Die Pariser Börse hat ihre Verluste leicht reduziert, der CAC40 notiert mit -0,2% wieder über der Marke von 8.100 Punkten, während der E-Stoxx50 nahezu ausgeglichen bei 5.667 Punkten liegt.

Der CAC wird insbesondere durch Airbus belastet, das 5,7% verliert. Rund 6.000 Flugzeuge der A320-Familie sind von einem Softwareproblem betroffen, das sie anfällig für intensive Sonnenstürme macht.

Ein kürzliches Ereignis, bei dem ein Flugzeug während des Fluges von einer Anomalie der Steuerung betroffen war, zeigte, dass Sonnenstrahlung die Flugsteuerung einer beträchtlichen Anzahl in Dienst befindlicher A320-Flugzeuge beeinträchtigen kann.

,,Wir arbeiten mit unseren Airline-Kunden zusammen, um die Modifikation bei weniger als 100 verbleibenden Flugzeugen zu unterstützen, damit deren Wiedereinsatz gewährleistet ist", teilte der Flugzeugbauer am Morgen mit.

Der Pariser Index leidet zudem unter Kursrückgängen bei Bureau Veritas (-2,4% nach einer Herabstufung durch einen Broker) sowie bei Rüstungswerten wie Thales und Safran (jeweils -2,1%), während Rheinmetall in Frankfurt stark um 3% einbricht.

Nach einem turbulenten November, der seinem Ruf als günstiger Börsenmonat nicht gerecht wurde, stellt sich die Frage, ob die Investoren die kräftige Erholung der letzten zehn Tage bestätigen können. Die US-Indizes (,,S&P" und Dow Jones) schafften es in letzter Minute, den siebten Monat in Folge mit Gewinnen abzuschließen - eine der längsten Gewinnserien der letzten 30 Jahre. Der Nasdaq verlor hingegen -1,5% (vor drei Wochen war er noch auf Kurs für acht Gewinnmonate in Folge).

Der Dezember, der an diesem Montag beginnt, bringt den Handel an der Wall Street nach dem ,,Thanksgiving"-Wochenende wieder in normales Fahrwasser; die Kurse notieren jedoch überwiegend im Minus, mit Schwankungen zwischen -0,4% und -0,5% (Dow Jones).

Die ,,Black Friday"-Verkäufe waren zwar ein Erfolg, die Rabatte am 29. und 30. November führten zu Rekordausgaben im Onlinehandel. Dennoch herrscht eine gedrückte Stimmung, ausgelöst durch steigende langfristige Zinsen, die am Morgen in Japan mit einem Anstieg der Rendite der zehnjährigen Staatsanleihe um +4,2% auf ein Rekordhoch von 1,878% (+7,6 Basispunkte) begannen. Auch die 20-jährige Anleihe steigt um +6 Basispunkte auf 2,893%, die 30-jährige um +5 Basispunkte auf 3,39%.

US-Treasuries verschärfen sich um +6,5 Basispunkte auf 4,0960%, die 30-jährige Anleihe um +7,3 Basispunkte auf 4,746% (trotz einer 87%igen Markterwartung einer dritten US-Zinssenkung in neun Tagen), was zu einer deutlichen Verschlechterung der Bunds (+6 Basispunkte auf 2,751%), der französischen OAT (+7,1 Basispunkte auf 3,485%) und der italienischen BTP (+6,3 Basispunkte auf 3,47%) führt.

Der Optimismus der vergangenen Woche, ausgelöst durch Hoffnungen auf eine weitere Zinssenkung der Fed im Dezember, könnte übertrieben gewesen sein. Es kommen Zweifel an den ,,Fortschritten" des von Washington vorangetriebenen Friedensplans auf, der von den Europäern abgelehnt, von Kiew kritisiert und vom Kreml nicht kommentiert wird.

Ermutigend an der vergangenen Woche an der Wall Street ist die breite Beteiligung vieler Sektoren: Die Hausse scheint weniger von der KI-Thematik abhängig, wie die jüngste Schwäche von Nvidia zeigt. Dennoch konnten S&P500 und Dow Jones dank der Rückkehr von Gesundheitswerten, die seit Jahresbeginn unterdurchschnittlich performten, zulegen.

Die geringere Konzentration der Kursgewinne ist eine gute Nachricht: Das bedeutet, dass sich den Anlegern ein breiteres Spektrum an Chancen bietet und sie ihr Portfolio diversifizieren können, ohne sich ausschließlich auf KI-Spezialisten verlassen zu müssen.

Obwohl die Bewertungen wieder attraktiver erscheinen und die Marktstimmung solide bleibt, ist es vor allem die Aussicht auf eine weitere Zinssenkung in den USA in der kommenden Woche, die als Hauptantrieb der Börsenrally gilt.

Damit die Märkte ihre gute Laune behalten, braucht es Zinssenkungen der Fed und eine bessere Kontrolle der Inflation ohne deutliche wirtschaftliche Einbußen, mahnt Scott Chronert, Star-Stratege von Citi. ,,Kurz gesagt, das Szenario einer sanften Landung muss intakt bleiben", betont er.

Ein ,,Weihnachtseffekt" ist zudem nicht auszuschließen: Der Dezember ist traditionell ein guter Monat für den S&P 500, der im Durchschnitt - und in 74% der Fälle - zwischen 1,4% und 1,5% zulegt, wie Daten des Stock Trader's Almanac zeigen.

Doch abgesehen von diesem möglichen Saisoneffekt könnten Akteure, die beim jüngsten Markttief keine Schnäppchen machen konnten, versucht sein, günstige Rückkäufe zu tätigen.

Die Konjunkturdaten in Europa enttäuschen: Der HCOB-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in Frankreich, erstellt von S&P Global, fiel von 48,8 im Oktober auf 47,8 im November und signalisiert eine leichte Beschleunigung der Kontraktion des Sektors in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Eurozone.

In Europa fiel der HCOB-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe der Eurozone von 50 im Oktober auf 49,6 im November und signalisiert damit eine Rückkehr zu ungünstigen Bedingungen im Sektor, da die Schwelle von 50 unterschritten wurde.

Der Rückgang des Index ist vor allem auf den Rückgang neuer Aufträge zurückzuführen, was auf neue Gegenwinde bei der Nachfrage hindeutet. Dennoch hielt das Produktionswachstum im neunten Monat in Folge an.

Besonderes Augenmerk wird am Nachmittag auf den ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe in den USA gelegt, bevor am Mittwoch der Dienstleistungsindex veröffentlicht wird - zwei Daten, die die gute Verfassung der US-Wirtschaft bestätigen dürften.

In London kehrt der Brent-Ölpreis seine Richtung um und verliert 0,2% auf 63 USD, WTI ebenfalls -0,2% auf 59,2 USD. Der Euro legt gegenüber dem US-Dollar deutlich um +0,25% auf 1,1625 USD zu.

Silber erreicht mit 57,5 USD ein neues Allzeithoch (+99% seit Jahresbeginn), Gold steigt um +0,4% auf 4.240 USD. Der Bitcoin begann kurz nach Mitternacht (in Asien) zu fallen und gibt ohne ersichtlichen Grund - außer dem verstärkten Verkaufsdruck großer Akteure seit letzter Nacht - um -6,8% auf 84.300 USD nach.

Unter den französischen Unternehmen gehört die Aktie von Bureau Veritas am Montagmorgen zu den größten Verlierern im CAC40, nachdem die Analysten von RBC ihre Empfehlung von ,,sektorperform" auf ,,underperform" gesenkt und das Kursziel von 28,5 auf 26,5 EUR reduziert haben.

TotalEnergies meldet, dass die Tochtergesellschaft TotalEnergies EP Nigeria eine Vereinbarung über den Verkauf eines 40%-Anteils an den Explorationslizenzen PPL 2000 und PPL 2001 vor der Küste Nigerias an Star Deep Water Petroleum Limited, eine Tochter von Chevron, unterzeichnet hat.

AXA gab am Freitagabend bekannt, die Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung von 51% an Prima, einem Spezialisten für Direktversicherungen in Italien, abgeschlossen zu haben. Die Transaktion wurde am 1. August für 500 Millionen Euro (0,5 Mrd. EUR) angekündigt.

LVMH teilte am Freitagabend mit, dass im Rahmen des am 17. Februar an einen Finanzdienstleister vergebenen Mandats 1.899.397 Aktien erworben wurden, die - wie zuvor angekündigt - annulliert werden.