Cheniere erreichte im Intraday-Handel einen Rekordwert; die Papiere notierten am Nachmittag mit einem Plus von rund 7 % bei 285 Dollar. Venture Global gab einen Großteil der Tagesgewinne wieder ab, verzeichnet jedoch auf Monatssicht ein Plus von rund 50 %.
Die Kursrallye am Donnerstag folgte auf Aussagen des CEO von QatarEnergy, Saad al-Kaabi. Gegenüber Reuters bestätigte er, dass iranische Schläge 17 % der LNG-Exportkapazität des Golfstaates ausgeschaltet haben.
Al-Kaabi gab an, dass zwei der 14 katarischen LNG-Züge sowie eine von zwei Gas-to-Liquids-Anlagen beschädigt wurden. Die Reparaturen werden eine Kapazität von 12,8 Millionen Tonnen LNG pro Jahr für drei bis fünf Jahre blockieren. Katar ist nach den USA der weltweit größte LNG-Exporteur.
Cheniere kann laut jüngsten Quartalsberichten jährlich mehr als 51 Millionen Tonnen LNG exportieren, während Venture Global auf eine Kapazität von über 37 Millionen Tonnen kommt.
GLOBALE ENERGIEMÄRKTE AUS DEM GLEICHGEWICHT
Der Ende letzten Monats ausgebrochene Konflikt hat die globalen Energiemärkte erschüttert, nachdem die Straße von Hormus faktisch geschlossen wurde. Dies blockiert rund ein Fünftel der weltweiten Ölströme und zwang QatarEnergy LNG, die Verschiffungen einzustellen. Analysten, die zunächst mit kurzfristiger Volatilität gerechnet hatten, warnen nun, dass wiederholte Angriffe auf die Energieinfrastruktur dauerhafte Verschiebungen bei der Preisgestaltung von LNG und Erdgas auslösen könnten.
Cheniere verkauft 94 % seiner Produktion über langfristige Verträge, während Venture Global etwa 30 % für den Spotmarkt reserviert.
Seit Beginn der Bombardierungen des Irans durch die USA und Israel am 28. Februar sind die US-Gaspreise um etwa 12 % gestiegen, verglichen mit Zuwächsen von 91 % in Europa und 88 % in Asien. Gas wird an der europäischen Benchmark Dutch Title Transfer Facility (TTF) auf einem 37-Monats-Hoch von fast 21 Dollar pro Million British Thermal Units (mmBtu) gehandelt, in Asien liegt die Benchmark Japan-Korea Marker (JKM) bei knapp 20 Dollar.
Vor den jüngsten Angriffen hatte das Beratungsunternehmen Wood Mackenzie geschätzt, dass die katarische LNG-Produktion nach einem kurzen Ausfall innerhalb von vier bis sechs Wochen wieder die volle Kapazität erreichen könnte. Dieser Zeitplan werde sich nun je nach Schwere der Schäden verlängern, hieß es in einer Mitteilung vom Donnerstag.
"Die Schäden an den beiden LNG-Zügen in Ras Laffan bedeuten zwangsläufig, dass Anbieter in anderen Teilen der Welt in den kommenden Jahren mehr Geschäft generieren werden. Die höheren Gaspreise in Europa und Asien, die wir in den letzten Wochen gesehen haben, dürften nun länger auf hohem Niveau bleiben, was zweifellos zu einem Brennstoffwechsel sowohl im Strom- als auch im Industriesektor führen wird", sagte Tom Marzec-Manser, Direktor für Gas & LNG Europa bei Wood Mackenzie.
Ira Joseph vom Center on Global Energy Policy der Columbia University merkte an, dass ein Teil des katarischen Lieferausfalls durch neue US-Kapazitäten kompensiert werden könnte. Er verwies auf das Projekt Golden Pass LNG in Texas, das sich im Besitz von Exxon Mobil und QatarEnergy befindet, sowie auf drei weitere im Bau befindliche Anlagen von Sempra, NextDecade und Venture Global.
Laut Joseph besteht die entscheidende Frage für die Zukunft darin, ob auch die massive Erweiterung des katarischen North Field betroffen sein wird.
"Sollte dies der Fall sein, müssen wir unsere LNG-Preise strukturell nach oben korrigieren", sagte er. "In diesem Szenario müssten wir jedoch auch unsere Prognosen für das Nachfragewachstum senken."
Analysten von Jefferies warnten, dass anhaltende Ausfälle zu dauerhaft höheren Preisen führen könnten, wenngleich dies eine gewisse Nachfragedestruktion und einen Wechsel von Gas zu Kohle zur Folge haben dürfte. Käufer würden jedoch zunehmend der Lieferdiversität und geopolitischen Resilienz Vorrang vor den kostengünstigsten LNG-Quellen einräumen, fügten sie hinzu.
