In meiner heutigen Kolumne analysiere ich, warum Trumps Verhandlungsposition im Vergleich zum letzten Treffen im Oktober geschwächt ist - bedingt durch den Iran-Krieg und die damit einhergehende Inflationswelle.
Für eine vertiefte Lektüre empfehle ich Ihnen folgende Artikel zum heutigen Marktgeschehen:
1. US-Erzeugerpreise überraschen mit stärkstem Anstieg seit vier Jahren
2. Stress bei G7-Langläufern verschärft sich: Mike Dolan
3. Warsh erhält Zustimmung des Senats als nächster Fed-Chef inmitten steigender Inflation
4. 'Dot Plot' oder nicht? Warshs erste Zinsprognose könnte seine Haltung gegenüber der Öffentlichkeit - und Trump - offenbaren
5. Roundhill-Fonds wird zum am schnellsten wachsenden ETF aller Zeiten, da Privatanleger auf Halbleiter setzen
Wichtige Marktbewegungen des Tages
o AKTIEN: Solide Gewinne in Asien - KOSPI +3%, Japan +1%. Europa +1%, UK +0,5%. Nasdaq +1,2%, S&P 500 +0,6%.
o SEKTOREN/EINZELWERTE: Sechs Sektoren im S&P 500 legen zu, fünf geben nach. Tech +1%, Kommunikationsdienste +2,7%, Energie -0,9%. Ford +13%, Micron Technology +5%.
o DEVISEN: Dollar legt weiter zu, brasilianischer Real -2% (stärkster Tagesverlust des Jahres) aufgrund staatlicher Kraftstoffsubventionen.
o ANLEIHEN: US-Renditen schließen nahezu unverändert. Schwache Auktion 30-jähriger US-Staatsanleihen - hohe Rendite bei sehr geringer Deckungsquote.
o ROHSTOFFE/METALLE: Öl rückläufig, Brent -1,7%. Gold -0,5%.
Themen des Tages
* Heisse Erzeugerpreise
Die US-Erzeugerpreisinflation (PPI) ist im April sprunghaft angestiegen und verzeichnete die stärksten monatlichen und jährlichen Zuwächse seit 2022, was die Erwartungen der Analysten deutlich übertraf. Sollte der PPI ein Vorbote für die Verbraucherpreise (CPI) sein, sind die Aussichten düster - die Inflation könnte bald die 4%-Marke durchbrechen.
Die Differenz zwischen den jährlichen PPI- und CPI-Raten weitete sich im April auf 2,2 Prozentpunkte aus, die größte Spanne seit 2022. Bei den monatlichen Werten lag die Differenz bei 0,8 Prozentpunkten, was dem Höchststand seit 2010 entspricht. Schnallen Sie sich an.
* Gipfelsturm
Der Countdown für den Gipfel zwischen Xi und Trump in Peking läuft. Es wird erwartet, dass die beiden Staatschefs über den Iran, Taiwan, Handel, Energie und Technologiesicherheit sprechen werden, wobei die Erwartungen an große Durchbrüche eher niedrig gehalten werden.
Trumps Delegation umfasst mehr als ein Dutzend führende Wirtschaftsköpfe, darunter Elon Musk, Apple-CEO Tim Cook und kurzfristig auch Nvidia-Chef Jensen Huang. Könnte dies ein Signal für eine Einigung über den Verkauf von Nvidias leistungsstarken H200-KI-Chips an chinesische Kunden sein?
* Bestätigung
Kevin Warsh wird neuer Vorsitzender der Federal Reserve. Er löst Jerome Powell ab, dessen Amtszeit am Freitag endet, der jedoch im Gouverneursrat verbleibt. Fed-Gouverneur Stephen Miran, derzeit der stärkste Befürworter von Zinssenkungen, wird seinen Sitz räumen, um Platz für Warsh zu machen.
Warsh steht vor der Herausforderung, seine Kollegen von der Notwendigkeit von Zinssenkungen zu überzeugen. Die Gesamtinflation bei Verbraucher- und Erzeugerpreisen ist so hoch wie seit Jahren nicht mehr und steigt weiter an. Auch einige der von Warsh bevorzugten 'Trimmed Mean'-Kennzahlen tendieren nach oben.
Was könnte die Märkte morgen bewegen?
o Entwicklungen im Nahen Osten
o Bewegungen am Energiemarkt
o US-China-Gipfel in Peking zwischen den Präsidenten Donald Trump und Xi Jinping
o Unternehmensergebnisse aus Japan, u.a. Bridgestone, Honda und Rakuten
o Rede von BoJ-Ratsmitglied Kazuyuki Masu
o Rede von BoE-Chefökonom Huw Pill
o Britische Handelsbilanz (April)
o Britische Industrieproduktion (März)
o Britisches BIP (Q1, vorläufig)
o Wöchentliche US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
o US-Einzelhandelsumsätze (April)
o US-Importpreise (April)
o Reden von US-Notenbankvertretern, darunter Jeffrey Schmid (Kansas City), Beth Hammack (Cleveland), John Williams (New York) und Gouverneur Michael Barr
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