Ein erneuter massiver Ausverkauf im Technologiesektor hat die US-Börsen und die globalen Aktienmärkte am Mittwoch ins Minus gezogen. Die allgemeine Anlegerstimmung wurde zudem erschüttert, während die Ölpreise kräftig stiegen, nachdem US-Präsident Donald Trump damit drohte, den Iran 'sehr hart' zu treffen.

In meiner heutigen Kolumne untersuche ich, warum der Welthandel trotz Zöllen, Handelskriegen, realen Konflikten und einem Energieschock scheinbar floriert. Die Sache hat jedoch einen Haken: Die Schlagzeilen-Zahlen werden stärker durch steigende Preise als durch tatsächliche Volumina aufgebläht. Wie nachhaltig ist das?

Falls Sie Zeit für eine vertiefende Lektüre haben, empfehle ich Ihnen die folgenden Artikel, um das heutige Marktgeschehen besser einordnen zu können.

1. US-Verbraucherinflation steigt über 4%, da der Iran-Konflikt die Energiepreise treibt

2. Warum der SpaceX-Börsengang weitere schlechte Nachrichten für Krypto bedeuten könnte

3. Weltmärkte auf dem Drahtseilakt zwischen KI-Aktien und Ölschocks

4. Boom bei aktienbasierter Vergütung verstärkt US-Konjunkturdynamik: Mike Dolan

5. BoJ-Gouverneur Ueda im Krankenhaus, wird Juni-Sitzung verpassen

Wichtige Marktbewegungen des Tages

* AKTIEN: Südkorea -5%, China und Japan -2%. Die drei großen US-Indizes verlieren knapp 2%.

* SEKTOREN/AKTIEN: Acht S&P 500-Sektoren fallen, drei steigen. Tech -2,3%, Industrie -3,4%; Basiskonsumgüter +1,7%. Super Micro Computer -28%, Nvidia -3,8%. Halbleiterindex 'SOX' -3,6%.

* DEVISEN: USD/JPY steigt auf 160,50, den höchsten Stand seit der letzten japanischen Intervention am 30. April.

* ANLEIHEN: US-Renditen leicht im Plus. Die Auktion 10-jähriger Anleihen stieß auf sehr starke Nachfrage, insbesondere von indirekten Bietern, die als Stellvertreter für ausländische Zentralbanken gelten.

* ROHSTOFFE/METALLE: Öl erholt sich um 2%, Gold -4%.

Themen des Tages

* Tech-Sektor schaltet einen Gang zurück

Die KI-Euphorie verliert an Glanz - ironischerweise genau in dem Moment, in dem der weltweit größte Börsengang bevorsteht. Vielleicht besteht da sogar ein Zusammenhang. So oder so stehen KI- und Tech-Werte unter Druck und ziehen die breiten Indizes mit nach unten.

Der Halbleiterindex 'SOX' hat in der letzten Woche 13% eingebüßt, und der Nasdaq fiel an fünf der letzten sechs Tage - die schlechteste Serie in diesem Jahr. Zudem notiert der Nasdaq auf dem niedrigsten Schlussstand seit über einem Monat, ebenso wie der S&P 500 Tech-Index. SpaceX, die Bühne gehört dir!

* Entlastung bei der Kernrate

Die jährliche US-Inflation liegt nun über 4% und damit mehr als doppelt so hoch wie das 2%-Ziel der Fed. Es wird erwartet, dass sie in den kommenden Monaten weiter steigt, was den Druck auf Verbraucher, Haushalte - und Wähler - angesichts der näher rückenden Midterm-Wahlen im November erhöht.

Gab es positive Aspekte in den Zahlen? Die monatliche Kerninflation verlangsamte sich von 0,4% auf 0,2% und lag damit unter dem Konsens von 0,3%. Die Inflation bei Kerngütern wurde erstmals in diesem Jahr negativ, was darauf hindeutet, dass der Impuls durch Zölle nachlässt und die Auswirkungen des Ölpreises auf die Kernrate begrenzt bleiben. Grund zum Optimismus oder bloßes Wunschdenken?

* BoJ-Gouverneur

Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, wurde am Mittwoch ins Krankenhaus eingeliefert und wird die geldpolitische Sitzung der Bank in der nächsten Woche verpassen. Es ist das erste Mal, dass ein BoJ-Gouverneur bei einer geplanten Sitzung fehlt, seit die Zentralbank 1998 das aktuelle Entscheidungsverfahren eingeführt hat.

Es wird erwartet, dass die BoJ die Zinsen um 25 Basispunkte auf ein Drei-Jahrzehnt-Hoch von 1,00% anhebt. Aus Devisensicht wäre ein klares Bekenntnis zu weiteren Straffungen nötig, um zu verhindern, dass der schwache Yen auf Mehrjahrestiefs fällt. Doch Uedas Abwesenheit erschwert diese Kommunikation erheblich.

Was die Märkte morgen bewegen könnte

* Entwicklungen im Nahen Osten

* Zinsentscheidung in der Türkei

* Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank

* Wöchentliche US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe

* US-Erzeugerpreise (Mai)

* US-Finanzministerium versteigert 30-jährige Anleihen im Wert von 22 Milliarden Dollar

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Die geäußerten Meinungen sind die des Autors. Sie spiegeln nicht die Ansichten von Reuters News wider, das gemäß den Trust Principles der Integrität, Unabhängigkeit und Objektivität verpflichtet ist.