Die Pariser Börse gibt seit dem Mittag zwischen -0,3 % und -0,5 % nach, wobei der CAC40 um einen Wendepunkt bei 8.090 Punkten pendelt. Besonders belastet wird der Index durch Airbus, dessen Aktie um 5,5 % einbricht, nachdem bekannt wurde, dass rund 6.000 A320-Flugzeuge von einem Softwareproblem betroffen sind, das sie anfällig für hochintensive Sonnenstürme macht.

Ein kürzliches Ereignis, bei dem ein Flugzeug während des Fluges eine Anomalie in der Steuerung erlitt, hat gezeigt, dass Sonnenstrahlung die Flugsteuerung einer signifikanten Anzahl von A320-Maschinen im Einsatz beeinflussen kann.

,,Wir arbeiten mit unseren Airline-Kunden zusammen, um die Modifikation der weniger als 100 verbleibenden Flugzeuge zu unterstützen und deren Rückkehr in den Dienst zu gewährleisten", erklärte der Flugzeughersteller am Morgen.

Der Pariser Leitindex leidet zudem unter den Verlusten von Bureau Veritas (-2,6 % nach einer Abstufung durch einen Broker) sowie den Rückgängen von Rüstungswerten wie Thales und Safran (jeweils -2 %), während Rheinmetall in Frankfurt stark einbricht.

Nach einem turbulenten November, der seinem Ruf als günstiger Börsenmonat nicht gerecht wurde, stellt sich die Frage, ob die Anleger den kräftigen Aufschwung der letzten zehn Tage bestätigen können. Die US-Indizes (S&P und Dow Jones) konnten in letzter Minute den siebten Monat in Folge zulegen - eine der längsten Gewinnserien der vergangenen 30 Jahre. Der Nasdaq verlor hingegen -1,5 %, nachdem er drei Wochen zuvor noch auf Kurs für acht Gewinnmonate in Folge war.

Der Dezember, der an diesem Montag beginnt, markiert die Wiederaufnahme des normalen Handels an der Wall Street nach dem ,,Thanksgiving"-Wochenende, doch die Kurse sind überwiegend rot, mit Verlusten zwischen -0,7 % und -0,8 % (Dow Jones).

Die ,,Black Friday"-Verkäufe waren zwar ein Erfolg, die Rabatte am 29. und 30. November führten zu Rekordausgaben im Online-Handel. Dennoch ist die Stimmung angespannt, was auf steigende langfristige Zinsen zurückzuführen ist. Ausgelöst wurde dies heute Morgen in Japan mit einem Sprung der 10-jährigen Staatsanleihen um +4,2 % auf ein Rekordhoch von 1,878 % (+7,6 Basispunkte), während die 20-jährigen auf 2,893 % (+6 Basispunkte) und die 30-jährigen auf 3,3900 % (+5 Basispunkte) stiegen.

Auch die US-Treasuries zogen an, die Rendite der 10-jährigen Anleihen stieg um +6,5 Basispunkte auf 4,0970 %, die der 30-jährigen um +6,6 Basispunkte auf 4,737 % - und das, obwohl der Konsens zu 87 % von einer dritten Zinssenkung der US-Notenbank in neun Tagen ausgeht. Dies führte auch zu einer deutlichen Verschlechterung bei den Bunds (+6,5 Basispunkte auf 2,756 %), den französischen OAT (+7,7 Basispunkte auf 3,482 %) und den italienischen BTP (+6,2 Basispunkte auf 3,4700 %).

Der Optimismus, der durch die Hoffnung auf eine weitere Zinssenkung der US-Notenbank im Dezember entstand, dürfte in der vergangenen Woche möglicherweise übertrieben gewesen sein. Es kommen Zweifel an den ,,Fortschritten" des von Washington vorangetriebenen Friedensplans auf, der von den Europäern abgelehnt, von Kiew kritisiert und vom Kreml nicht kommentiert wurde.

Ein ermutigendes Element der Vorwoche an der Wall Street war die breite Beteiligung vieler Sektoren am Aufschwung: Die Hausse scheint weniger von der KI-Thematik abhängig zu sein, wie die jüngste Schwäche von Nvidia zeigt, die den S&P500 und den Dow Jones nicht daran hinderte, dank der Rückkehr von Gesundheitswerten, die seit Jahresbeginn unterdurchschnittlich abgeschnitten hatten, zu steigen.

Die geringere Konzentration der Kursgewinne ist eine gute Nachricht: Sie bedeutet, dass Anleger heute ein breiteres Spektrum an Chancen haben und ihr Portfolio diversifizieren können, ohne sich ausschließlich auf die Performance der KI-Spezialisten verlassen zu müssen.

Auch wenn die Bewertungen wieder attraktiver geworden sind und die Marktstimmung weiterhin solide erscheint, bleibt die Aussicht auf eine weitere Zinssenkung in den USA in der kommenden Woche der Hauptmotor für die Hausse.

Damit die Märkte die gute Stimmung beibehalten, seien Zinssenkungen der Fed und eine bessere Kontrolle der Inflation ohne nennenswerte wirtschaftliche Einbußen notwendig, warnt Scott Chronert, der Star-Stratege von Citi. ,,Kurz gesagt, das Szenario einer sanften Landung muss intakt bleiben", betont er.

Ein ,,Weihnachtsmann-Effekt" ist zudem nicht auszuschließen: Der Dezember ist traditionell ein guter Monat für den S&P 500, der laut Daten des Stock Trader's Almanac im Schnitt - und in 74 % der Fälle - zwischen 1,4 % und 1,5 % zulegt.

Über diesen möglichen Saisoneffekt hinaus könnten sich Akteure, die beim jüngsten Marktrückgang keine Gelegenheit für günstige Käufe hatten, nun zu Schnäppchenkäufen verleiten lassen.

Auf der Statistikseite enttäuscht der Tag in Europa: Der HCOB-Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe in Frankreich, erstellt von S&P Global, fiel von 48,8 im Oktober auf 47,8 im November und signalisiert damit eine leicht beschleunigte Schrumpfung des Sektors in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Eurozone.

In der Eurozone sank der HCOB-PMI für das verarbeitende Gewerbe von 50 im Oktober auf 49,6 im November und rutschte damit wieder unter die kritische Marke von 50, was auf eine ungünstige Entwicklung hindeutet.

Der Rückgang des Index ist hauptsächlich auf den Rückgang der Neuaufträge zurückzuführen, was auf neue Gegenwinde für die Nachfrage hindeutet. Die Produktion konnte jedoch den neunten Monat in Folge zulegen.

Besondere Aufmerksamkeit gilt am Nachmittag dem ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe in den USA, bevor am Mittwoch die Komponente für den Dienstleistungssektor veröffentlicht wird - zwei Veröffentlichungen, die die gute Verfassung der US-Wirtschaft bestätigen dürften.

In London steigt der Brent-Preis um 0,2 % auf 63,3 USD, der WTI ebenfalls um 0,2 % auf 59,5 USD. Der Euro legt gegenüber dem US-Dollar deutlich um 0,3 % auf 1,1635 USD zu.

Silber erreicht mit 57,5 USD ein neues Allzeithoch (+99 % seit Jahresbeginn), Gold steigt um 0,4 % auf 4.240 USD. Der Bitcoin begann bereits am frühen Morgen zu stürzen und verliert -6,6 % auf 84.400 USD - ohne ersichtlichen Grund, abgesehen von der Präsenz ,,starker Hände" auf der Verkaufsseite seit letzter Nacht.

Bei den französischen Unternehmen zählt die Aktie von Bureau Veritas am Montagmorgen zu den größten Verlierern im CAC 40, nachdem die Analysten von RBC ihre Empfehlung von ,,Performance im Rahmen des Sektors" auf ,,Underperform" senkten und das Kursziel von 28,5 auf 26,5 EUR reduzierten.

TotalEnergies meldet, dass die Tochtergesellschaft TotalEnergies EP Nigeria eine Vereinbarung über den Verkauf eines 40 %-Anteils an den Explorationslizenzen PPL 2000 und PPL 2001 vor der Küste Nigerias an Star Deep Water Petroleum Limited, eine Chevron-Tochter, unterzeichnet hat.

AXA gab am Freitagabend bekannt, dass die Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung von 51 % an Prima, einem Spezialisten für Direktversicherungen in Italien, abgeschlossen wurde. Die Transaktion wurde am 1. August für 500 Millionen Euro (0,5 Mrd. EUR) angekündigt.

LVMH teilte am Freitagabend mit, dass im Rahmen des am 17. Februar vergebenen Mandats an einen Investmentdienstleister 1.899.397 Aktien erworben wurden, die wie zuvor angekündigt annulliert werden sollen.