(Alliance News) - BP gibt ein vierteljährliches Trading-Update bekannt, das auf eine stabile Fördermenge im Upstream-Bereich und erwartete Wertminderungen in Milliardenhöhe hinweist. Diploma meldet einen starken Start ins Geschäftsjahr mit zweistelligem organischem Wachstum, und der Verlag Pearson erzielt 2025 in allen Sparten Umsatzzuwächse.

Das sollten Sie vor Börsenbeginn in London wissen:

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MÄRKTE

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FTSE 100: erwartet plus 0,2% bei 10.154,95

GBP: höher bei USD1,3447 (USD1,3428 beim vorherigen Londoner Börsenschluss)

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ANALYSTENBEWERTUNGEN

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RBC stuft Reckitt Benckiser auf ‚Sector Perform‘ (zuvor Outperform) ab – Kursziel 6.200 (6.400) Pence

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Jefferies erhöht Kursziel für InterContinental Hotels Group auf 16.000 (11.400) Pence – ‚Buy‘

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Jefferies stuft Softcat auf ‚Hold‘ (zuvor Underperform) hoch – Kursziel 1.500 (1.450) Pence

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UNTERNEHMEN – FTSE 100

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BP veröffentlicht ein Trading-Update für das vierte Quartal und erwartet, dass die Fördermenge im Upstream-Bereich gegenüber dem Vorquartal weitgehend stabil bleibt, wobei die Ölproduktion konstant und die Gas- & Niedrigemissionsproduktion rückläufig ist. Die Realisierungen sowohl im Bereich Gas & Low Carbon Energy als auch in der Ölproduktion & -betrieb dürften das Ergebnis um bis zu USD300 Millionen bzw. USD400 Millionen belasten. Im Bereich Kunden & Produkte rechnet der Ölkonzern mit saisonal niedrigeren Volumina und stabilen Margen bei Kraftstoffen, während die Vorteile aus etwas stärkeren Raffineriemargen durch umfangreichere Wartungsarbeiten und reduzierte Kapazitäten nach einem Brand in der Raffinerie Whiting ausgeglichen werden. Das Ölhandelsergebnis wird als schwach erwartet. BP weist darauf hin, dass die Ergebnisse des vierten Quartals Wertminderungen nach Steuern in Höhe von USD4 Milliarden bis USD5 Milliarden enthalten werden, vor allem im Transformationsgeschäft des Gas- & Low Carbon-Segments. Diese beeinträchtigen jedoch nicht den zugrunde liegenden Ersatzkosten-Gewinn. Die Nettoverschuldung soll von USD26,1 Milliarden auf USD22 bis USD23 Milliarden sinken, unterstützt durch rund USD3,5 Milliarden an Veräußerungserlösen im Quartal. BP erwartet nun eine effektive Steuerquote für das Gesamtjahr von etwa 42%, nach zuvor rund 40%.

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Diploma meldet einen „sehr starken“ Start ins Geschäftsjahr mit einem organischen Umsatzwachstum von 14% im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr. Die Gruppe für wertschöpfende Lösungen hebt zudem eine „große Akquisitionsdynamik“ hervor und hat im Berichtszeitraum vier Übernahmen im Wert von rund GBP75 Millionen abgeschlossen. Der in London ansässige Anbieter von spezialisierten technischen Produkten und Dienstleistungen erklärt, dass die Akquisitionen Diplomas Präsenz in den Bereichen Luft- und Raumfahrt, Industrie und Verteidigung ausbauen. In den letzten beiden Quartalen wurden insgesamt acht Übernahmen mit einem Gesamtvolumen von etwa GBP130 Millionen gesichert, die voraussichtlich rund GBP20 Millionen an annualisiertem Betriebsgewinn liefern werden. Die Pipeline wird von Diploma als „gesund“ beschrieben. Die Prognose für das Gesamtjahr bleibt unverändert: Ziel sind weiterhin 6% organisches Umsatzwachstum und eine operative Marge von rund 23%. Das Unternehmen weist darauf hin, dass das organische Wachstum „deutlich auf das erste Halbjahr konzentriert“ sein wird. Das Wachstum durch Akquisitionen wird nun mit 3% angegeben, nach zuvor 2%.

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Pearson meldet für 2025 eine Entwicklung im Rahmen der Prognosen, mit einem zugrunde liegenden Gruppenumsatzwachstum von 4% im Jahr und einer anziehenden Dynamik im vierten Quartal, in dem der Umsatz um 8% stieg. Das bereinigte operative Ergebnis wird voraussichtlich bei GBP610 bis GBP615 Millionen liegen, was einem Anstieg von rund 6% auf vergleichbarer Basis entspricht. Die Umwandlung in freien Cashflow übersteigt 95%, gestützt durch eine starke Cash-Generierung und eine Rückzahlung staatlicher Beihilfen in Höhe von GBP100 Millionen. Der in London ansässige Bildungsverlag berichtet, dass der Bereich Assessment & Qualifications um 4% wächst, wobei das vierte Quartal durch neue Verträge und eine Erholung im US-Schülerbewertungsgeschäft beschleunigt wurde. Der Umsatz im Bereich Virtual Learning steigt im Jahr um 8% und im vierten Quartal um 20%. Der Bereich Higher Education legt jährlich um 2% zu, während English Language Learning um 1% wächst. Enterprise Learning & Skills verbessert sich um 6%. Pearson hebt strategische Fortschritte hervor, darunter die Einführung des mit Microsoft 365 integrierten Tools Communication Coach. Die Nettoverschuldung liegt bei rund GBP1,1 Milliarden, und das Unternehmen bekräftigt seinen mittelfristigen Ausblick auf ein mittleres einstelliges Umsatzwachstum, eine nachhaltige Margenverbesserung und eine Umwandlung des freien Cashflows von 90% bis 100%.

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UNTERNEHMEN – FTSE 250

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Polar Capital Global Healthcare Trust meldet eine schwächere Entwicklung im Geschäftsjahr bis zum 30. September, wobei der Nettoinventarwert je Aktie um 6,5% auf 369,51 Pence von 395,05 Pence im Vorjahr fällt. Der Trust erzielt eine Gesamtrendite auf den Nettoinventarwert von minus 5,9%, übertrifft damit jedoch seinen Vergleichsindex, den MSCI ACWI Healthcare Index, der um 7,8% nachgab. Der Vorstand des in London ansässigen Technologiefonds erklärt eine zweite Zwischendividende von 1,00 Pence je Aktie, womit die Gesamtausschüttung für das Jahr bei 2,20 Pence liegt, nach 2,40 Pence im Vorjahr.

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Hays berichtet von einem schwierigeren zweiten Quartal, in dem die Nettohonorare der Gruppe im Jahresvergleich auf vergleichbarer Basis um 10% sanken, da die Festanstellung schwach bleibt und die durchschnittlichen Arbeitsstunden in Deutschland weiter zurückgehen. Die Nettohonorare im Bereich Zeitarbeit & Verträge sinken um 8%, im Bereich Festanstellung um 14%. Der Personaldienstleister erwartet für das erste Halbjahr einen operativen Gewinn vor Sondereffekten von rund GBP20 Millionen, im Rahmen der Konsensschätzungen, unterstützt durch eine Steigerung der Honorarproduktivitat der Berater um 6% und Kostendisziplin. Hays hat im ersten Halbjahr rund GBP15 Millionen an jährlichen Einsparungen im Rahmen eines Programms erzielt, das bis Ende 2029 strukturelle Einsparungen von GBP80 Millionen anstrebt. Im ersten Halbjahr wird eine einmalige Restrukturierungsaufwendung von rund GBP10 Millionen verbucht. „Angesichts der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheit und der gesunkenen durchschnittlichen Arbeitsstunden in Deutschland wird unsere Neujahrs-‚Rückkehr an den Arbeitsplatz' für das Geschäftsjahr 2026 besonders wichtig sein, und wir beobachten die Aktivitätsniveaus genau“, so Hays.

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SONSTIGE UNTERNEHMEN

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Mulberry berichtet über eine „starke“ Festtagssaison mit Wachstum in allen Regionen. In den 13 Wochen bis zum 27. Dezember stieg der Gesamtumsatz um 5,3% gegenüber dem Vorjahr, während der Einzelhandels- und Digitalumsatz auf vergleichbarer Basis um 11% zulegte. Der in Somerset ansässige Luxus-Taschenhersteller erklärt, dass diszipliniertes Vollpreis-Geschäft die Einzelhandelsumsätze zum Vollpreis um 19% steigerte, trotz eines „hochgradig werbegetriebenen Gesamtmarktes“. Das Wachstum ist breit abgestützt: Die Umsätze in Großbritannien stiegen um 3,5%, in den USA um rund 13%, in Europa um 15% und im asiatisch-pazifischen Raum um 0,8%, trotz einer „Optimierung“ des Filialnetzes. Die vergleichbaren Umsätze stiegen dort nach starker Nachfrage während des Double 11 Shopping Festivals um 12%. Mulberry sieht die Entwicklung als frühen Erfolg seiner Strategie „Back to the Mulberry Spirit“, die sich auf die Vereinfachung des Unternehmens und die Auffrischung der Marke konzentriert. CEO Andrea Baldo sagt: „Wir haben während der Festtage eine starke Leistung erbracht. Auch wenn noch viel zu tun bleibt, ist es ermutigend, die ersten Anzeichen dafür zu sehen, dass unsere Strategie ‚Back to the Mulberry Spirit' greift. Wir haben die Kosten diszipliniert im Griff behalten und gleichzeitig den Vollpreisumsatz gesteigert, indem wir Produkte anbieten, die zum richtigen Preis ankommen. Das Umsatzwachstum in unseren Märkten zeigt, dass unsere Produkte weltweit bei den Kunden ankommen, während wir weiterhin Mulberry neu beleben und Kreativität in eine ikonische Marke zurückbringen."

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Nichols erzielt 2025 einen Umsatz und bereinigten Vorsteuergewinn im Rahmen der Markterwartungen; der Gesamtjahresumsatz steigt um 1,3% auf GBP175,0 Millionen von GBP172,8 Millionen im Vorjahr. Der in Merseyside ansässige Hersteller von Erfrischungsgetränken, zu dessen Marken Vimto und Slush Puppie gehören, erklärt, dass die Entwicklung die fortgesetzten strategischen Fortschritte widerspiegelt, darunter die Umstellung auf ein margenstärkeres Konzentratmodell in Afrika. Der Umsatz im Bereich UK Packaged steigt um 2,6%. Der internationale Packaged-Umsatz bleibt im Jahresvergleich stabil, legt jedoch auf vergleichbarer Basis um 2% zu, wobei Afrika ein vergleichbares Wachstum von 10% erzielt. Der Außer-Haus-Umsatz war nach dem Ausstieg aus dem margenschwachen Starslush-Geschäft "konstant". Nichols schließt das Jahr mit einem Kassenbestand von GBP55,8 Millionen ab, nach GBP53,7 Millionen im Vorjahr, und bekräftigt sein Bekenntnis zu einer progressiven Dividendenpolitik. Nichols erklärt: „Angesichts der soliden finanziellen Lage und klarer Wachstumschancen im In- und Ausland ist die Gruppe zuversichtlich für die Entwicklung im Jahr 2026."

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Von Eva Castanedo, Alliance News-Reporterin

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