Die Aktie brach um 5,5 % ein, nachdem das Unternehmen für das erste Quartal einen Nettoverlust von 3,5 Milliarden Dollar gemeldet hatte. Belastet wurde das Ergebnis durch eine negative Abweichung von 4,8 Milliarden Dollar im Zusammenhang mit Wertänderungen bei Derivatekontrakten, die an langfristige LNG-Verträge gebunden sind. Im Vorjahresquartal hatte das Unternehmen noch einen Gewinn von 353 Millionen Dollar erzielt.
Finanzvorstand Zach Davis erläuterte gegenüber Analysten, dass der bereinigte Nettogewinn im Quartal - unter Ausschluss der nicht zahlungswirksamen Derivateeffekte sowie der damit verbundenen Steuer- und Minderheiteneffekte - bei rund 1 Milliarde Dollar lag.
'Wir gehen davon aus, dass sich diese nicht zahlungswirksamen, unrealisierten Mark-to-Market-Verluste im Laufe der Zeit auflösen und Mark-to-Market-Gewinne generieren werden, wenn wir die vorgesehenen und entsprechenden fixen Verflüssigungsgebühren aus diesen Verträgen realisieren, die das Preisrisiko des LNG-Marktes weitergeben', sagte Davis in einer Telefonkonferenz nach der Veröffentlichung der Ergebnisse.
Derivate sind Kontrakte, die zur Absicherung gegen Schwankungen der Energiepreise eingesetzt werden, aber Risiken bergen können, wenn die globalen Märkte volatil werden. Cheniere war nicht das einzige Unternehmen, das Buchverluste im Zusammenhang mit der Volatilität der Energiemärkte verzeichnete; auch Chevron und Exxon Mobil waren im ersten Quartal von absicherungsbedingten Effekten betroffen.
LNG-PREISE VOR WEITERER FESTIGUNG
Vertriebsvorstand Anatol Feygin zeigte sich 'erstaunt' darüber, dass die weltweiten Gaspreise angesichts der Sperrung der Straße von Hormus, die monatlich 100 Ladungen beeinträchtigt, nicht stärker gestiegen sind.
Er führte aus, dass die Preise im Jahr 2026 weiter steigen könnten, da Europa versucht, seine Speicherkapazitäten vor dem Winter aufzufüllen, und Asien die Auswirkungen des physischen Verlusts von LNG-Ladungen aus dem Nahen Osten zu spüren bekommt.
'Die aktuelle Situation wird dadurch kaschiert, dass wir uns in einer Übergangszeit befinden und die Unterbrechung der Lieferungen durch die Sperrung der Meerenge erst vor einem Monat richtig spürbar wurde', so Feygin.
Als Reaktion auf die Verknappung am globalen LNG-Markt haben Cheniere und andere US-Produzenten verstärkt Ladungen nach Asien statt nach Europa umgeleitet, fügte Feygin hinzu.
PRODUKTIONSSTEIGERUNG
Cheniere - der größte LNG-Produzent der USA - steigerte die Produktion des tiefgekühlten Gases im ersten Quartal des Jahres, da weitere Teile der Erweiterung 'Corpus Christi Stage 3' in Betrieb gingen, sagte CEO Jack Fusco.
Die Stage-3-Erweiterung war zum 31. März zu 96,5 % abgeschlossen, wobei die erste LNG-Produktion aus Train 6 unmittelbar bevorsteht.
Die Einheit Train 5, Teil einer Entwicklung aus sieben Anlagen, die die Exportkapazität im Werk Corpus Christi um 10 Millionen Tonnen pro Jahr erhöhen soll, nahm Ende März den Betrieb mit voller Kapazität auf.
Der LNG-Umsatz des Unternehmens stieg im Quartal um fast 8 % auf 5,72 Milliarden Dollar, und die Margen für freie Kapazitäten im Jahr 2027 kletterten auf etwa 6 bis 7 Dollar pro mmBtu, verglichen mit unter 4 Dollar im Februar.
Cheniere hob seine Prognose für das bereinigte Kernergebnis 2026 auf 7,25 bis 7,75 Milliarden Dollar an - nach einer vorherigen Spanne von 6,75 bis 7,25 Milliarden Dollar. Grund hierfür sind höhere Prognosen für die LNG-Produktion und stärkere Marktmargen.
Das Unternehmen gab an, dass die Spanne von 500 Millionen Dollar in der Prognose aus mehreren Unbekannten resultiere, und merkte an, dass eine Änderung der Henry-Hub-Referenzpreise um 50 Cent das Ergebnis um 100 Millionen Dollar beeinflussen könnte.
