrands Inc. tätig. Blake, Cassels & Graydon LLP sowie Jones Day berieten Hanesbrands rechtlich. Morgan Stanley Senior Funding, Inc. und die Canadian Imperial Bank of Commerce stellten die vollständig zugesagte Finanzierung bereit. Vincent Frenette, Andrew Hodhod, Olivier Tardif, Julie St-Hilaire und Éléa Hardy Charbonnier von Borden Ladner Gervais LLP berieten die Kreditgebergruppen bei der Finanzierung der Übernahme. D.F. King & Co., Inc. fungierte als Informationsagent für HanesBrands und erhält dafür eine Vergütung von rund 20.000 US-Dollar. Computershare war als Transferagent für Hanesbrands tätig. Jennifer (Ying) Lan, Roshni Banker Cariello, Randall (Randy) Dorf, Roxanne Walton, Benjamin Cheng und James A. Florack von Davis Polk beraten die gemeinsamen Hauptarrangeure und Verwaltungsagenten der Transaktion.

Gildan Activewear Inc. (TSX:GIL) hat die Übernahme von Hanesbrands Inc. (NYSE:HBI) von BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), Loews Corporation (NYSE:L), The Vanguard Group, Inc. und weiteren am 1. November 2025 abgeschlossen.