Die Europäische Zentralbank (EZB) hat am Donnerstag eine Vereinfachung der Bankenregulierung vorgeschlagen und will damit ein komplexes Regelwerk verschlanken, ohne jedoch die finanziellen Anforderungen insgesamt zu lockern. Dies stieß auf Kritik von Kreditinstituten, die sich größere Entlastungen erhofft hatten.

Banken beklagen seit Langem, dass die Aufsicht zunehmend belastend geworden sei. Einige Länder, insbesondere die Vereinigten Staaten, setzen sich mittlerweile dafür ein, die Regulierung zu lockern und Kapitalanforderungen zu senken, mit dem Argument, dass die strenge Aufsicht die Aktivitäten der Banken einschränke.

Die EZB hielt jedoch an ihrer Grundsatzposition fest, dass Vereinfachung nicht zu niedrigeren Kapitalanforderungen führen dürfe. Die am Donnerstag vorgestellten Vorschläge konzentrieren sich darauf, die Anzahl der Kapitalpuffer zu verringern, nicht aber deren Höhe, um Banken auf potenzielle Schocks vorzubereiten.

,,Vereinfachungsbemühungen müssen die Widerstandsfähigkeit der Banken erhalten - und mit Widerstandsfähigkeit meinen wir das Kapitalniveau", sagte EZB-Vizepräsident Luis de Guindos. ,,Wir wollen nicht versuchen, die derzeitige Kapitalausstattung der europäischen Banken zu untergraben."

Der europäische Bankenverband begrüßte den Bericht der EZB, betonte jedoch: ,,Nun müssen konkrete und entschlossene Schritte folgen, um die globale Wettbewerbsfähigkeit des Finanzsektors der EU zu stärken."

Auch der Dachverband der deutschen Bankenverbände, die Deutsche Kreditwirtschaft, begrüßte die vorgeschlagene Vereinfachung und forderte deren zügige Umsetzung. Gleichzeitig erklärte er jedoch, dass die EZB nicht weit genug gegangen sei, insbesondere angesichts der Lockerungen in anderen Ländern.

,,Es stellt sich die Frage, ob diese Maßnahmen angesichts der regulatorischen Erleichterungen in den USA und im Vereinigten Königreich ausreichen", sagte Heiner Herkenhoff, Hauptgeschäftsführer des Bundesverbandes deutscher Banken. ,,Wir fordern die EU-Kommission auf, entschlossener zu handeln."

Der Verband erklärte zudem, dass die Vereinfachungen für kleinere Banken ebenfalls nicht weit genug gingen.

Die Aktien europäischer Banken stiegen am Donnerstag um mehr als 1 Prozent und lagen damit deutlich über dem breiteren Markt.

WENIGER, NICHT NIEDRIGERE PUFFER

Die wichtigste Empfehlung der EZB ist, den Aufbau der Kapitalanforderungen und Puffer - den sogenannten Kapitalstapel - zu vereinfachen, wie Reuters bereits zuvor berichtete.

Die EZB plant, die bestehenden Puffer auf zwei Ebenen zusammenzuführen: einen nicht freisetzbaren und einen freisetzbaren Puffer, den die Behörden in Krisenzeiten senken können.

Der neue freisetzbare Puffer würde aus der Zusammenlegung des antizyklischen Kapitalpuffers mit dem Systemrisikopuffer entstehen, die normalerweise in ruhigen Zeiten aufgebaut und in Abschwungphasen freigesetzt werden.

Die unverbindliche Säule-2-Empfehlung zu Kapitalniveaus soll jedoch weiterhin separat und zusätzlich zum freisetzbaren Puffer bestehen bleiben.

Außerdem will die EZB den Leverage-Ratio-Rahmen von vier auf zwei Elemente reduzieren: eine Mindestanforderung von 3 Prozent und einen einzigen Puffer, der für kleinere Banken auf null gesetzt werden könnte, wie die EZB in einer Mitteilung erklärte.

Darüber hinaus schlug die EZB vor, das sogenannte ,,Small Banks Regime" auszuweiten, sodass mehr Kreditinstitute unter einfachere Aufsichtsanforderungen fallen würden.

REFORM DER WANDELANLEIHEN?

Die EZB äußerte zudem Zweifel an der Verlusttragfähigkeit von sogenannten Additional Tier 1 (AT1)-Instrumenten, da Banken diese selten tatsächlich zur Verlustabsorption nutzen. Sie sollten daher so reformiert werden, dass sie Eigenkapital ähnlicher werden, sagte de Guindos.

Diese Instrumente gerieten 2023 in die Schlagzeilen, als Credit Suisse im Zuge der staatlich orchestrierten Übernahme durch die UBS AT1-Anleihen im Wert von 16,5 Milliarden Franken ausbuchte. Dieser Schritt wurde später von einem Schweizer Gericht für rechtswidrig erklärt, ein Berufungsverfahren ist jedoch noch anhängig.

,,Man kann die Verlustabsorptionsfähigkeit verbessern, und letztlich sagen wir, dass AT1s näher am Eigenkapital sein sollten."

Ein Vorschlag sieht vor, AT1-Instrumente so zu verbessern, dass ihre Verlusttragfähigkeit weiter gewährleistet ist, ohne jedoch die Rolle des Instruments selbst zu verändern.

Eine ,,radikalere" Alternative wäre es, die Anleihen vollständig aus dem laufenden Kapitalstapel zu entfernen. Dies könnte jedoch nicht mit den Basel-Regeln konform sein und den Prinzipien der Vereinfachung widersprechen, was zu Änderungen bei den regulatorischen Kapitalanforderungen führen würde, so die EZB.

Beide Vorschläge fanden jedoch Unterstützung in der EZB-Arbeitsgruppe zur Überprüfung der Regulierung, erklärte de Guindos - ein Hinweis auf unterschiedliche Ansichten zwischen Frankreich und Deutschland, wie mit den Gesprächen vertraute Personen berichten.

Die EZB forderte zudem eine Reform des Umfangs und der Methodik der EU-weiten Banken-Stresstests, um deren Nutzen sowohl für die Banken als auch aus systemischer Perspektive zu erhöhen.

Die Empfehlungen, die vom EZB-Rat gebilligt wurden, werden nun der Europäischen Kommission zur Prüfung vorgelegt. Eine tatsächliche Änderung könnte jedoch noch Monate, wenn nicht Jahre dauern.

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