Die Chevron Corporation (NYSE:CVX) hat die Übernahme der Hess Corporation (NYSE:HES) von The Vanguard Group, Inc., FMR LLC, BlackRock, Inc., State Street Corporation und weiteren Aktionären abgeschlossen.

Chevron hatte am 22. Oktober 2023 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Hess für 52,7 Milliarden US-Dollar getroffen. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung erhalten die Hess-Aktionäre für jede Hess-Aktie 1,0250 Chevron-Aktien. Der gesamte Unternehmenswert der Transaktion, einschließlich Schulden, beläuft sich auf 60 Milliarden US-Dollar. Nach Abschluss der Transaktion wird Chevron rund 317 Millionen neue Stammaktien ausgeben. Der Transaktionspreis entspricht einer Prämie von 10,3% auf den 20-Tage-Durchschnitt der Schlusskurse vom 20. Oktober 2023. Ursprünglich war vorgesehen, dass John Hess in den Verwaltungsrat von Chevron einzieht.

Die Transaktion wurde als wertsteigernd pro Aktie bewertet und soll das Wachstum von Chevron bis in die 2030er Jahre verlängern. Für den Fall einer Vertragsauflösung hätte Hess unter bestimmten im Fusionsvertrag festgelegten Umständen eine Abstandszahlung von etwa 1,715 Milliarden US-Dollar an Chevron leisten müssen.

Die Übernahme bedurfte der Zustimmung der Hess-Aktionäre sowie verschiedener behördlicher Genehmigungen, darunter die Freigabe nach dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976, die Wirksamkeit der Registrierungserklärung auf Formular S-4 bei der US-Börsenaufsicht SEC und die Zulassung der neuen Chevron-Aktien an der New Yorker Börse. Die Vorstände beider Unternehmen hatten der Transaktion einstimmig zugestimmt. Am 7. Dezember 2023 wurde die Wartefrist nach dem HSR-Gesetz um 30 Tage verlängert, nachdem die FTC eine zweite Prüfung beantragt hatte. Am 13. Mai 2024 forderte der Mehrheitsführer des US-Senats, Chuck Schumer, die Federal Trade Commission (FTC) auf, die Fusion zu blockieren. Die Hess-Aktionäre genehmigten die Transaktion bei einer außerordentlichen Hauptversammlung am 28. Mai 2024. Am 30. September 2024 gab Hess bekannt, dass die kartellrechtliche Prüfung durch die FTC abgeschlossen ist, was eine der Abschlussbedingungen erfüllte. Die FTC untersagte allerdings, dass John Hess in den Verwaltungsrat von Chevron einzieht.

Der Abschluss der Transaktion wurde zunächst für Ende des ersten Halbjahres 2024 erwartet, später auf Mitte 2024 aktualisiert. Zwischen Januar und März 2025 kaufte Chevron 15.380.000 Hess-Aktien am offenen Markt zu gültigen Börsenpreisen, was etwa 4,99% der zum 31. Januar 2025 ausstehenden Hess-Aktien entspricht. Diese Käufe erfolgten zu einem Abschlag gegenüber dem im Fusionsvertrag festgelegten Umtauschverhältnis. Die Käufe sind zusätzlich zu den laufenden Rückkäufen von Chevron-Aktien im ersten Quartal 2025 zu sehen.

Am 17. Juli 2025 wurde beschlossen, die in Bezug auf Chevron/Hess ergangenen Anordnungen aufzuheben, wie von Mark R. Meador vereinbart.

Morgan Stanley & Co. LLC fungierte als führender Finanzberater für Chevron, zusätzlich beriet Evercore das Unternehmen. Die rechtliche Beratung für Chevron erfolgte durch ein Team von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP sowie durch Shearman & Sterling LLP. Für Hess waren Goldman Sachs & Co. LLC als führender Finanzberater und Fairness Opinion-Anbieter tätig, unterstützt von J.P. Morgan Securities LLC. Die rechtliche Beratung für Hess übernahm Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Morgan Stanley und Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison unterstützten zusätzlich bei der Due Diligence. Computershare, Inc. agierte als Transfer Agent für Hess, Computershare Shareowner Services LLC für Chevron. MacKenzie Partners, Inc. unterstützte Hess bei der Einholung von Stimmrechtsvollmachten gegen eine Gebühr von etwa 40.000 US-Dollar. Hess zahlte Goldman Sachs eine Transaktionsgebühr von 80 Millionen US-Dollar, davon 4 Millionen US-Dollar bei Ankündigung der Fusion und den Rest bei Abschluss.

Am 18. Juli 2025 meldete Chevron offiziell den Abschluss der Übernahme der Hess Corporation von The Vanguard Group, Inc., FMR LLC, BlackRock, Inc., State Street Corporation und anderen. Die ursprüngliche Vereinbarung wurde am 22. Oktober 2023 getroffen.