Im April hat die Wall Street die natürliche Ordnung wiederhergestellt und sich 2026 erneut an die Spitze der Aktienmärkte gesetzt. Eine Kennzahl verdeutlicht das Ausmaß der jüngsten Erholung: Der Nasdaq 100 ist in 16 der vergangenen 19 Sitzungen gestiegen. Die europäische Hochphase endete bereits Ende Februar. Seitdem fällt das Bild deutlich weniger schmeichelhaft aus: Der STOXX Europe 600 legte nur in 7 der letzten 19 Sitzungen zu. Der Treibstoff der US-Märkte bleibt die Künstliche Intelligenz: Aktien mit direkter oder indirekter Exponierung gegenüber diesem Sektor sind seit Monatsbeginn um mehr als 20 % gestiegen. Es wäre jedoch verkürzt, darin die einzige Triebfeder der Erholung zu sehen. Neun der zehn Hauptsektoren verzeichneten Kursgewinne. Eine Ausnahme bildet der Energiesektor, der seine kräftigen Gewinne zu Jahresbeginn konsolidiert hat. Angesichts des aktuellen Ölpreisniveaus dürfte dies die Investoren jedoch kaum beunruhigen.

Hier liegt das Paradox dieses Frühjahrs: Die Krise im Nahen Osten scheint sich festzufahren, bei einigen Rohstoffen nehmen die Spannungen zu, und dennoch erhöhen Investoren ihre Engagements im Bereich der künstlichen Intelligenz, die als langfristiger Wachstumsmotor gilt. Eine Präzisierung ist allerdings notwendig: Die Wall Street hat zwar gegenüber Europa wieder die Führung übernommen, nicht jedoch gegenüber den asiatischen Märkten, die als Hauptprofiteure des Investitionszyklus in Rechenkapazitäten gelten. Seit Jahresbeginn liegt Japan mit +20 % im Plus, Taiwan sogar bei +41 % und Südkorea bei +57 %, gegenüber +8 % für den Nasdaq 100 und +2,8 % für den STOXX Europe 600.

Die letzte Aprilwoche begann mit abwartenden Anlegern. Zwischen heute und Donnerstag steht eine wahre Flut an Quartalszahlen an, darunter sämtliche Schwergewichte der US-Technologiebranche – mit Ausnahme von Nvidia, dessen Geschäftsjahr einem anderen Kalender folgt. Auch traditionellere Unternehmen berichten, insbesondere solche, die sich mit den Auswirkungen höherer Energiepreise auf ihre Produkte und Dienstleistungen auseinandersetzen müssen. Hyperscaler hingegen müssen darüber bislang nicht sprechen.

Bei den Preisen lieferte die Bank of Japan über Nacht eine Erinnerung an die Inflation. Die Entscheidung über die Leitzinsen fiel erwartungsgemäß aus: Sie wurden bei 0,75 % belassen. Die Diskussion im geldpolitischen Rat war jedoch deutlich kontroverser als erwartet: Sechs Mitglieder stimmten für ein Abwarten, drei plädierten für eine Zinserhöhung. Diese Spaltung spiegelt eine deutliche Anhebung der Inflationsprognosen für 2026 wider – von 1,9 % auf 2,8 %. Ökonomen sprechen von einem „hawkish hold“, was die Erwartungen an eine Straffung bei der nächsten Sitzung steigen ließ und den Yen unter Druck setzte. Für den Rest der Welt ist dies ein konkretes Beispiel für die Folgen der Blockade der Straße von Hormus, auch wenn Japan besonders stark von Ölimporten aus dem Nahen Osten abhängig ist.

An den Rohstoffmärkten notiert Brent zur Lieferung im Juni bei 109 USD je Barrel. König Charles und Königin Camilla trafen gestern zu einem viertägigen Besuch in Washington ein, vor dem Hintergrund einer Vertrauenskrise zwischen Großbritannien und den USA. Charles wird am Dienstag vor dem Kongress sprechen. Das Königspaar wurde im Weißen Haus von den Trumps empfangen. In der Nahostkrise bleiben sichtbare Fortschritte rar, auch wenn die USA erklärten, den jüngsten Vorschlag Irans zu prüfen, dem Donald Trump Berichten zufolge eher skeptisch gegenübersteht. Derweil bleibt der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus stark eingeschränkt, während Wladimir Putin in Moskau den iranischen Außenminister empfing und die Fortsetzung der strategischen Partnerschaft zusicherte.

In der Region Asien-Pazifik verliert Japan nach der BoJ-Entscheidung 1,1 %. Hongkong gibt 1 % nach und Australien 0,6 %, während Südkorea sich mit einem Plus von 0,5 % weiter robust zeigt. Die europäischen Futures zeigen sich richtungslos.

Wirtschaftliche Höhepunkte:

Auf dem Programm heute: die Zinsentscheidung der Bank of Japan und der vierteljährliche Ausblicksbericht in Japan; die Arbeitslosenquote in Spanien; die Arbeitslosenunterstützungsanträge in Frankreich; in den Vereinigten Staaten der S&P/Case-Shiller Hauspreisindex, das Verbrauchervertrauen des Conference Board und die Änderung der Rohölbestände der API; schließlich die Rede von EZB-Präsidentin Christine Lagarde im Euroraum. Die gesamte Agenda gibt es hier.

  • EUR / USD: 1,17 $
  • Gold: 4.637,31 $
  • Rohöl (Brent): 102,99 $
  • Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,35 %
  • BITCOIN: 76.915,5 $

In den Nachrichten:

  • Deutsche Börse meldete im ersten Quartal 2026 einen Anstieg der Nettoerlöse um 11% auf 1,64 Milliarden Euro und bestätigte die Jahresprognose.
  • Strabag erzielte 2025 einen Rekordgewinn von 916 Millionen Euro und erwartet für 2026 eine weitere Steigerung der Bauleistung.
  • Idorsia meldete im ersten Quartal 2026 einen Umsatzrückgang um 3,4%, verzeichnete aber starkes Wachstum bei Quviviq und bestätigte den Jahresausblick.
  • SIG meldete im ersten Quartal 2026 einen Umsatzrückgang um 4,2%, steigerte jedoch die EBIT-Marge auf 13,4% und bestätigte den Jahresausblick.
  • Novartis verzeichnete im ersten Quartal wegen der Konkurrenz durch Generika einen Gewinnrückgang.
  • Eon steht kurz vor der Übernahme des britischen Anbieters Ovo für 600 Millionen Pfund.
  • Pershing Square von Bill Ackman dürfte beim Börsengang 5 Milliarden Dollar einsammeln.
  • Shell übernimmt ARC Resources für 16,4 Milliarden Dollar und stärkt damit seine Präsenz im kanadischen Montney-Schieferbecken.
  • Wizz Air erhöht den Sommerflugplan um 17% und will 2026 35 neue Airbus-Flugzeuge erhalten.
  • Wise erhielt von einem britischen Gericht die Genehmigung, seine Hauptnotierung an die Nasdaq zu verlegen.
  • Swatch Group gerät stärker unter Druck, nachdem ISS einen aktivistischen Aktionär unterstützt hat.
  • Celestica fiel nach den Quartalszahlen im nachbörslichen Handel um 8%.
  • Meta bereitet wegen des chinesischen Verbots offenbar die Absage der Übernahme von Manus vor.
  • Dynatrace steht im Fokus, nachdem Starboard Value laut WSJ eine Beteiligung aufgebaut hat.
  • Google hat laut The Information einen geheimen KI-Vertrag mit dem Pentagon abgeschlossen.
  • Amgen könnte ein Medikament gegen eine seltene Autoimmunerkrankung verlieren, nachdem die FDA dessen Rücknahme vorgeschlagen hat.
  • Visa, The Coca-Cola Company, T-Mobile US, Corning, Welltower, Booking, S&P Global, Starbucks, Waste Management, United Parcel Service, Mondelez, General Motors, Teradyne, BP plc, Spotify, Atlas Copco, Barclays, NXP Semiconductors, Anglo American, Assa Abloy, Coca-Cola Europacific Partners, Telenor, Boliden, Puig Brands und Securitas legen heute Zahlen vor.

Weitere Nachrichten von Unternehmen, die in Deutschland notiert sind, finden Sie hier.

Analystenempfehlungen:

  • Nordex Se: BNP Paribas hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 50 EUR auf 55 EUR.
  • Deutsche Börse Ag: Oddo BHF stuft von Neutral auf Outperform mit einem von 255 EUR auf 300 EUR erhöhten Kursziel.
  • Tkms Ag & Co Kgaa: Deutsche Bank hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 99 EUR auf 110 EUR.
  • Barry Callebaut Ag: Berenberg hält an seiner Halte-Empfehlung fest und senkt das Kursziel von CHF 1487 auf CHF 1268.
  • Flatexdegiro Se: Berenberg hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 42 auf 45 EUR.
  • Jungheinrich Ag: Landesbank Baden-Wuerttemberg hält an seiner Kaufempfehlung fest und reduziert das Kursziel von EUR 35 auf EUR 33.
  • Abb Ltd: Landesbank Baden-Wuerttemberg hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von CHF 75 auf CHF 84.
  • Bmw Ag: Morgan Stanley hält an seiner Übergewichten-Empfehlung fest und reduziert das Kursziel von 106 auf 96 EUR.
  • Psp Swiss Property Ag: Morgan Stanley hält an seiner Untergewichten-Empfehlung fest und reduziert das Kursziel von CHF 130 auf CHF 125.
  • Siemens Ag: HSBC stuft von Halten auf Kaufen mit einem von 240 EUR auf 300 EUR erhöhten Kursziel.
  • Voestalpine Ag: Morgan Stanley hält an seiner Übergewichten-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 40,70 EUR auf 49 EUR.
  • Kuehne Und Nagel International Ag: JP Morgan hält an seiner Untergewichten-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von CHF 160 auf CHF 170.
  • Sgs Sa: BNP Paribas hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von CHF 100 auf CHF 103.