ETFs eilen von Rekord zu Rekord. Im ersten Quartal verzeichnete der Sektor laut Analysehaus ETFGI weltweite Zuflüsse von 626,42 Mrd. USD – ein historischer Höchststand. Auffällig ist jedoch vor allem, wie stark der Markt weiterhin konzentriert ist.

58,4 % Marktanteil für das Spitzentrio

Aktuell zählt ETFGI 16.284 Produkte von 994 Anbietern, die an 85 Börsen weltweit gehandelt werden. Dennoch wird der Markt klar von den größten Akteuren dominiert. An der Spitze steht iShares mit 5.430 Mrd. USD an verwalteten ETF-Vermögen, was einem Marktanteil von 27,1 % entspricht. Es folgt Vanguard mit 4.290 Mrd. USD (21,4 %). Den dritten Platz belegt State Street SPDR mit 1.980 Mrd. USD (9,9 %).

Zusammen kontrolliert dieses Trio 58,4 % des Marktes – während sich die verbleibenden 991 Anbieter etwas mehr als 40 % der Vermögen teilen. Zudem weist ETFGI darauf hin, dass „kein anderer Anbieter mehr als 5 % des gesamten verwalteten Vermögens erreicht“.

50 Mrd. USD Zuflüsse für sechs ETFs

Auch bei den Mittelzuflüssen dominieren Produkte von iShares, Vanguard und State Street SPDR. Allein im März entfielen auf die 20 größten ETFs 54 % der weltweiten Zuflüsse von 174,4 Mrd. USD. Die sechs führenden Produkte stammen ausschließlich von diesen drei Anbietern und vereinten zusammen mehr als 50 Mrd. USD an Zuflüssen – rund 30 % des Gesamtvolumens. Spitzenreiter war der State Street SPDR Portfolio S&P 500 mit 16,8 Mrd. USD.

Ähnliches Bild in Europa

Auch in Europa zeigt sich ein vergleichbares Muster. Zwar ist der Markt mit 3.290 Mrd. USD an verwaltetem Vermögen, verteilt auf 3.683 Produkte von 149 Anbietern und gelistet an 32 Börsen, breit aufgestellt. Doch die Konzentration ist sogar noch ausgeprägter als global.

Marktführer ist erneut iShares mit einem Anteil von 39,8 % (1.310 Mrd. USD). Dahinter folgt mit Amundi ein stärker regional geprägter Anbieter, der 12,4 % der Vermögen kontrolliert (407,38 Mrd. USD). Den dritten Platz belegt Xtrackers mit 332 Mrd. USD (10,1 %).

Damit vereint das Spitzentrio in Europa 62,3 % des Marktes auf sich. ETFGI weist jedoch darauf hin, dass einige der größeren Anbieter außerhalb der Top drei immerhin Marktanteile von bis zu rund 8 % erreichen.

Auch auf Produktebene bestätigt sich die hohe Konzentration: Sechs ETFs verzeichneten im März jeweils mehr als 1 Mrd. USD an Zuflüssen und vereinten zusammen 72,5 % der monatlichen Mittelzuflüsse. An der Spitze stand der Vanguard FTSE All World UCITS ETF mit 2,45 Mrd. USD, was 18 % der europäischen Zuflüsse im Monat entspricht.