Kepler Cheuvreux hat seine Empfehlung für die Genfit-Aktie mit "Kaufen" bestätigt und das Kursziel unverändert bei 8,40 Euro belassen.
Nach Einschätzung von Kepler Cheuvreux wird die Umsatzdynamik vor allem durch die Lizenzgebühren für Iqirvo bei Ipsen sowie regulatorische Meilensteinzahlungen getragen (10,0 Millionen Euro bei Zulassung in den USA; 26,5 Millionen Euro im Zusammenhang mit der italienischen Zulassung). Gleichzeitig beliefen sich die Barmittel zum Ende Juni auf 145,9 Millionen Euro, was die finanzielle Sichtbarkeit des Unternehmens weiter stärkt.
Das Analysehaus stellt klar, dass die Einstellung von VS-01 bei ACLF (akutes Leberversagen auf chronischer Lebererkrankung) die Bewertung nicht beeinflusst, da diese Komponente "nicht in unserem Modell enthalten war". Das Unternehmen fokussiert das Programm nun auf UCD (Störungen des Harnstoffzyklus).
Die Analyse hebt hervor, dass eine "finanzielle Sichtbarkeit über 2028 hinaus" besteht, gestützt durch sinkende Betriebskosten und die Refinanzierung der Schulden. Als potenzielle Kurstreiber werden für 2025 Studien in den Bereichen ACLF und Gallengangskrebs identifiziert.
