Der US-Dollar gab am Freitag gegenüber dem Euro nach, konnte jedoch seine Wochengewinne verteidigen. Anleger bewerteten die erwartete Geldpolitik der Federal Reserve vor dem Hintergrund erster Anzeichen, dass Zölle den Inflationsdruck verstärken könnten, während US-Präsident Donald Trump weiterhin Fed-Chef Jerome Powell kritisierte.

Am Dienstag hatten Daten gezeigt, dass die Verbraucherpreise im Juni gestiegen waren, wobei der Anstieg jedoch als moderat eingestuft wurde. Der Inflationsbericht zu den Erzeugerpreisen am Mittwoch wies darauf hin, dass die Preise im vergangenen Monat stabil geblieben sind.

Powell hatte erklärt, er erwarte, dass die Inflation im Sommer infolge der Zollpolitik von Trump anziehen werde. Seine Aussagen führten dazu, dass die Erwartungen für eine Zinssenkung der US-Notenbank weiter in die Zukunft verschoben wurden.

Allerdings zeigen sich am Arbeitsmarkt Anzeichen von Schwäche, auch wenn die Gesamtzahl der neu geschaffenen Stellen und die Arbeitslosenquote weiterhin relativ solide bleiben.

,,Wir warten darauf, dass die Zölle Realität werden und nicht nur ein Verhandlungstrick sind, und darauf, dass sich der Arbeitsmarkt offenbart", sagte Lou Brien, Stratege bei DRW Trading in Chicago.

,,Die Entlassungen liegen auf einem niedrigeren Niveau als vor der Pandemie, aber die Neueinstellungen sind miserabel. Und wenn plötzlich die Entlassungen zunehmen, werden wir sehr schnell einen deutlichen Anstieg der Arbeitslosenquote sehen", so Brien weiter.

Fed-Gouverneur Chris Waller äußerte am Freitag, dass er eine Zinssenkung beim Treffen im Juli befürworte, da er davon ausgehe, dass die Zölle nur begrenzte Auswirkungen auf die Inflation haben würden. Waller fügte hinzu, dass die zugrundeliegenden Daten ,,keinen besonders gesunden Arbeitsmarkt im privaten Sektor anzeigen" und die Fed ,,einer möglichen Verlangsamung bei Einstellungen zuvorkommen" sollte.

Powell sieht sich fast täglich Kritik von Trump ausgesetzt, weil sich die Fed mit Zinssenkungen zurückhält. Der Dollar stürzte am Mittwoch ab, nachdem Berichte die Runde machten, Trump plane die Entlassung des Fed-Chefs. Er erholte sich jedoch wieder, nachdem Trump diese Berichte dementierte. Powells Amtszeit endet im Mai.

Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, zeigte sich ,,etwas vorsichtig" angesichts von Anzeichen im Verbraucherpreisindex für Juni, dass Zölle die Güterinflation anheizen könnten. Er glaubt jedoch weiterhin, dass die US-Wirtschaft gut aufgestellt sei und der Leitzins der Fed in den kommenden zwölf Monaten ,,deutlich" gesenkt werden könne.

Händler von Fed-Funds-Futures preisen bis Jahresende Zinssenkungen um 46 Basispunkte ein, was darauf hindeutet, dass zwei Senkungen um jeweils 25 Basispunkte als wahrscheinlich gelten, wobei die erste im September erwartet wird.

Der Dollar-Index notierte am Tag nahezu unverändert bei 98,49 und steuert auf einen Wochengewinn von 0,65% zu.

Der Euro legte zuletzt um 0,22% auf 1,1621 US-Dollar zu, steuert jedoch auf einen Wochenverlust von 0,59% zu.

Der Euro gab einen Teil seiner Gewinne wieder ab, nachdem die Financial Times berichtete, dass Trump im Rahmen eines Abkommens mit der Europäischen Union auf einen Mindestzoll von 15% bis 20% drängt.

Das britische Pfund notierte unverändert bei 1,3411 US-Dollar und steuert auf einen Wochenverlust von 0,64% zu.

Der japanische Yen lag gegenüber dem Dollar leicht im Minus, während sich die Parlamentswahl im Oberhaus am Sonntag näherte, bei der Japans Regierungspartei als verwundbar gilt.

Der Dollar gewann 0,1% auf 148,75 Yen und steuert auf einen Wochengewinn von 0,93% zu.

Umfragen deuten darauf hin, dass die Regierungskoalition in Japan Gefahr läuft, ihre Mehrheit zu verlieren, was zu politischer Unsicherheit im Inland führen und die Zollverhandlungen mit den USA erschweren würde.

US-Finanzminister Scott Bessent sagte dem japanischen Premierminister Shigeru Ishiba, dass ihre Länder eine ,,gute Einigung" bei den Zöllen erzielen könnten, wie Ishiba am Freitag nach einem Treffen mit Bessent in Tokio erklärte.

Bei den Kryptowährungen fiel der Bitcoin um 1,51% auf 117.680 US-Dollar und blieb damit unter dem am Montag erreichten Rekordhoch von 123.153 US-Dollar.

Das US-Repräsentantenhaus hat am Donnerstag ein Gesetz verabschiedet, das einen Regulierungsrahmen für an den US-Dollar gekoppelte Kryptowährungs-Token, sogenannte Stablecoins, schaffen soll. Das Gesetz geht nun an Trump, der voraussichtlich seine Zustimmung geben wird.