Der Yen war nach der Zinsentscheidung der BOJ und der Anhebung der Wirtschafts- und Inflationsprognosen der Notenbank, die ihre Bereitschaft zu weiteren Zinserhöhungen unterstreichen, etwas schwächer bei 158,54.
Im vergangenen Monat hatte die BOJ ihren Leitzins auf ein 30-Jahres-Hoch angehoben, was dem schwachen Yen jedoch nicht geholfen hat. Händler befürchten, dass ein Durchbruch über die Marke von 160 je Dollar Tokio zu einer Intervention am Devisenmarkt veranlassen könnte, um den Yen zu stützen.
Moh Siong Sim, Devisenstratege bei OCBC, sagte, der Markt habe gehofft, die Schwäche des Yen könnte eine entschlossenere Reaktion der BOJ auslösen, doch die Notenbank habe an ihrer bisherigen Rhetorik festgehalten – ein Ergebnis, das für die Märkte recht neutral sei.
"Schließlich spiegelt sich der Yen indirekt in den Wirtschaftsprognosen wider, falls die Schwäche anhält", sagte er.
Im Fokus stehen nun die Kommentare von Gouverneur Kazuo Ueda, um abzuschätzen, wann die nächste Zinserhöhung erfolgen könnte und ob es eine restriktivere Tendenz zur Unterstützung des Yen gibt. Ueda wird um 06:30 Uhr GMT auf einer Pressekonferenz die Entscheidung erläutern.
"Gouverneur Ueda wird sich in seinen Ausführungen wahrscheinlich in eine restriktivere Richtung lehnen, was die nächsten Sitzungen für eine weitere Zinserhöhung offenhalten dürfte", sagte Fred Neumann, Chefökonom für Asien bei HSBC.
"Auch der Vorstand scheint sich restriktiver zu positionieren, wobei ein abweichendes Mitglied bei der heutigen Sitzung darauf hindeutet, dass weitere Zinserhöhungen im Raum stehen."
Der Yen steht seit Oktober unter anhaltendem Druck, seit Sanae Takaichi das Amt der japanischen Premierministerin übernommen hat. Die Währung verlor aufgrund fiskalischer Bedenken mehr als 4 % und bewegt sich in Nähe von Niveaus, die bereits zu verbalen Warnungen und Interventionsängsten geführt haben.
Ein Ausverkauf am Anleihemarkt in dieser Woche verdeutlichte die Nervosität der Anleger hinsichtlich der fiskalischen Lage Japans, nachdem Takaichi Neuwahlen für Februar ausgerufen und Steuersenkungen versprochen hatte, was die Renditen japanischer Staatsanleihen auf Rekordhöhen trieb. Seither haben sich die Kurse etwas erholt, doch die Anleger bleiben nervös.
Carol Lye, Portfoliomanagerin bei Brandywine Global, sagte, die Behörden müssten einen konkreteren Plan vorlegen, um die Märkte zu beruhigen. "Wenn keine Maßnahmen folgen, bleiben es nur Worte. Das wird den Markt nicht stabilisieren."
"Und solange das nicht geschieht, gibt es meiner Ansicht nach weiterhin Spielraum für Volatilität bei japanischen Staatsanleihen über die gesamte Zinsstrukturkurve hinweg. Die Zinserhöhungen kommen zudem nicht schnell genug."
DOLLAR-VERKAUFSDRUCK
Das sich verändernde geopolitische Umfeld hat die Stimmung in dieser Woche belastet, nachdem Donald Trump, der amtierende 47. Präsident der Vereinigten Staaten, erklärte, er habe sich im Rahmen eines Abkommens mit der NATO den US-Zugang zu Grönland gesichert. Dies geschah, nachdem er von angedrohten Zöllen gegenüber Europa abgerückt war und einen gewaltsamen Erwerb des autonomen dänischen Gebiets ausgeschlossen hatte.
Der Dollar geriet an den Devisenmärkten unter Druck, da US-Anlagen zu Wochenbeginn angesichts der zunehmenden geopolitischen Spannungen stark verkauft wurden.
Der Dollar-Index, der die US-Währung gegenüber sechs anderen Währungen misst, lag bei 98,366, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung um 0,58 % gefallen war. Er steuert auf einen Wochenverlust von 1 % zu – die schwächste Wochenentwicklung seit Juni 2025.
Der Euro notierte stabil bei 1,1746 US-Dollar und damit in der Nähe des Dreiwochenhochs, das er Anfang der Woche erreicht hatte, während das Pfund Sterling mit 1,3496 US-Dollar nahe eines Zweiwochenhochs lag.
Der australische Dollar blieb bei 0,6841 US-Dollar stabil, während der neuseeländische Dollar um 0,3 % auf 0,59105 US-Dollar nachgab.
Thierry Wizman, globaler Devisen- und Zinsstratege bei Macquarie Group, sagte, das Grönland-Abkommen löse zwar das unmittelbare Problem von Zöllen und einer Invasion, aber nicht das Kernproblem der scheinbaren Entfremdung der Alliierten voneinander.
"Und das ist keine gute Ausgangslage, wenn man den USD als Weltreservewährung erhalten will."
