Die Devon Energy Corporation (NYSE:DVN) hat am 1. Februar 2026 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Coterra Energy Inc. (NYSE:CTRA) für 21,6 Milliarden USD unterzeichnet. Gemäß den Vertragsbedingungen erhalten die Coterra-Aktionäre ein festes Umtauschverhältnis von 0,70 Devon-Stammaktien für jede Coterra-Stammaktie. Die Transaktion impliziert einen kombinierten Unternehmenswert von rund 58 Milliarden USD. Nach Abschluss werden die Devon-Aktionäre etwa 54 % und die Coterra-Aktionäre etwa 46 % des neuen Unternehmens auf voll verwässerter Basis halten. Im Falle einer Kündigung der Vereinbarung ist von Devon oder Coterra eine Entschädigung in Höhe von 865 Millionen USD zu zahlen.

Nach der Fusion wird sich der Verwaltungsrat aus 11 Mitgliedern zusammensetzen, davon sechs von Devon und fünf von Coterra. Clay Gaspar wird als President und CEO fungieren, während Tom Jorden die Rolle des Non-Executive Chairman of the Board übernimmt. Devon wird den Lead Independent Director ernennen. Der CEO und die Führungsriege werden ihren Sitz in Houston haben, wobei sich das Management-Team aus Talenten beider Unternehmen zusammensetzt. Das fusionierte Unternehmen wird unter dem Namen Devon Energy firmieren und seinen Hauptsitz in Houston haben.

Die Transaktion, die von den Verwaltungsräten beider Unternehmen einstimmig genehmigt wurde, wird voraussichtlich im zweiten Quartal 2026 abgeschlossen, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen, kartellrechtlicher Freigaben, der Wirksamkeit der Registrierungserklärung, der Börsenzulassung sowie üblicher Abschlussbedingungen, einschließlich der Zustimmung der Aktionäre von Devon und Coterra. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion für alle Aktionäre bei den wichtigsten Finanzkennzahlen pro Aktie, einschließlich des freien Cashflows und des Nettoinventarwerts, wertsteigernd auswirkt. Sowohl Devon Energy als auch Coterra hielten am 4. Mai 2026 außerordentliche Hauptversammlungen im Zusammenhang mit der Fusionsvereinbarung ab. Mit Stand vom 4. Mai 2026 haben die Aktionäre der Devon Energy Corporation und der Coterra Energy Inc. der Transaktion zugestimmt. Der Abschluss der Fusion wird für den 7. Mai 2026 oder um diesen Zeitraum herum erwartet.

Dan Ward, Francis Stapleton IV, Bill Anderson und Robert McElmurry von der Evercore Group L.L.C. fungierten als Finanzberater und Ersteller der Fairness Opinion für die Devon Energy Corporation. Devon hat sich bereit erklärt, Evercore ein Honorar in Höhe von insgesamt ca. 35 Millionen USD zu zahlen, wovon (i) 5 Millionen USD bei Unterzeichnung des Fusionsvertrags fällig wurden, (ii) 3 Millionen USD bei Abgabe der Stellungnahme von Evercore zahlbar waren und (iii) der Restbetrag nach Abschluss der Fusion fällig wird, zuzüglich eines zusätzlichen Honorars von bis zu 5 Millionen USD. Stephen M. Gill, Dohyun Kim, Mingda Zhao und Elizabeth Gonzalez-Sussman von Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP waren als Rechtsberater für die Devon Energy Corporation tätig. Suhail Sikhtian, Scott Hankey und Avinash Mehrotra von Goldman Sachs & Co. LLC fungierten als Finanzberater und Ersteller der Fairness Opinion für Coterra Energy Inc. Coterra zahlte Goldman Sachs & Co. ein Honorar von 42,5 Millionen USD für die Erstellung der Fairness Opinion. Jonathan Cox von J.P. Morgan Securities LLC fungierte als Finanzberater für Coterra Energy Inc. Ein Team von Gibson, Dunn & Crutcher LLP, bestehend aus Tull Florey, Hillary Holmes, Andrew Kaplan, Jonathan Sapp, Rahul Vashi, Gregory Nelson, Shalla Prichard, Krista Hanvey, John Curran und Joshua Lipton, war als Rechtsberater für Coterra Energy Inc. tätig. Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP beriet Evercore. Die Computershare Trust Company, National Association, fungierte als Transferstelle für Devon Energy. Innisfree M&A Incorporated war als Informationsagent für Coterra Energy tätig, wofü Coterra Gebühren in Höhe von 0,075 Millionen USD zahlte. MacKenzie Partners, Inc. fungierte als Informationsagent für Devon Energy. Die Equiniti Trust Company, LLC fungierte als Transferstelle für Coterra Energy.

Die Devon Energy Corporation (NYSE:DVN) hat die Übernahme von Coterra Energy Inc. (NYSE:CTRA) am 7. Mai 2026 abgeschlossen. Das kombinierte Unternehmen wird unter dem Namen Devon Energy firmieren und weiterhin an der New York Stock Exchange unter dem Tickersymbol 'DVN' gehandelt. Die Stammaktien von Coterra werden nicht mehr an der NYSE notiert sein. Die Devon-Aktionäre vor der Fusion besitzen etwa 54 % des kombinierten Unternehmens, während die ehemaligen Coterra-Aktionäre etwa 46 % auf voll verwässerter Basis halten.