Die Woche hat für den Stoxx Europe 600 schwach begonnen, mit einem Minus von 1 %. In den Vereinigten Staaten begrenzte der S&P 500 seine Verluste auf 0,4 %, gestützt von einem Technologiesektor, der sich weiterhin weigert nachzugeben. Die Nachfrage nach KI überwiegt nach wie vor die geopolitische Krise - wie ich in den vergangenen Wochen ungefähr 71-mal geschrieben habe. Amerika hat Palantir. Darauf kommen wir zurück, nach einem kurzen Abstecher über Hormus – kurz genug, um nicht von einer Drohne, einer Mine, einer Seezielrakete, einer Rammattacke, einem Torpedo oder was auch immer zerlegt zu werden.

Die USA und der Iran scheinen ihre Gespräche zur Lösung der Krise fortzusetzen. Das hat einige verbale Scharmützel nicht verhindert. Irans Außenminister riet seinen Gegnern, „sich davor zu hüten, erneut von böswilligen Akteuren in einen Sumpf hineingezogen zu werden“. Der Präsident der Vereinigten Staaten warnte, Iran werde „von der Landkarte getilgt“, sollte es US-Schiffe angreifen, die Handelsschiffe und Tanker durch die Straße von Hormus eskortieren. Einige Schüsse wurden abgegeben, Erfolge lautstark verkündet, und zugleich wird betont, dass die Gespräche weiterlaufen. Dennoch ist der Brent-Ölpreis auf 113 USD pro Barrel gestiegen – rund 85 % mehr als zu Jahresbeginn. Der Verkehr durch die Straße von Hormus scheint leicht zuzunehmen. US-Finanzminister Scott Bessent hat die traditionellen Verbündeten Amerikas sowie China erneut aufgerufen, zur Sicherung des Gebiets beizutragen.

Apropos China: Donald Trump erklärt, er freue sich darauf, Xi Jinping zu treffen. Beide sollen am 14. und 15. Mai in Peking zusammenkommen. Ziel ist es laut mehreren hochrangigen US-Vertretern, die Stabilität der Beziehungen zu wahren. In der Praxis bedeutet das, einen schmalen Grat zwischen kurzfristig konvergierenden wirtschaftlichen Interessen und tiefgreifend divergierenden geopolitischen Interessen zu beschreiten. All dies vor dem Hintergrund eines intensiven Wettbewerbs um die Vorherrschaft in der KI, dessen sich beide Staatschefs voll bewusst sind.

Die jüngsten Quartalszahlen im Sektor stammen von Palantir, dem Außenseiter bei der Umsetzung von KI. Der US-Konzern gilt als Maßstab für organisatorische Transformation durch künstliche Intelligenz. Die nach Börsenschluss an der Wall Street vorgelegten Zahlen übertrafen die Erwartungen, und der Ausblick wurde entsprechend angehoben. Doch bei einer Bewertung von 116-mal den erwarteten Gewinnen dieses Jahres und 89-mal denen des kommenden Jahres reicht das nicht aus, um Investoren zufriedenzustellen. Die Aktie gab im nachbörslichen Handel um 2,7 % nach. Die Attraktivität des Titels bleibt jedoch intakt – wie bei allem, was mit KI zu tun hat. Micron legte gestern weitere 6 % zu, hat sich seit dem 1. Januar verdoppelt und auf Jahressicht versechsfacht. Speicherchips sind derzeit der Engpass im Technologie-Stack. Micron hat daher seine operative Marge von durchschnittlich 16,3 % zwischen 2016 und 2025 auf erwartete rund 65 % für den Zeitraum 2026 bis 2028 gesteigert. Heute steht eine weitere Welle von Quartalszahlen an, insbesondere im europäischen Finanzsektor. Am Abend eröffnet AMD die Veröffentlichungen im Technologiesektor an der Wall Street.

Auch der makroökonomische Kalender ist dicht gefüllt. Die Reserve Bank of Australia hat die Zinsen zum dritten Mal in Folge angehoben und auf 4,35 % erhöht. Der Schritt war erwartet worden. Er spiegelt die wieder aufflammenden Inflationssorgen wider, die durch den Anstieg der Ölpreise getrieben werden. Diese Besorgnis zeigt sich auch in den US-Anleiherenditen, die erneut steigen. Die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen liegt wieder bei 5 %. Am Nachmittag stehen in den Vereinigten Staaten zahlreiche Indikatoren an, darunter der JOLTs-Bericht zu offenen Stellen, der ISM-Index für den Dienstleistungssektor sowie zwei Reden von Notenbankern.

Im asiatisch-pazifischen Raum bleibt Japan wegen der Goldenen Woche geschlossen, ebenso Südkorea. Hongkong verliert 1,3 %, Indien 0,7 % und Australien 0,4 %. Taiwan und sein Halbleitersektor behaupten sich. Die Frühindikatoren in Europa zeigen nach unten, während die US-Futures leicht im Plus notieren.

Wirtschaftliche Höhepunkte:

Die gesamte Agenda gibt es hier.

  • EUR / USD: 1,17 $
  • Gold: 4.536,88 $
  • Rohöl (Brent): 113,87 $
  • Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,44 %
  • BITCOIN: 80.841,7 $

In den Nachrichten:

  • Der Modekonzern Hugo Boss verzeichnete im ersten Quartal einen Umsatzrückgang von 9 % auf 905 Millionen Euro und einen EBIT-Rückgang von 42 % auf 35 Millionen Euro, bestätigte jedoch seine Jahresprognose.
  • Secunet steigerte im ersten Quartal den Umsatz um 4,4 % auf 81,8 Millionen Euro, verzeichnete jedoch aufgrund höherer Kosten einen EBIT-Verlust von 4 Millionen Euro.
  • FMC erzielte im ersten Quartal Einsparungen von 50 Millionen Euro durch das Transformationsprogramm "FME25+" und verzeichnete einen EBIT-Rückgang von 14 % auf 286 Millionen Euro.
  • Fraport steigerte im ersten Quartal den Umsatz um 1,6 % auf 882 Millionen Euro und das EBITDA um 10 % auf 196 Millionen Euro, bestätigte jedoch einen erwarteten Jahresgewinnrückgang.
  • Springer Nature erzielte im ersten Quartal ein leichtes Umsatzwachstum von 0,3 % auf 451,4 Millionen Euro und übertraf die Erwartungen, während das bereinigte Betriebsergebnis um 1,1 % sank.
  • Geberit steigerte im ersten Quartal den währungsbereinigten Umsatz um 3,4 % auf 873 Millionen Franken und erhöhte die EBITDA-Marge auf 32,5 %.
  • Rheinmetall verzeichnete im ersten Quartal ein Umsatzwachstum von 7,7 % auf 1,938 Milliarden Euro und einen Anstieg des operativen Ergebnisses um 17 % auf 224 Millionen Euro, blieb jedoch hinter den Erwartungen zurück.
  • Elmos erhöhte nach einem starken ersten Quartal mit einem Umsatzplus von 20 % auf 152,5 Millionen Euro und einem EBIT-Anstieg auf 36,2 Millionen Euro seine Jahresprognose.
  • UniCredit erzielte im ersten Quartal einen Nettogewinn von 3,2 Mrd. EUR.
  • Anheuser-Busch InBev verzeichnete im ersten Quartal ein moderates organisches Volumenwachstum.
  • Banco de Sabadell bestätigte seine Ziele für 2026.
  • Eine parlamentarische Kommission in der Schweiz wird ihre Beratungen über die Kapitalanforderungen für UBS im August fortsetzen.
  • Laut Financial Times setzt sich Shell bei der EU für Anpassungen der Nachhaltigkeitsstandards für grünen Wasserstoff ein.
  • Theon übernimmt einen Anteil von 80 % an Merio.
  • Uber und Ahold Delhaize bauen ihre Partnerschaft aus, um die On-Demand-Lebensmittellieferung zu erweitern.
  • CSG hat den Schlussfolgerungen des Hunterbrook-Berichts entschieden widersprochen.
  • OC Oerlikon hat vorrangige Anleihen im Volumen von 200 Mio. CHF begeben.
  • Zu den wichtigsten europäischen Veröffentlichungen des Tages zählen HSBC, Anheuser-Busch InBev, Ferrari, Novonesis, BioNTech, Geberit, Banco BPM, Raiffeisen Bank, Covestro und Logitech.
  • eBay wird das Angebot von GameStop „sorgfältig prüfen“. Unabhängig davon hat Michael Burry nach der Ankündigung des Angebots seine gesamte Position in GameStop veräußert.
  • Amazon startet ein eigenes Logistikangebot und tritt damit in direkten Wettbewerb zu etablierten Branchenakteuren.
  • Apple erwägt laut Bloomberg, Intel und Samsung für die Chipfertigung in den USA einzubinden.
  • Anthropic und Fidelity National Information Services entwickeln einen KI-Agenten, der Banken bei der Bekämpfung von Finanzkriminalität unterstützen soll.
  • Google hat neue Chrome-Enterprise-Integrationen für den Gesundheitssektor angekündigt.
  • Gap gab den Tod seiner Mitgründerin Doris Fisher bekannt.
  • Zu den wichtigsten US-Veröffentlichungen des Tages zählen AMD, Arista Networks, Shopify, Pfizer, Duke Energy, KKR & Co., Emerson Electric, Marathon Petroleum, Energy Transfer, Lumentum Holdings, TransDigm Group und Strategy.

Weitere Nachrichten von Unternehmen, die in Deutschland notiert sind, finden Sie hier.

Analystenempfehlungen:

  • Aixtron SE: Kempen stuft von Sell auf Neutral hoch und erhöht das Kursziel von 15 EUR auf 41 EUR.
  • Adidas: RBC Capital bestätigt Sector Perform und erhöht das Kursziel von 160 EUR auf 170 EUR.
  • SGS SA: RBC Capital stuft von Underperform auf Market Perform hoch mit einem Kursziel von 85 CHF.
  • Sandoz Group AG: Barclays stuft von Equal Weight auf Overweight hoch mit einem Kursziel von 75 CHF.
  • BASF: CICC bestätigt Outperform und erhöht das Kursziel von 52 EUR auf 60 EUR.
  • Deutsche Börse AG: JP Morgan bestätigt Overweight und senkt das Kursziel von 302 EUR auf 293 EUR.
  • Hochtief AG: Jefferies bestätigt Hold und erhöht das Kursziel von 387 EUR auf 480 EUR.
  • Vonovia SE: Deutsche Bank bestätigt Hold und senkt das Kursziel von 28 EUR auf 25 EUR.
  • Volkswagen AG: AlphaValue/Baader Europe stuft von Sell auf Reduce herunter und senkt das Kursziel von 94,60 EUR auf 86,40 EUR.
  • Kone Oyj: Deutsche Bank bestätigt Buy und senkt das Kursziel von 71 EUR auf 66 EUR.
  • Banco Santander: Deutsche Bank bestätigt Buy und erhöht das Kursziel von 11,50 EUR auf 12,10 EUR.
  • London Stock Exchange Group: Oddo BHF bestätigt Outperform und erhöht das Kursziel von 119 GBP auf 125 GBP.
  • STMicroelectronics: Oddo BHF bestätigt Outperform und erhöht das Kursziel von 50 EUR auf 58 EUR.
  • L’Oréal: BNP Paribas stuft von Underperform auf Neutral hoch und erhöht das Kursziel von 83 USD auf 97 USD.
  • Anglo American: BNP Paribas bestätigt Outperform und erhöht das Kursziel von 4200 GBX auf 4300 GBX.
  • Glencore: BNP Paribas bestätigt Outperform und erhöht das Kursziel von 15,50 USD auf 16,60 USD.