Vanke entging im vergangenen Monat nur knapp einem Zahlungsausfall, nachdem die Anleihegläubiger einem Plan zur Verlängerung der Nachfrist für die Anleiherückzahlung von fünf auf 30 Börsentage zugestimmt hatten. Zwei Vorschläge, die Rückzahlung um ein Jahr zu verschieben, wurden jedoch jeweils deutlich abgelehnt.
Die betreffende Anleihe wurde am 15. Dezember fällig < CN102282715=>, und die Nachfrist endet am 28. Januar. Die vorgeschlagene neue Nachfrist würde am 29. April enden.
Der staatlich unterstützte Immobilienentwickler strebt zudem erneut eine Verschiebung der Rückzahlung um ein Jahr an. Das Angebot wurde verbessert, indem Forderungen aus bestimmten Projekten als Kreditsicherheiten hinzugefügt werden sollen und die überfälligen Zinsen bis zum Ende der laufenden Nachfrist gezahlt werden sollen, so die Quellen.
Die Personen wollten anonym bleiben, da es sich um eine vertrauliche Angelegenheit handelt. Vanke lehnte eine Stellungnahme ab.
Die Preise für Vankes Onshore-Anleihen veränderten sich am Dienstagnachmittag kaum. Die in Hongkong notierten Aktien schlossen 0,3% niedriger, während die in Shenzhen gelisteten Aktien um 1% fielen.
Die Anleihegläubiger werden vom 21. bis 26. Januar über die neuen Vorschläge abstimmen.
Vanke führt zudem in den kommenden zwei Wochen Gespräche über zwei weitere Yuan-Anleihen: eine Anleihe über 1,1 Milliarden Yuan mit Ausübungstermin am 22. Januar und eine Anleihe über 3,7 Milliarden Yuan, die am 28. Dezember fällig wurde, um Verlängerungen zu erwirken.
Unabhängig davon führt der Finanzberater PJT Partners am Dienstagnachmittag eine Telefonkonferenz mit Dollar-Anleihegläubigern, um diese dazu zu bewegen, einen Zahlungsausfall von Vanke zu erklären, nachdem der Entwickler im Dezember die Onshore-Anleihezahlungen zum ursprünglichen Fälligkeitstermin nicht geleistet hatte, wie zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen berichteten.
Das in Shenzhen ansässige Unternehmen überraschte den Markt im November, als es eine Verlängerung einer Yuan-Anleihe beantragte, obwohl es im vergangenen Jahr eine Kapitalspritze in Höhe von 22 Milliarden Yuan vom Hauptaktionär Shenzhen Metro, einem Unternehmen im Besitz der Stadtregierung von Shenzhen, erhalten hatte.
Kreditanalysten haben erklärt, dass Vanke vermutlich den Strategien anderer finanziell angeschlagener chinesischer Entwickler folgen und mehrfach kurzfristige Verlängerungen für seine Anleiherückzahlungen beantragen wird, bevor letztlich eine Umschuldung vorgeschlagen wird.
Das Unternehmen arbeitet laut Bloomberg News derzeit auf Anweisung der Behörden an einem Umschuldungsplan, was es näher an einen Zahlungsausfall bringt.
Unter Aufsicht der Stadtregierung von Shenzhen hat China Vanke nach Angaben von Quellen mit inländischen Banken, darunter der Bank of China 601988.SS, eine Vereinbarung getroffen, Zinszahlungen für Kredite bis September zu verschieben, nachdem der Entwickler auch eine vierteljährliche Zinszahlung im Dezember nicht geleistet hatte.
(1 US-Dollar = 6,9753 Yuan)
