Laut Manish Kabra, Leiter der US-Aktienstrategie bei der SG, profitiert die Wall Street derzeit von einem echten multifaktoriellen 'Boom'.

Den Berechnungen der Bank aus La Défense zufolge haben 85% der S&P 500-Unternehmen für das erste Quartal Ergebnisse vorgelegt, die über den Erwartungen lagen. Dies ist die höchste Übertreffungsquote der letzten fünf Jahre. Parallel dazu ist mittlerweile in 64% der Sektoren des Index eine Margenausweitung zu beobachten.

Die SocGen hebt zudem hervor, dass 73% der Geschäftssegmente ein zweistelliges Gewinnwachstum aufweisen dürften. Als Zeichen des herrschenden Optimismus hat die Finanzwelt ihre Gewinnprognosen auf 12-Monats-Sicht um 8% angehoben, während die Umsatzprognosen um 4% nach oben korrigiert wurden.

KI als zentraler Investitionsmotor

Die Société Générale betont auch die anhaltende Stärke der Nachfrage nach Künstlicher Intelligenz, nachdem die großen Technologiekonzerne im Bereich der Cloud-Infrastruktur, die sogenannten 'Hyperscaler', Ergebnisse weit über den Erwartungen veröffentlicht haben.

Die SG stellt insbesondere fest, dass die KI-bezogenen Investitionsausgaben für 2026 auf 755 Milliarden Dollar nach oben korrigiert wurden, verglichen mit 669 Milliarden Dollar vor der Berichtssaison. Dies entspricht einer Steigerung von etwa 80% gegenüber 2025.

Die Bank betrachtet die Ausgaben für Künstliche Intelligenz nun als den wesentlichen Katalysator für den Risikoappetit am Markt.

Resilienz gegenüber dem Ölpreis und politischer Kontext

Während sich viele Anleger angesichts steigender Ölpreise über die gute Verfassung der weltweiten Börsenplätze wundern, relativiert die SocGen dieses Risiko.

Ein möglicher Ölpreisschock dürfte nicht von Dauer sein, da der US-Wahlkalender und die Aussicht auf die Wahlen im Herbst das Risiko eines langwierigen Konflikts begrenzen.

'Da die politische Agenda eine Deeskalation begünstigt, bleibt das Umfeld förderlich', unterstreicht die Bank.

Auf dem Weg zu einer Beschleunigung der Rallye?

Während der Gewinnboom allein schon eine Kaufposition für den S&P 500 rechtfertigt, ist die Société Générale der Ansicht, dass der Markt in den kommenden Monaten noch einen Gang hochschalten könnte.

Sollte die Federal Reserve künftige Zinssenkungen vornehmen, könnte sich der ohnehin bullishe Markt durchaus in eine 'rasende' Rallye (raging bull) verwandeln, prognostiziert die Bank.