Fraser hat das Geschäft der Bank stetig umgestaltet, mit klarem Fokus auf Vereinfachung, stärkere Risikokontrollen und gezielte Investitionen in Kernbereiche.
J.P. Morgan erhöhte das Rating von Citigroup von „Neutral“ auf „Overweight“ und begründete dies mit einer Mischung aus wirtschaftlichen Faktoren und internen Verbesserungen, die die Rentabilität der Bank endlich steigern werden.
Der Optimismus der Investoren hat die Aktien von Citi in diesem Jahr um etwa 59% steigen lassen und damit Wettbewerber wie JPMorgan Chase und Bank of America übertroffen. Die Aktie ist der drittbeste Wert im S&P 500 Finanzindex, hinter Robinhood und Goldman Sachs.
Die Aktie lag zuletzt im Morgenhandel um 1,3% im Plus.
„Die Bewertung hat sich von den Tiefstständen verbessert und die Verbesserung der Rentabilität wird der entscheidende Treiber für weiteren Aufwärtstrend sein“, schrieben die Analysten von J.P. Morgan.
Trotzdem liegt die Bewertung von Citi hinter der der Wettbewerber. Die Aktie wird mit dem 11,2-fachen der erwarteten Gewinne für die nächsten 12 Monate gehandelt, verglichen mit 15,04 bei JPMorgan und 12,5 bei Bank of America, wie von LSEG zusammengestellte Daten zeigen.
Unterdessen erwartet die Brokerage, dass US-Banken von einer soliden Wirtschaft, starken Märkten und einem günstigen regulatorischen Umfeld im Jahr 2026 profitieren werden, was dazu beiträgt, einige Unsicherheiten durch hartnäckige Inflation und gemischte Arbeitsmarktdaten auszugleichen.
Es wird zudem erwartet, dass die branchenweite Konsolidierung, die in diesem Jahr mit mehreren großen Deals an Fahrt aufgenommen hat, im neuen Jahr weitergeht.
„Diese Regierung bietet einigen Banken eine wichtige Gelegenheit, große Deals abzuschließen, die sie für die nächsten 5-10 Jahre schneller positionieren könnten“, so die Analysten.
Trotz einiger Sorgen, insbesondere im Bereich Private Credit, scheint der Bankensektor laut Brokerage gut gerüstet zu sein, um 2026 auf festeren Boden zu starten.
