Morning Meeting: Die Wall Street nimmt den Handel wieder auf

Die US-Finanzwelt kehrt heute nach einem verlängerten Wochenende anlässlich des "Presidents' Day" an die Schreibtische zurück. Mit der Wiedereröffnung dürften Volumen und Volatilität an die Märkte zurückkehren, die gestern nur im Schongang liefen. Anleger beobachten aufmerksam, ob sich die Korrektur bei Technologiewerten fortsetzt oder ob Käufer erneut zugreifen. Der Fokus richtet sich derweil nach Genf, wo heute ein doppeltes geopolitisches Spitzentreffen ansteht.

Die gestrige Sitzung verlief ruhig, ohne die üblichen Umsätze der Wall Street. Europas Börsen traten weitgehend auf der Stelle und verzeichneten nur geringe Tagesveränderungen: -0,46% für den DAX, +0,06% für den CAC40 und -0,03% für den FTSE MIB. Hinter dieser scheinbaren Lethargie verbergen sich jedoch bemerkenswerte Entwicklungen bei einzelnen Indizes. Der Schweizer SMI erreichte mit 13.670 Punkten ein neues Allzeithoch. Dies unterstreicht die Nachfrage nach defensiven Schwergewichten aus Zürich, die in unsicheren Zeiten besonders gefragt sind. Parallel dazu markierte der FTSE 100 in London mit 10.474 Punkten einen neuen Schlussrekord. Der britische Leitindex profitiert von seiner starken Gewichtung in Energie- und Finanzwerten, zwei Sektoren, die gestern die Tendenz stützten.

Generell stützt sich Europas Aktienmarkt seit Monaten auf zwei Sektoren mit Rückenwind: Finanzdienstleistungen und Verteidigung. Banken und Versicherer profitieren weiterhin von einem günstigen Zinsumfeld und soliden Ergebnisveröffentlichungen seit Jahresbeginn. Gleichzeitig zieht der Verteidigungssektor weiter Kapital an. Anleger gehen davon aus, dass die Militärausgaben dauerhaft hoch bleiben werden – unabhängig vom Ausgang der laufenden diplomatischen Verhandlungen.

Mit der Rückkehr der Wall Street rückt zwangsläufig auch das Thema Künstliche Intelligenz wieder in den Mittelpunkt. In der vergangenen Woche kam es zu spürbaren Turbulenzen, da Investoren die kurzfristige Rentabilität der massiven Investitionen hinterfragen, die Unternehmen in die Integration dieser neuen Technologien stecken. Auf die anfängliche Euphorie folgt eine Phase nüchterner Bewertung. Der Markt versucht, strukturelle Gewinner von jenen Unternehmen zu unterscheiden, deren Geschäftsmodelle unter Druck geraten könnten. Das eröffnet Spielraum für ausgeprägte Stimmungswechsel – von Euphorie zu Ernüchterung binnen weniger Handelstage.

Makroökonomisch richtet sich der Blick heute auf die Schweiz. In Genf beginnen zwei bedeutende diplomatische Verhandlungsrunden, die die Marktentwicklung und insbesondere die Rohstoffpreise wie Öl beeinflussen könnten. Zum einen nehmen die USA und der Iran ihre Gespräche wieder auf. Eine Deeskalation könnte zu einer Lockerung der Sanktionen und zur Rückkehr iranischer Ölfässer auf den Weltmarkt führen. Zum anderen starten unter amerikanischer Ägide Gespräche zwischen Russland und der Ukraine. Die Märkte verharren in Erwartung dieser diplomatischen Weichenstellungen. Diese Unsicherheit spiegelt sich unmittelbar in den Ölpreisen wider. Der Ölpreis legte gestern zu, da Marktteilnehmer eine erhöhte geopolitische Risikoprämie einpreisten. Der Anstieg erfolgt paradoxerweise vor dem Hintergrund von Gerüchten, wonach einige Mitglieder der OPEC+ ihre Förderung bereits ab April ausweiten wollen, um Marktanteile zurückzugewinnen.

Nach der Pause am Montag nimmt auch die Unternehmensagenda wieder Fahrt auf. In Europa steht der Bergbausektor mit den Zahlen von Antofagasta im Fokus, die Hinweise auf die Nachfrage nach Industriemetallen – insbesondere Kupfer als Barometer der globalen Konjunktur – liefern dürften. Auch der schwedische Private-Equity-Investor EQT legt Geschäftszahlen vor. In den USA richten sich die Blicke zum Wochenauftakt auf drei Unternehmen: Medtronic (Medizintechnik), Palo Alto Networks (Cybersicherheit) und Cadence Design Systems (Software).

In Asien zeigt sich die Tendenz am Morgen uneinheitlich. Die Umsätze bleiben gering, da in einigen Regionen die Feierlichkeiten zum Mondneujahr andauern. Tokio verliert rund 0,3%, während der australische ASX um 0,24% zulegt, gestützt von starken Zahlen des Bergbaukonzerns BHP Group. Die Futures auf die US- und europäischen Indizes deuten auf einen schwächeren Handelsstart hin.

Wirtschaftliche Höhepunkte:

Auf der heutigen Agenda stehen: das Sitzungsprotokoll der RBA in Australien; im Vereinigten Königreich die Arbeitslosenquote, das Durchschnittseinkommen einschließlich Boni und die Beschäftigungsänderung; die Handelsbilanz in Italien; der ZEW-Konjunkturindex in Deutschland und der Eurozone; in den Vereinigten Staaten der NY Empire State Manufacturing Index, der NAHB Housing Market Index und die Reden von Fed Barr und Daly; in Kanada die jährlichen und monatlichen Inflationsraten sowie die Kerninflationsrate im Jahresvergleich. Die gesamte Agenda gibt es hier.

• EUR / USD: 1,18 $
• Gold: 4.910,1 $
• Rohöl (Brent): 68,04 $
• Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,03 %
• BITCOIN: 68.446,5 $

In den Nachrichten:

• Ottobock plant nach einem Anstieg von Umsatz und Gewinn im vergangenen Jahr weiteres Wachstum. Bis 2026 sollen die Erlöse im Kerngeschäft um 5-8% steigen.
• Norma meldete 2025 einen Umsatzrückgang von 7% und einen Einbruch des bereinigten Ergebnisses um 81%. Gründe sind eine schwache Nachfrage und hohe Kosten.
• Hapag-lloyd übernimmt die israelische Reederei Zim für mehr als 4 Milliarden US-Dollar. Damit will das Unternehmen seine Position als fünftgrößte Containerreederei der Welt ausbauen.
• Lufthansa hat die Freigabe der meisten Business-Class-Sitze in der neuen Boeing 787 erhalten. Das soll zusätzliche Einnahmen bringen.
• Volkswagen plant ein neues Sparprogramm. Bis 2028 sollen die Kosten um 20% sinken, das entspricht rund 60 Milliarden Euro.
• Sartorius hat sich Klimaziele bis 2030 gesetzt. Diese wurden von der Science Based Targets Initiative bestätigt.
• Hensoldt entwickelt gemeinsam mit Schwarz Digits cloudfähige Lösungen für den Verteidigungssektor.
• Eon fordert die verpflichtende Einführung von Smart Metern in allen deutschen Haushalten, um den Stromverbrauch effizienter zu steuern.
• Adp zählte im Januar 2026 am Flughafen Paris 7,8 Millionen Passagiere. Das entspricht einem Anstieg von 3,5%.
• Plus500 hat sein Aktienangebot zu einem Preis von 4500 Pence je Aktie festgelegt.
• Sirius real estate plant eine Kapitalerhöhung ohne Bezugsrecht über 75 Millionen Pfund. Die Mittel sind für Zukäufe in Deutschland vorgesehen.
• Prisma properties steigerte die Mieteinnahmen im vierten Quartal 2025 um 35,3%. Der operative Gewinn im Managementgeschäft legte um 42,6% zu.
• Enagás erzielte 2025 einen Gewinn von 339,1 Millionen Euro und übertraf damit die eigenen Ziele.
• Bahnhof steigerte den Umsatz im vierten Quartal 2025 um 10,3%. Der operative Gewinn sank jedoch wegen einer Abschreibung.
• Sveafastigheter meldete für das vierte Quartal 2025 ein höher als erwartetes operatives Ergebnis und höhere Umsätze.
• Gtt erhielt einen Auftrag zur Entwicklung kryogener Tanks für vier neue LNG-Tanker von Shandong Marine Energy.
• Goldman sachs will unter Druck Diversitätskriterien bei der Auswahl von Aufsichtsratskandidaten streichen.
• Bhp steigerte den bereinigten Halbjahresgewinn um 22%. Grund ist eine Rekordproduktion von Eisenerz.
• Hyatt hotels corp teilte mit, dass Thomas J. Pritzker als Executive Chairman zurücktritt.
• Elliott investment management hat eine Beteiligung von 10% an Norwegian Cruise Line erworben.
• Starboard value will eine umfassende Neubesetzung des Verwaltungsrats von Tripadvisor durchsetzen.

Weitere Nachrichten von Unternehmen, die in Deutschland notiert sind, finden Sie hier.

Analystenempfehlungen:

• Aurubis Ag: Oddo BHF hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 160 auf 200 EUR.
• Evonik Industries Ag: Landesbank Baden-Wuerttemberg hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 15,50 EUR auf 17 EUR.
• Lenzing Ag: Erste Group hält an seiner Halte-Empfehlung fest und senkt das Kursziel von 29,50 auf 29 EUR.
• Henkel Ag & Co. Kgaa: Grupo Santander stuft von Outperform auf Neutral mit einem von 86,10 EUR auf 86,70 EUR erhöhten Kursziel.
• Siemens Ag: Morgan Stanley hält an seiner Marktgewichtungsempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 230 auf 250 EUR.
• Mercedes-Benz Group Ag: UBS hält an seiner neutralen Empfehlung fest und senkt das Kursziel von 63 EUR auf 58 EUR.
• Vienna Insurance Group Ag: UBS hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 72 EUR auf 72,50 EUR.
• Uniqa Insurance Group Ag: UBS hält an einer neutralen Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 14,90 auf 15,60 EUR.
• Bawag Group Ag: BNP Paribas hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 130 EUR auf 150 EUR.
• The Berkeley Group Holdings Plc: Rothschild & Co Redburn hält an einer neutralen Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 4200 auf 4450 GBX.
• Vinci: BNP Paribas hält an seiner neutralen Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 131 EUR auf 139 EUR.
• Norsk Hydro Asa: BNP Paribas hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und senkt das Kursziel von 100 auf 97 NOK.
• Glencore Plc: SBG Securities (Pty) Ltd hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 5,80 auf 5,90 GBP.